Про облигацию ОФЗ 26243

Разбор облигации: ОФЗ 26243 (RU000A106E90) Цена 69,86% номинала · YTM 16,03% · дюрация 6,1 г Купон 9,80% годовых (2×/год) · погашение 19.05.2038 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 70,47% при рыночной 69,86% Тип: гос · >10г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): высокая (низкий риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #офз #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @Green.investment #moex #неоактивы Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇 $SU26243RMFS4

Портфель «Мысли Аркадия» ЦБ — 14%. ДЛИННЫЕ ОФЗ — 16%. ГДЕ ПОДВОХ? В пятницу среди наших покупок была одна ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 На вид — самая скучная строка дня. Но я полез смотреть кривую доходностей и нашёл противоречие поинтереснее очередного прогноза на понедельник. Ключевая ставка Банка России сейчас — 14%. А официальная кривая бескупонной доходности ОФЗ на 4 сентября выглядела так: 3 месяца — 13,28% 1 год — 13,80% 10 лет — 16,06% 30 лет — 16,24% То есть короткие государственные деньги рынок уже оценивает НИЖЕ действующей ключевой ставки. А за длинный срок требует больше 16%. На первый взгляд странно: если рынок ждёт снижения ставки, почему длинные облигации дают больше? Потому что здесь нет одного прогноза. Короткий конец кривой в основном смотрит на ближайшую траекторию ставки. Длинный — ещё и на инфляцию через несколько лет, будущую денежную политику, объём предложения госдолга и премию за то, что деньги приходится фиксировать надолго. Отсюда важная штука. Фраза «ЦБ будет снижать ставку — покупаю любую длинную ОФЗ» слишком простая. Если требуемая доходность длинных бумаг уйдёт с 16% к 14%, их цена действительно может заметно вырасти. Но если рынок захочет уже 17–18%, цена длинной ОФЗ способна прилично упасть, даже если купоны продолжают приходить по расписанию. Вот почему для меня ОФЗ 26243 — не кэш и не «безрисковые 16%». Кредитный риск здесь совсем другого уровня, чем у обычной корпоративной облигации, но дюрация никуда не исчезает. Чем длиннее бумага, тем сильнее цена реагирует на изменение требуемой доходности. Следующее заседание ЦБ — 11 сентября. Но угадывать одно решение мне сейчас менее интересно, чем смотреть на всю кривую. А она говорит довольно занятно: ближайшие деньги рынок оценивает спокойнее, чем дальние. За несколько месяцев он готов получать меньше 14%. За десятилетия хочет больше 16%. Именно эту длинную часть кривой мы в пятницу добавили маленьким кусочком через ОФЗ 26243. Если инфляционная и процентная премия со временем снизится — дюрация поможет. Если нет — быстро напомнит, почему слово «госбумага» не означает «цена не падает». Что вам сейчас ближе: короткие ОФЗ с меньшей чувствительностью к ставкам или длинные ради потенциального роста цены? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мыслиаркадия #новичок_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

всех с первым учебным днем! на данный момент я выполнил многие свои небольшие цели, добрал сбер ап до 125шт $SBERP, добрал на небольшой просадке лукойл до 8шт $LKOH, купил 6 шт транснефти $TRNFP, докупил облигации такие как: офз 26243 в количестве 8шт $SU26243RMFS4, офз 26254 7шт $SU26254RMFS1, докупил также гтлк до 24 шт $RU000A10A3Z4 , в планах еще одну докупить до 25 шт и дальше заняться офз всем благ и хорошего начала учебного года, а мы работаем дальше!🤝