​​Экономические циклы и почему очередной кризис это вопрос

не «если», а «когда» Хотите прикупить акций на дне, но в тоже время не переживать за сохранность денег? Тогда надо разобраться, что такое экономические циклы (их ещё называют волнами 🌊) хотя бы на базовом уровне Фондовый рынок - это отражение реальной экономики. При этом отражение может быть в кривом зеркале, но всё же оставаться отражением. Поэтому мы, как правило всегда, будем видеть 4 фазы: 📈 Подъём Деловая активность растёт, все видят перспективы у компании/сектора/экономики. К примеру нужно будет больше чипов/газа/нефти/зерна и т.д. Бизнес наращивает производство, вкладывается в новые инвест проекты. Так как на рынке дефицит ▪️ Пик После подъёма происходит насыщение рынка. В какой-то момент условного товара становится больше чем нужно. К примеру слишком много чипов, всё не выкупают и начинают складировать. Газо/Нефтехранилища начинают заполняться. На этом этапе маржинальность бизнеса начинает падать. Так как на рынке избыток товара, обостряется конкуренция 📉 Спад (тот самый кризис) Избыточные мощности созданные во время «Подъёма» приводят к перепроизводству. Это ведёт к затовариванию складов и приходится начинать сокращать производство параллельно продавая ранее нереализованную продукцию, но уже со скидкой А если быстро сократить не получается, то можно увидеть большие дисконты или даже отрицательные цены. Т.е. Производитель готов заплатить, лишь бы вы забрали продукцию которую негде хранить. Привет отрицательные цены на нефть (времён ковида) или нефть с огромными дисконтами (времён СВО) ▪️ Дно У компаний/секторов падение производства и продаж максимально. Но на фоне сокращённых мощностей происходит реализация большей части складских запасов (как правило всё реализовывается с диконтом) Особо впечатлительные в этот момент кричат, что всё пропало. К примеру, что экономика РФ вот-вот развалится (как это было в прошлом году) Ещё есть евангелисты, которые кричат, что это конец чего-то, к примеру ископаемых источников энергии, как было во время бума ВИЭ пару лет назад Настроения в этот момент у большинства на рынке мрачные. Того кто покупал на минимальных значениях акции нефтянки, к примеру как я летом в ковид 2020 Chevron $CVX и Exxon $XOM или Сбер $SBER в СВО и не дай Бог писал об этом поднимали на смех (сделки в публичном портфеле) Но в этот момент сокращённое ранее производство и избыток запасов на складе приводит к тому, что производится чего-то меньше, чем потребляется. Потому что во-первых есть нехватка свободных средств для инвестирования в производство, а во-вторых реализовываются складские запасы Со временем это приводит к дефициту и начинается Подъём (тут можно вернуться к Подъёму и прочитать, что будет дальше 😬) Рассчитать дно заранее невозможно, тех кто долго ждёт в итоге покупают далеко от дна. Обычно когда всем понятно и очевидно, что надо было закупаться раньше Другие, кто спешит выкупить дно заранее получают второе дно в подарок. Смиритесь. Это часть игры, если вы инвестор. «Скучная» стратегия которую мы с вами разбирали в начале года на длинном горизонте даёт результат лучше А да, ещё всегда есть «гуру» кто точно всё рассчитал. Правда таких «гуру» до дна было тысячи (или десятки тысяч, или даже сотни тысяч, если брать весь мир), но +/- по дате попали доли процента. Они конечно же уверены, что это их точный расчёт. Вот только следующие кризисы рассчитать так уже не получается. Почему? Загадка 🤓 Запомнить: Сам цикл (или волна) это всего лишь реакция системы на внутренние или внешние раздражители. Это может быть резкое сокращение потребления чего-либо (как в пандемию), либо искусственные ограничения (как в СВО), либо что-то другое PS Этот пост ответ на вопросы вроде: «А что за волна?», «А что за цикл?» и т.п. из поста на прошлой неделе « «🌊 Смотрите, чтобы вас не захлестнуло волной» Ещё был вопрос: «Почему именно 3 года?». Циклов множество, а один из самых коротких Китчина #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции