ОФЗ и новая ключевая ставка ЦБ: три сценария реакции

Войти

? Три сценария". Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов рынка! ✨ Несомненно главным событием недели будет решение ЦБ об изменении ключевой ставки в пятницу. В доходность облигаций уже заложено будущее снижение ставки на 16%. Именно благодаря такому оптимизму индекс гос.облигаций RGBI вчера прорвался выше 119 п. Сегодня небольшой перегрев после разгона. Такие уверенные оптимистические надежды вселяют показатели инфляции еще с середины осени. К итогу ноября годовая инфляция снизилась до 6,64%, а в декабре до 6,34%, что своим темпом превышает прогнозы. Стоит ли ожидания роста цен ОФЗ в пятницу❓ Итак ребята, разберем сразу три сценария реакций долгового рынка на решение ЦБ 1️⃣Сохранение ставки 16,5%. Цены облигаций снижаются, доходности растут. 2️⃣Снижение ставки до 16%. Цены умеренно растут. Наибольший интерес будет к ОФЗ со средним сроком 2-3 года. С доходностью 13,8% до 14,3% 3️⃣Ставка 15,5%. Именно на такую ставку рассчитывает наша команда потому что цены будут расти более активно с проявлением позитивного эффекта на длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Уже зафиксирован большой спрос на следующие выпуски: ОФЗ 26243 Погашение 19 мая 2038 г. Доходность: 14,3% Купон: 9,8% (2 раза в год) ОФЗ 26245 Погашение 26 сентября 2035 г. Доходность: 14,51% Купон: 12% (2 раза в год) ⭐️Хотите быть в курсе других сценариев и прогнозов торгов рынка? Подписывайтесь на наш канал ⭐️ А если в портфеле есть ОФЗ с плавающим купоном❓ В незначительной доле в портфель могут входить флоатеры с плавающим купоном. В первой половине 2026 г. ставка все равно останется высокой от которой напрямую будет поддерживаться их доходность на таком же уровне. ОФЗ 29024 Погашение 18 апреля 2035 г. Купон: 4 раза в год ОФЗ 29025 Погашение: 12 августа 2037 Купон: 4 раза в год Не ИИР

🔔 "Лидеры и аутсайдеры потребительского сектора. Прогнозы на 2026 г. Наша команда дружно приветствует любимых подписчиков.✨ Итак, сегодня продолжим цикл разборов каждой отрасли к итогу 2025 г. На прошлой неделе мы уже рассмотрели бизнес золотодобывающих и нефтегазовых компаний. Сегодня очередь игроков рынка потребительского сектора. Наша команда отмечает их акции недооцененными на торгах. ▶️Х5◀️ Лидерство Х5🍏 сохраняется потому что занимает 16,9% пространства потребительского сектора и инфляция работает в пользу бизнеса. Теперь оценим по результатам завершенного III квартала 2025 г. Выручка выросла на 18,5%, а валовая прибыль на 15%. Также видно как идет развитие онлайн продаж, которые выросли на 43,6%. Даже несмотря на высокий уровень капитальных затрат ритейлер может увеличить продажи продовольственных товаров на 17% в 2026 г. Все эти факты говорят, что в 2026 г. ритейлер способен выплатить дивиденды размером 550 руб за акцию. 👉Целевая цена 3750 руб. к концу 2026 руб ▶️Лента◀️ Молодого ритейлера мы оцениваем как компанию роста, хотя занимает в секторе только 3,4%. Как раз в декабре Лента🍏 закупила 67% акций гипермаркетов "Реми". Таким образом стратегия компании в 2026 г. будет ориентироваться на Дальний Восток. Разумный ход и минимум конкурентов. Также ожидаем, что ритейлер направит в 2026 г. много средств на капитальные затраты, что немного затормозит рост акций, но продолжит M&А-сделки (поглощение). Есть вероятность, что в будущем году появятся первые дивиденды 👉Целевая цена 2340 руб 💙Подписывайтесь на наш канал, если только недавно начали инвестировать, но есть сомнения в сделках! 💙 ▶️Магнит◀️ А вот на Магнит🍏 мы смотрим как на аутсайдера сектора. Сами оцените, уже в 1-м полугодии чистый долг вырос на 94,5%. Такие проблемы с долгом компании будет трудно решить даже после приобретения 82% сети "Азбука вкуса". Таким образом к концу 2025 г. долг вырос с уровня 1,5х до 2,5х. Дивидендов не ожидаем. 👉 Целевая цена 3419 руб к концу 2026 г. #аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #команда_инвесторов #пульс_учит #дивиденды #дайджест_пульса LENT MGNT X5 Не ИИР

