Прогноз изменения ключевой ставки ЦБ РФ на декабрь 2023 года

📉Куда пойдут деньги со вкладов при снижении ключевой ставки? 🧮На момент написания этой заметки, на вкладах лежит более 80 трлн рублей. Из которых 60 трлн руб. вклады физических лиц. 🙂Меня улыбают люди, работающие в разных отраслях. Люди связанные с инвестициями, уверены, что при снижении ключевой ставки, депозиты хлынут на фондовый рынок. Те, кто работает на рынке недвижимости, ожидают феерический спрос на недвижимость. Работники автомобильной промышленности, уверены что с депозитов люди понесут деньги в автосалоны, и т.д. 🟢Но реальность такова, что снижение ключевой ставки и доходности по депозитам, не будет двигать ни одну отрасль и вот почему. Вклады, не превышающие 1 млн руб составляют 95% вкладов физических лиц. Много квартир и машин купят эти люди, если закроют свои депозиты? Или может они понесут эту заначку черного дня на биржу, чтобы акций купить, которые в боковике уже несколько лет. Те самые акции, которые даже с учетом выплаченных дивидендов проиграли депозитам? 📈В 2025 мы уже находились в цикле снижения ключевой ставки, что не помешало расти вкладам что по количеству, что по объему. ✅ 14 февраля - 21% ✅ 21 марта - 21% ✅ 25 апреля - 21% ✅ 06 июня - 20% ✅ 25 июля - 18% ✅ 12 сентября - 17% ✅ 24 октября - 16.5% ✅ 19 декабря - 16% И 2026 год не будет исключением, т.к. судя по инфляции, снижение ставки будет происходить достаточно медленно. Что касается меня, то вкладам я предпочитаю фонды денежного рынка, такие как LQDT TMON@ $SBMM $AKMM

🔎 ПАО «Банк Санкт-Петербург» предоставляет кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, обслуживание юридических и физических лиц, операции на валютном рынке, рынке межбанковских кредитов, операции с ценными бумагами. Сектор: Финансовый сектор Тикер: BSPB ✅Чистая прибыль 50.8 млрд рублей (+7.3% г/г) ✅Чистый операц доход 93.1 млрд руб (+26,5% г/г) ✅Рентабельность капитала (ROE) 27,1% ✅Чистый процентный доход 70.6 млрд руб (+38.8% г/г) 🔴Чистые комиссионные доходы 11.6 млрд руб (-7.1% г/г) 📊 Вывод. Банк Санкт-Петербург зафиксировал рекордную чистую прибыль в размере 50,8 млрд рублей. Рост финансового результата был обеспечен в основном за счет увеличения кредитного портфеля (на 10% в 2024 году) и повышения чистой процентной маржи до исторического максимума в 7% по итогам года. Но нужно понимать, что рекордная чистая прибыль может пойти на спад, вместе со снижением ключевой ставки. Рост чистой прибыли оказался ниже роста выручки из-за нестандартной ситуации с отчислениями в резервы в 2023 году, когда банк восстановил 4 млрд рублей резервов. В 2024 году на формирование резервов было направлено 5,3 млрд рублей, что соответствует приемлемому уровню стоимости риска (0,8%). Качество активов продолжает улучшаться: доля просроченной задолженности в кредитном портфеле снизилась до 4,7% (по сравнению с 5,2% в 2023 году). Рост расходов банка остался умеренным и составил 11% за год, что ниже показателей других крупных публичных банков, уже представивших отчетность. 💼В своем портфеле держу Банк СПБ со скромной долей в 1%.