Новые облигации от Балтийского лизинга в сентябре 2023

Войти

сентября. 🟩Часть 4. Заключение. Балтийский лизинг.🟩 🟩Балтийский лизинг БО-19🟩 Дата окончания сбора заявок: ??? Дата начала торгов: первая декада сентября Ставка купона: до 18% Частота выплат (дни): 30 Рейтинг: АА- Объем: От 3 млрд. ₽ Срок обращения: 3 года Оферта: ??? Амортизация: ??? Организатор: Синара Предыдущие выпуски: {$RU000A1058M3} ИМХО: Достаточно крупная ЛК, которая судя по отчету за 1-е полугодие чувствует себя достаточно хорошо. Компания занимает, очень немаленькие деньги уже не в первый раз схема займа одна и та же 3 года, где-то есть амортизация, купон фиксированный. Год назад смотрел на 10 и 11 выпуски под плавающие ставки. А сейчас уже 19 выпуск подоспел. Сам держу в портфеле 18 выпуск, ставка меня пока устраивает, как и показатели компании. На мой взгляд, если купон не укатают сильно ниже 17%, то в целом это вполне приемлимая история, конечно не ГТЛК с купоном по 16,75% или автофинанс банк с таким же купоном, но будет выглядеть вкусно. Основные показатели за 6 мес. 2025г. по РСБУ: ✅ Выручка — 22 591 млн. р. (+42,5% к 1 полугодию 2024г.); ✅Себестоимость — 1 122 млн. р. (+35,6% к 1 полугодию 2024г.); ✅Коммерческие и управленческие расходы — 2 707 млн. р. (+30,5% к 1 полугодию 2024г.); ✅Операционная прибыль — 18 762 млн. р. (+44,8% к 1 полугодию 2024г.); ✅Процентные расходы — 15 776 млн. р. (+59,9% к 1 полугодию 2024г.); ✅Резервы под ожидаемые убытки — 2 355 млн. р. (+179,7% к 1 полугодию 2024г.); ✅Чистая прибыль — 2 102 млн. р. (-11% к 1 полугодию 2024г.); ✅Чистые инвестиции в лизинг — 151 063 млн. р. (-8,1% за 6 мес. 2025г.); ✅Остаток денежных средств — 9 719 млн. р. (-6,9% за 6 мес. 2025г.); ✅Долгосрочные активы к продаже — 6 817 млн. р. (+88,2% за 6 мес. 2025г.); ✅Долгосрочные КиЗ — 84 194 млн. р. (-1,1% за 6 мес. 2025г.); ✅Краткосрочные КиЗ — 77 369 млн. р. (-4,1% за 6 мес. 2025г.); ✅Общая сумма КиЗ — 159 182 млн. р. (-2,5% за 6 мес. 2025г.); ✅Собственный капитал — 22 911 млн. р. (+10,1% за 6 мес. 2025г.). Что могу сказать в заключении: Если бы я не собрал свой портфель облигаций и занялся этим только сейчас, то, конечно, в портфель я бы добавил из новых выпусков: ↪️До погашения или до появления проблем: ✅Балтийский лизинг (при условии 17% и выше); ✅ПСБ (с купоном 13,8% и выше) ✅МСБ-Лизинг ( хороший план выйти до оферты по 107-108% + купоны); ✅СИБУР (до погашения смысла держать не вижу, классно забрать 5-7% роста тела и 10-20% роста от переоценки валюты, на горизонте до 1,5 лет) ↪️Спекулятивно (или не брал вовсе) ☑️Новые технологии (вся ЧП съедена процентами, пока что жить можно, крупный игрок, но вопрос сколько поживет. Купон не ниже 18% и забирать 5-7% роста через 3-6 месяцев, если дадут конечно же) ☑️АПРИ (история страшная, повторюсь, пока идет размещение по идее ничего случиться не должно, но кто его знает. Долгов много, купон скорее всего снизят куда-то в район 24%. Хотелось бы 25% и выше, но увидим. Может быть апсайд, но скорее всего при КС, куда ниже текущей, так что история скорее подержать деньги с минимальным риском на период размещения) ☑️Уральская сталь (проблемы аналогичные ☑️Новым технологиям, купон тут 19% и выше хочется видеть, чтобы был какой-то интерес) ☑️КИФА (чем-то похоже на Уральскую сталь и Новые технологии. Вопрос только ли проблемами? Как будто тут риски куда выше чем у вышеупомянутых кандидатов…) Пока что так…… Такая сумбурная и очень большая в плане текста подборка облигаций получилась. Надеюсь на вашу обратную связь, времени ушло на пост, прям как ЕГЭ сдавал😂😂 Всем желаю успехов не только в инвестициях, но в жизни 🍀 П.С. ♥️🍀Ваши реакции и подписка на блог - самая лучшая мотивация для автора делать полезные информативные посты😁

Новые интересные🤔 облигации в конце августа-начале