Трамп идёт на ФРС. А золото — на исторический максимум 📈 Когда политики лезут в ставку — инвесторы лезут в золото. Что случилось? Республиканка Анна Паулина Луна направила в Минюст США требование возбудить уголовное дело против Джерома Пауэлла — главы ФРС. Повод? Реконструкция здания ФРС: мол, Пауэлл солгал под присягой, скрыв масштабы «роскоши» — мрамор, VIP-столовые, сады на крыше… Но по сути — это повод. А вот цель вполне прозрачна. Какая цель? Цель — взять под контроль того, кто определяет стоимость печатания долларов. Пауэлл неудобен. Он не хочет резко снижать ставку. А Трамп очень хочет, чтобы напечатать и дать денег тем кто ему помог через «One Big Beautiful Bill Act» Что делает Трамп и его окружение? — Политическое давление. — Угрозы уголовным делом. — Прямые намёки: «Будет наш человек — ставки полетят вниз». 🇹🇷 Трек Эрдогана, только в декорациях Капитолия В Турции всё начиналось похоже: давление на ЦБ, «своих» назначали, ставку гнали вниз «ради экономики». Кончилось всё девальвацией, оттоком капитала и гиперком. Понимают ли Трамп и Ко, что уже идут по тому же маршруту? Или искренне верят, что низкая ставка при высокой инфляции — путь к процветанию? Вопрос почти философский. Но Америка и не Турция, ломать ФРС с ходу не выйдет. Хотя, стоит признать, у Трампа хватает терпения и креатива. Что это значит для инвестора в России? Раз независимость ФРС под угрозой и идёт рост рисков монетизации долга, искусственно дешёвых денег и новой волны инфляции. → Значит, золото будет ценится ещё больше. Снова будет теми самыми — деньгами без эмитента. ЦБ по всему миру наращивают резервы в золоте. Потому что когда политическая система качает маятник доверия, защитный актив нужен всем. И для ЦБ цена вообще вторична. Это вам не спекулянт лудоман со 100.000 рублями на счету. Т.е. надо брать золото? TGLD Уже не раз писал: физическое золото — это хорошо. Но это всё ещё сбережения на длинной (ещё раз, длинной) дистанции. А вот акции золодобытчиков — потенциально лучше. Последний раз мы говорили о Полюсе PLZL в мае и начале июля — думаю, пора напомнить снова. Почему?: — Спрос на физическое золото стабильно высок — Цена у максимумов — Конкуренты на Западе под ESG-давлением, а у нас — работают — Себестоимость стабильна, экспорт идёт — Рубль USDRUBF CNYRUBF пока не мешает, а ослабление рубля мы ещё только ждём. — При грамотной политике только див доходность по Полюсу на горизонте 12 мес может обойти и депозит, и ОФЗ Ну а если Пауэлла «попросят» по политическим мотивам, а Трамп поставит своего и реально уронит ставку до 1% под лозунгом «Make П̷о̷л̷ю̷с̷ America Great Again» — это тревожный звонок для доллара и просто праздник для золота. Поэтому пока в Вашингтоне охотятся на Пауэлла — мы, как инвесторы, охотимся на тех, кто добывает золото 😉 У меня Полюс уже давно максимальный лимит портфеля занимает (5%). Но видится, что он всё ещё интересный. #золото #ФРС #Трамп #кризис_доверия — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

300.000 в аренду, 3.000.000 в ремонт, 0 в портфель. Боль🫡 Мой ремонт вышел на финишную прямую. До конца июля, скорее всего, пройдём психологическую (и вполне материальную) отметку в 3.000.000 ₽. Что уже сделано: — полный демонтаж всего (вплоть до стяжки и старых коммуникаций) — шумо- и гидроизоляция (шуманет под стяжкой + гидроизоляция кухни над стяжкой + слив под кухней) — проект и перенос газовой трубы + замена счётчика на компактный (иначе кухню не повесить, мешалось всё) — полное ТО газового котла (с заменой половины этого самого котла 😅) — новая стяжка — замена труб и батарей — вся электрика: новые розетки там где надо, проходные