🏠 Предстоящее размещение облигаций может быть интересным для определенного круга инвесторов До 6

для определенного круга инвесторов До 6 февраля можно подать заявку на участие в размещении нового выпуска облигаций от компании "ГК Самолет" Предварительные параметры: Погашение - 24.01.2027 (срок обращения 3 года) Номинал - 1000 рублей Периодичность выплаты купона - раз в месяц Амортизация - НЕТ Оферта - ДА (через 2 года) Ориентир по ставке купона - не выше 16% годовых Застройщик №1 в России по объему текущего строительства (5,33 млн кв. м) хочет привлечь 10 млрд рублей в ходе размещения облигаций. Финансовая устойчивость компании (МСФО за 1п 2023г, годовой отчет еще не вышел) ▪️Debt Ratio (коэф. Левериджа) - 0,93 (высоковато, но для застройщиков допустимо) ▪️ND/EBITDA (TTM) - 1,2 (до 2,0 - приемлемо, до 3,0 - в периоды низкой ключевой ставки) ▪️Interest coverage ratio (коэф. покрытия процентов) - 2,3 (идеально >3) Коэф. ликвидности находятся на оптимальных значениях: ▪️Current ratio (коэф. текущей ликвидности) - 2,1 (идеально >2) ▪️Quick ratio (коэф. срочной ликвидности) - 1 (идеально >1) ▪️Cash ratio (коэф. абсолютной ликвидности) - 0,07, а с учетом ДС на эскроу счетах коэф. > 1 (идеально >0,2) В целом финансовое положение застройщика устойчивое, но продолжаем следить за результатами компании, так как работает она в достаточно рискованном секторе, тем более в текущих экономических условиях в России (жесткие ДКУ, ужесточение льготной ипотеки, снижение спроса и т.д.) ❓Самый главный вопрос - по какой ставке купона разместится данный выпуск? ✅Если ставка купона - 16%, то это будет очень интересное предложение с эффективной доходностью 17,2% годовых до оферты. Ближайший выпуск Самолета на 1,5 года дает сейчас 15,5% эфф. доходности к погашению. 💡Оптимальные по соотношению риск/доходность облигации с приблизительно такой же дюрацией предлагают доходность от 14,3 - 15,6% эфф. доходности к погашению. Но что-то мне кажется, что 16% ставки не будет и разместят облигации под более низкую ставочку. ❓А при какой ставке купона еще интересно участвовать? ✔️Лично мне было бы интересно участвовать при ставке купона не ниже 15%, что дает эфф. доходность к оферте около 16,1% годовых. ❗️Не забывайте про оферту через 2 года, а то могут быть сюрпризы. Если будете входить, то отслеживать облигацию - ОБЯЗАТЕЛЬНО. Будете участвовать в первичном размещении?

📊 Почему повторный тест уровня важнее первого? Паттерн "Пинцет" (Tweezer Pattern) — это разворотная свечная модель, которая показывает момент, когда рынок несколько раз подряд тестирует один и тот же уровень и не может его пройти. Он часто формируется вблизи локальных максимумов или минимумов и сигнализирует о возможной смене направления движения. Важно, что пинцет считается сигналом не сам по себе, а в контексте уровня и предшествующего движения. 📃Как выглядит и как формируется? Паттерн состоит из двух свечей, которые имеют практически одинаковые экстремумы. При бычьем пинцете совпадают минимумы, а при медвежьем, максимумы. Восходящий пинцет формируется после снижения. Первая свеча часто импульсная вниз, но вторая показывает отказ рынка продолжать падение. Нисходящий появляется после роста, где цена дважды пытается пройти уровень вверх, но оба раза встречает продавцов. Важно, что сами свечи могут быть разными по цвету и размеру, ключевым здесь является совпадение экстремумов. Пример: В феврале 2023 года на дневном графике BTC после снижения к 20 000$ сформировался бычий пинцет. Две соседние свечи дали почти одинаковые минимумы около 20 000, а закрытие второй ушло выше, и в течение нескольких дней цена ушла в район 22 000$, показав разворот. ⤵️ Как используется: — Рассматривать его только в контексте тренда и уровней, а не как самостоятельный сигнал. — Отмечать уровень совпадающих максимумов или минимумов как зону сопротивления или поддержки. — Всегда ждите подтверждения, пробой уровня отменяет идею разворота, уход цены в противоположную сторону усиливает сценарий коррекции. — Снижение объёма при повторном тесте уровня говорит об истощении импульса. Знание таких сигналов защищает от входов на вершине движения. #паттерны