🎯 "Главные факторы 2025 г. на которые можно ориентироваться в 2026 г." Мы рады приветствовать наших друзей и новичков канала! Когда уже к концу подходит 2025 г., наша команда решила для новичков выделить главные факторы года, на которые чаще реагировал рынок. Так в 2026 г. будет уже ориентировка для разумных и прибыльных сделок и меньше ошибок. 1️⃣В 2025 г. болезненно реагировал рынок на небольшие сдвиги в снижении ключевой ставки начиная с начала лета. Например, 12 сентября ЦБ снизил ставку только на 17%, что стало неприятным сюрпризом для инвесторов и Индекс Мосбиржи рухнул на -2,4%📉 Так образом в 2026 г. ключевая ставка будет оставаться драйвером для волатильности. Важно иметь в портфеле активы, которые меньше реагируют на ставку. Речь о компаниях с отрицательным долгом. Больше вписываются Сургутнефтегаз⛽️, Лукойл⛽️, Транснефть⛽️. Кроме отсутствия долга, у всех троих есть запас средств (кубышка), например у Лукойла 1,1 трлн руб на счетах и остается привлекательной бумагой даже при жесткой ДКП. 2️⃣Безусловно геополитические риски влияли на рынок причем как негативно, так и позитивно. Так в феврале 2025 г. индекс взлетел до 3371 на фоне звонка президентов России и США. Геополитика является непредсказуемой, но подходит для спекулятивных сделок. Так осенью переговоры с Китаем увеличили поставку СПГ Новатэка🔋 в Азию несмотря на санкции. В результате акции компании уже превысили отметку 1200 руб и вернули интерес на рынке. Также в 2026 г. высокая вероятность заключения мирного договора в украинском конфликте. Уже весь мир в курсе коррупции Украины. На закрытом канале @Investors_team разобрали самые чувствительные и доходные акции к этому событию, которые сегодня еще дешевые. 3️⃣В начале 2025 г. были прогнозы, что рубль будет в районе 100 руб за доллар. Так в течении года не оправдались десятки прогнозов, что стало главным сюрпризом. В декабре появились признаки ослабления рубля. На прошлой неделе рубль притормозил и ослаб на 4,2% к доллару, к юаню на 4,4%%. Рано говорить о стабильности. В 2026 г. эта ситуация продолжится и нужно рассчитывать не на акции, а рублевые облигации для получения стабильного купонного дохода. Потенциальными кандидатами будут длинные облигации ОФЗ. Например, ОФЗ 26248 с купонной доходностью 12,2% или ОФЗ 26230 с доходностью 9,8%. #аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #команда_инвесторов #пульс_учит #дайджест_пульса LKOH SNGSP NVTK TRNFP SU26248RMFS3 SU26230RMFS1 Не ИИР

❄ Воскресная встреча инвесторов. Итоги недели❄ Приветствуем вас в снежное воскресенье на нашем канале. Уже вторую неделю декабря рынок завершил торги в "зеленой зоне", кроме пятницы. Небольшую волатильность вызвала новость от ЕС о бессрочной заморозке активов ЦБ. Таким образом Индекс Мосбиржи остановился на позиции 2739, и сможет в ближайшее время укрепится на уровне 2750. Почему? ▶️Изменение ключевой ставки в пятницу◀️ Следующая неделя может "оживить" рынок в процессе ожидания 19 декабря - день заседания ЦБ по решению вопроса ключевой ставки. Самый вероятный прогноз - это снижение на 0,5% без сюрпризов. Оптимисты будут рассчитывать на сценарий снижения на 1% до 15,5% из-за уверенного разгона снижения инфляции с опережением прогнозов. ▶️Дивидендный сезон◀️ Безусловно акции рынка до сих пор остаются дешевыми, инвесторы на этой неделе оставляли выбор на компаниях с объявлением финальных дивидендов. В пятницу акционеры Озона📦 утвердили свои первые дивиденды в истории компании. Размер составил 143,5 руб за акцию. Последний день будет 19 декабря. Также 11 декабря была утверждена выплата дивидендов Полюса за 9 месяцев 2025 г. в размере 36 руб за акцию. Конечно не густо для фаворита. Если в 2026 г. рубль продолжит ослабление, Полюс может наладить экспорт золота в Китай, Индию, ОАЭ. Такой разворот напрямую изменит размер дивиденда до 160,57 руб ▶️Драгоценные металлы◀️ Всю неделю на себя обращали внимание почти все виды драгоценных металлов с новыми рекордами роста цен. В первую очередь это касается серебра, которое подорожало до 65$ за унцию. В этой гонке не отстает и платина с ростом выше отметки 1800$ за унцию. А золото в пятницу вернулось к максимуму 4300$. Вся эта волна закупа драгоценных металлов связана с решением ФРС снизить ставку и сохранением геополитической напряженности. Так золото на рынке все чаще стали выбирать как защитный актив портфеля. 🗣Сделки недели: Проданы акции ЦИАН📱: 757,6 руб. Доход: +29,02%🔥 Проданы акции Ленты🍏: 1851 руб. Доход: +14,71%🔥 #аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #команда_инвесторов #пульс_учит #дивиденды #дайджест_пульса CNRU LENT PLZL OZON GLDRUB_TOM PLTRUB_TOM SLVRUB_TOM Не ИИР

💡 "Как будут реагировать ОФЗ на новую ключевую ставку ЦБ