$LENT — ловушка ценности или самый дешевый ритейлер на

⚡️ SVAV — ловушка для инвесторов или недооцененная жемчужина автопрома? Разбираем отчет РСБУ за 1К 2026 и LTM Пока в пульсе спорят, вырастет ли Соллерс обратно к 700 рублям после дивидендного гэпа, мы заглянули в самый свежий отчет компании и сопоставили цифры. Реальность оказалась намного интереснее хайпа. Что нужно знать прямо сейчас: Иллюзия прибыли: Да, чистая рентабельность LTM на 30.04.2026 выглядит космически — 170%, а прибыль за прошлые периоды раздута бумажными переоценками (привет, консолидация экс-завода Mazda). Но если очистить доходы от разовых неденежных эффектов, операционный бизнес под жестким давлением из-за ключевой ставки. Качество долга: Холдинг на уровне РСБУ сохраняет отрицательный чистый долг (-0,07 млрд руб.), что спасает компанию в эпоху дорогого кредитования, но дочерним заводам приходится непросто. Дивиденды: Утвержденные 25,5 руб. на акцию (6,4% доходности по LTM) — это честный максимум, который менеджмент готов отдавать в разгар жесткого CAPEX на локализацию. Ожидать резкого роста выплат в 2026 году при текущих ставках ЦБ — опасный оптимизм. Стоит ли подбирать Соллерс на текущем уровне 401,5 руб. или бумага продолжит падать к сильной поддержке на 390 руб.? Полный глубокий buy-side анализ институционального уровня с расчетом справедливой стоимости по DCF, разбором рисков китайских платформ (JAC) и прогнозом на 1, 3 и 5 лет выложил на сайте. 👇 Ссылка на полную статью — в первом закрепленном комментарии под этим постом! Переходите и изучайте. А что думаете вы? Будете докупать на просадке или автопром сейчас слишком рискован? Пишите в комменты 👇 #пульс #аналитика #теханализ #инвестиции #прогноз

Башнефть BANE BANEP — скрытая ловушка или жемчужина на дне? Беспощадный разбор по МСФО 🔍 Пока инвесторы спорят, закроет ли бумага дивидендный гэп после 10 июля, мы закопались в свежую годовую отчётность компании. И цифры там, мягко говоря, заставляют задуматься. Вот 3 главных факта, о которых молчит большинство блогеров: 1️⃣ Прибыль рухнула, но кэш спасен. Чистая прибыль по МСФО упала в 2.1 раза (!), но менеджмент жестко зарезал CAPEX (минус 42.7%), благодаря чему свободный денежный поток (FCF) даже вырос до 67.77 млрд руб. 2️⃣ Где деньги, Зин? На балансе скопилось около 470 млрд рублей дебиторской задолженности. По сути, это квази-кэш, который выдан в виде займов материнской «Роснефти». Миноритариям от этих денег не жарко и не холодно. 3️⃣ Дивдоходность против КС. Рекомендованные 69.29 руб. дают скромные 5.6% по обычке и 7.34% по префам. На фоне ключевой ставки это выглядит, мягко говоря, неконкурентно. Провели глубокий институциональный анализ, посчитали справедливую стоимость акций методом DCF и мультипликаторов, а также разложили Bear/Base/Bull сценарии на 1, 3 и 5 лет. Потенциал падения по АО сейчас оцениваем в -11%. Стоит ли держать префы ради долгосрочной истории или пора сокращать позиции, пока не начался затяжной дивидендный гэп? 👇 Полный профессиональный инвестиционный анализ со всеми таблицами чувствительности и расчётами выложили по ссылке в первом комментарии под этим постом. Переходите и читайте, пока тему не заиграли. Что думаете по Башнефти? Делитесь вашими мыслями в комментариях! 👇

MVID М.Видео-Эльдорадо: спасение бизнеса ценой уничтожения миноритариев? Разбираем жесткие факты Пока рынок обсуждает котировки, мы заглянули в свежие отчеты компании по МСФО и РСБУ за 1К 2026. Иллюзий больше нет — перед нами классическая история, где компанию спасают, но текущим акционерам от этого может стать очень больно. 🔴 Рейтинг: REDUCE (Сокращать позиции) * Текущая цена: ~61.6 руб. * Справедливая стоимость: 54.2 руб. (с риском ухода к 30-35 руб.) * Дивиденды: 0% (официальная рекомендация СД) ⚠️ Главный шок: закрытая допэмиссия Компания утвердила формат закрытой подписки объемом до 1.5 млрд новых акций. Да, структуры САФМАР готовы влить в бизнес 30 млрд рублей, чтобы спасти ритейлера от дефолта. Но для нас с вами, миноритариев, это означает риск колоссального размытия долей в несколько раз. Интересы биржевых игроков просто принесли в жертву спасению юридического лица. 📉 Что с финансами? (МСФО) * Выручка рухнула на 28.1% г/г — до 324.8 млрд руб. Традиционная модель офлайн-ритейла электроники вчистую проигрывает ценовую войну маркетплейсам. * EBITDA ушла в минус: -7.98 млрд рублей. * Чистый убыток вырос в 3 раза, достигнув космических -63.64 млрд рублей. * Капитал ниже нуля: Чистые активы ушли в глубокую отрицательную зону. Компания технически держится только на бесконечной пролонгации старых кредитов. 💸 Долговой тупик Долг превышает 110 млрд рублей. В условиях текущих жестких ставок ЦБ РФ обслуживание этого портфеля полностью съедает валовую прибыль. Свободный денежный поток (FCF) глубоко отрицательный, а оборотный капитал заморожен в дорогих запасах параллельного импорта, которые не находят покупателя. 🎯 Какая реальная цена акции? С учетом отрицательного капитала и убытков, классический DCF или оценка по P/E здесь не работают (вес 0%). Считаем строго по выручке (P/S) с антикризисным дисконтом. С учетом неизбежного размытия базы акций справедливая цена прямо сейчас — 54.18 руб. Текущий ценник в 61.6 руб. — это неоправданный оптимизм, который держится на надеждах о скором снижении ставки ЦБ. Вывод: М.Видео выживет благодаря деньгам мажоритариев, но текущих акционеров просто «размажет» объемом новых акций. Любые технические отскоки вверх логично использовать для фиксации убытков или сокращения позиций. 📌 Полный институциональный анализ с графиками чувствительности, сценарными прогнозами (Bear/Bull) и подробными таблицами выложил на сайт. Ссылку на первоисточник оставляю в первом комментарии под постом! #аналитика #инвестиции #акции #мвидео #mvid #отчетность