Как компания {$OKEY} справляется с финансовым кризисом?

Диверсификация в моём понимании! Большинство инвесторов думает, что купив 10(примерно) компаний в портфель из разных отраслей(лидеров отрасли) достигли правильной диверсификации!? А также дивидендные инвесторы(такая популярная стратегия на нашем рынке) купив 8-15 компаний в портфель сделали правильную диверсификацию. Всех их объединяет одна большая ошибка, они не понимают к какой категории относится компания и что с ней делать когда наступает риск относящийся к категории. Возьмём в пример дивидендный портфель, что чаще всего в него входит: Сбербанк, Новатэк(возможно), компании из нефтяной отрасли, Транснефть(эта транспортная компания), сталелитейные компании: Северсталь, НЛМК и ММК(и да, они раньше тоже были в дивидендных портфелях), Норникель, сетевые и генерирующие электроэнергию компании, а так же золотодобытчики (как же без них). Да есть в некоторых портфелях компании из потребительского сектора, медицины и т.д., но всё таки больше в портфелях компании о которых я сказал выше. Что же плохого в этом спросите вы? Как вы знаете, что наша экономика сырьевая, а цены на эти товары определяются рыночной конюктурой на мировых рынках(то есть они цикличны) и стоимостью нашей валюты. Когда цены на сырье падают, а наша валюта при этом не девальвируется, то компании испытывают трудности вплоть до убытков и отказа от выплаты дивидендов. Так вот, непонятно какой логикой два типа этих инвесторов руководствуются покупая в свой портфель Новатэк, Татнефть, Лукойл, Роснефть, Северсталь, НЛМК, ММК, Норникель, Газпромнефть, Газпром, Полюс, ФосАгро, Акрон и т.д.!? Полюс - золото находиться на максимумах, вы уверены, что рубль будет девальвироваться достаточно, чтоб нивелировать падение цен на золото в будущем(а то будет у вас как в сталитейной отрасли)? Все эти компании относятся к категории - "циклические компании". Работа с ними должна быть очень осторожной и непроисходить на максимуме цен на сырьё. Если цены на сырьё бьют максимумы 3-4 года, нужно с опаской относиться к инвестициям в такие компании, так как вы можете увидеть падение цены акции на 70%(ну и понятно прибыли). То есть большинство инвесторов большую часть портфеля нагружают цикличными компаниями с очень волантильной прибылью и чаще всего на пиках цикла, так как компании в этот момент делятся щедрыми дивидендами(в большинстве случаев). Если честно в таких портфелях диверсификация очень сильно хромает, я бы даже сказал, что её нет. Дивидендным инвесторам нужно держаться подальше от "цикличных компаний", а остальным надо научиться работать с этими компаниями от цикла роста до цикла падения и да вы никогда точно не сможете определить пик или спад. Вы будете ловить падающий нож, а также выходить из акции раньше окончания роста, это нормально. Так какая диверсификация в моём понимании должна быть? Привиденный ниже пример не является идеальным так как имеет сильную концентрацию в 6 компаниях. Для "дивидендных инвесторов" подход другой, нужно держаться подальше от "цикличных компаний" и выбирать компании с хорошим свободным денежным потоком, и со стабильной дивидендной политикой(плюс куча мелочей). ФСК Россети - "компания стоимости"(сигарный окурок). Банк Санкт-Петербург - "компания роста в кризисе". Займер - "дивидендная компания" с потенциалом перейти в категорию роста. Т-Технологии - "компания роста". НЛМК - "цикличная компания в кризисе"(цена на акцию снизилась 63%, а прибыль если округлить 70%). Инарктика - "компания роста в кризисе" И что же у нас получается? Компания стоимости - 1 Компания роста - 1 Цикличная компания - 1 Дивидендная компания - 1 Компания роста в кризисе - 2 Есть перекос в одной из категорий - это допускается и зависит от конъюнктуры рынка. Как сказал Бенджамин Грэм "Часто предлагаемые "Господином рынком" цены кажутся правдоподобными, но иногда выглядят смешными". Диверсификация по категориям(с ограничением компаний в портфеле) даёт больше понимания, что происходит в вашем портфеле. FEES BSPB ZAYM T NLMK AQUA