выключатели, «ночные» светильники в ванну и туалет — выравнивание стен, обои + покраска — ванная и санузел сделаны Из оставшихся крупных задач: — поставить двери — натянуть потолки — дождаться, когда наконец установят кухню Отдельное уважение — мастерам. Классные ребята. Раньше у меня был один супер классный знакомый кухонщик (знаем друг друга ещё с тех времён, когда работали в телеком-компании лет 15 назад, тогда он ушёл и открыл своё дело, вот тогда у меня появился знакомый супер кухонщик ). Теперь — ещё и отличный плиточник появился. Просто 5+. Остальные ребята — уверенные 4–5. Один только сантехник подвёл: договорились, он пропал. Классика. Даже по рекомендации был 🤬 Ну да ладно, бывает. Тот что вместо него нашли на 5 отработал. Но знаете, что интересно? Самая большая статья расходов — это даже не стройматериалы или оплата работ. Это аренда на время ремонта! Каждый месяц улетает: — аренда — коммуналка — параллельно ипотека и коммуналка за свою, а ещё в начале залог и комиссия агенту. С апреля уже почти 300.000 ₽ — чистые невозвратные затраты. 🥲 И всё это происходит в момент, когда рынок ещё дешёвый. Столько интересных идей, столько бумаг с привлекательной доходностью — а кэш улетает в плитку, сантехнику и двери. Дивиденды и купоны спасают — хотя бы что-то покупаю реинвестируя их. Сейчас из крупных жду дивы по SBER, SNGSP, Роснефть ROSN (быстро гэп закрыла да? красавица) всё реинвестирую. Пока удаётся держаться и ничего не выводить, но соблазн велик. Но если честно — грущу. Хочется в рынок больше, а приходится в Леруа больше 😄. Прям биполярка какая-то: инвестор сходит с ума, а хозяин квартиры тащит мешки. Но, Позитив определённо есть! Ремонт получается действительно классный. То самое чувство, когда всё под себя: каждый выключатель, каждая розетка, каждая ручка — как и хотел. Никакой застройщицкой компромиссной отделки, никаких «ну ладно, потом переделаем». Всё по уму. Всё как надо. И это реально дорогого стоит — во всех смыслах 😄 PS Пока рынок дешёвый. Коллеги, кто ремонтом не балуется покупайте акции и за меня тоже! 🫡 - - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Зато является напоминанием: если вдруг решили делать ремонт — посчитайте всё трижды. А потом ещё раз.

От 🇧🇷 Бразилии до 🇮🇷 Ирана: сценарии, которые (не) выбираем Разбор — в трёх частях. Говорим не только о ставке и инфляции, но и о том, по какому пути может пойти экономический блок — осознанно или по инерции. 📉 Часть I. Массовая ставка на чудо Почему рынок уже живёт в мире, где ставка должна упасть ниже 14% к концу года — и какие ожидания зашиты в текущие цены ОФЗ. Разбираемся, почему такой оптимизм преждевременен — от структуры инфляции до слов Костина и причин, по которым услуги дорожают, даже при высокой ставке. 🇧🇷 Часть II. Экономические архетипы — и наш путь среди них Небольшой экскурс в «бразильский сценарий»: почему в Бразилии высокая ставка держалась годами, и что из этого может повториться у нас. Плюс — обзор ключевых архетипов макроэкономического развития, от 🇹🇷 Турции до 🇮🇷 Ирана. Краткая табличка с пояснениями — отдельно, для всех (рис. 1). Чтобы можно было говорить на одном языке. 💼 Часть III. Что делать, если «бразильская ставка» станет нашей нормой Разбираем, какие инструменты будут уместны в условиях высокой ставки, кто выиграет, а кого лучше обходить стороной. Обсудим ОФЗ, корпоративный долг, два типа акций. 📌 Пост вышел вчера на @Richard_Happy. Надеюсь, будет полезен — особенно в момент, когда рынок может ошибиться в темпе. Приятного чтения 🤝 #бразильскийсценарий #ЦБ #архетипыэкономики #ОФЗ #инфляция — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.