Диверсификация в моём понимании! Большинство инвесторов думает, что купив 10(примерно) компаний в портфель из разных отраслей(лидеров отрасли) достигли правильной диверсификации!? А также дивидендные инвесторы(такая популярная стратегия на нашем рынке) купив 8-15 компаний в портфель сделали правильную диверсификацию. Всех их объединяет одна большая ошибка, они не понимают к какой категории относится компания и что с ней делать когда наступает риск относящийся к категории. Возьмём в пример дивидендный портфель, что чаще всего в него входит: Сбербанк, Новатэк(возможно), компании из нефтяной отрасли, Транснефть(эта транспортная компания), сталелитейные компании: Северсталь, НЛМК и ММК(и да, они раньше тоже были в дивидендных портфелях), Норникель, сетевые и генерирующие электроэнергию компании, а так же золотодобытчики (как же без них). Да есть в некоторых портфелях компании из потребительского сектора, медицины и т.д., но всё таки больше в портфелях компании о которых я сказал выше. Что же плохого в этом спросите вы? Как вы знаете, что наша экономика сырьевая, а цены на эти товары определяются рыночной конюктурой на мировых рынках(то есть они цикличны) и стоимостью нашей валюты. Когда цены на сырье падают, а наша валюта при этом не девальвируется, то компании испытывают трудности вплоть до убытков и отказа от выплаты дивидендов. Так вот, непонятно какой логикой два типа этих инвесторов руководствуются покупая в свой портфель Новатэк, Татнефть, Лукойл, Роснефть, Северсталь, НЛМК, ММК, Норникель, Газпромнефть, Газпром, Полюс, ФосАгро, Акрон и т.д.!? Полюс - золото находиться на максимумах, вы уверены, что рубль будет девальвироваться достаточно, чтоб нивелировать падение цен на золото в будущем(а то будет у вас как в сталитейной отрасли)? Все эти компании относятся к категории - "циклические компании". Работа с ними должна быть очень осторожной и непроисходить на максимуме цен на сырьё. Если цены на сырьё бьют максимумы 3-4 года, нужно с опаской относиться к инвестициям в такие компании, так как вы можете увидеть падение цены акции на 70%(ну и понятно прибыли). То есть большинство инвесторов большую часть портфеля нагружают цикличными компаниями с очень волантильной прибылью и чаще всего на пиках цикла, так как компании в этот момент делятся щедрыми дивидендами(в большинстве случаев). Если честно в таких портфелях диверсификация очень сильно хромает, я бы даже сказал, что её нет. Дивидендным инвесторам нужно держаться подальше от "цикличных компаний", а остальным надо научиться работать с этими компаниями от цикла роста до цикла падения и да вы никогда точно не сможете определить пик или спад. Вы будете ловить падающий нож, а также выходить из акции раньше окончания роста, это нормально. Так какая диверсификация в моём понимании должна быть? Привиденный ниже пример не является идеальным так как имеет сильную концентрацию в 6 компаниях. Для "дивидендных инвесторов" подход другой, нужно держаться подальше от "цикличных компаний" и выбирать компании с хорошим свободным денежным потоком, и со стабильной дивидендной политикой(плюс куча мелочей). ФСК Россети - "компания стоимости"(сигарный окурок). Банк Санкт-Петербург - "компания роста в кризисе". Займер - "дивидендная компания" с потенциалом перейти в категорию роста. Т-Технологии - "компания роста". НЛМК - "цикличная компания в кризисе"(цена на акцию снизилась 63%, а прибыль если округлить 70%). Инарктика - "компания роста в кризисе" И что же у нас получается? Компания стоимости - 1 Компания роста - 1 Цикличная компания - 1 Дивидендная компания - 1 Компания роста в кризисе - 2 Есть перекос в одной из категорий - это допускается и зависит от конъюнктуры рынка. Как сказал Бенджамин Грэм "Часто предлагаемые "Господином рынком" цены кажутся правдоподобными, но иногда выглядят смешными". Диверсификация по категориям(с ограничением компаний в портфеле) даёт больше понимания, что происходит в вашем портфеле. $FEES $BSPB $ZAYM $T $NLMK $AQUA

$BSPB $ZAYM $T

Если к инвестициям относится как к бизнесу, а к бизнесу как к инвестициям, то всё у вас будет хорошо.👌 Как вы считаете верно ли это утверждение? 🤔 $BSPB

Подростковый максимализм у начинающих инвесторов! Оценка не цифрами и фактами, а чувствами и верой в компетенцию другого человека! Нюта написала пост и в нём было написано все по делу, и правильно. Я решил уточнить, что она подразумевает под словами "Актив сломался" и "Объективно сильнее". И она отписалась абстрактной фразой "Риски недопустимые лично для неё", а конкретика где. Дальше она приводит пример про компанию Инарктика, что летом 2025 года хотела их купить, но у них был мор рыбы и это событие заставило её передумать. 🤔 Я вот честно не знаю, как она анализировала эту компанию перед покупкой, но у Инарктики начались проблемы с конца 2023 года и этот факт озвучивался в новостях, и видно в отчётах 2023г и 2024 г. Но самое интересное, что скинув ей отчёты и указав, что вы не много путаете начало мора рыбы, она при этом отреагировала 👍. 🤷 Вы как считаете на каком уровне компетенции данного человека? Дальше появился персонаж Николай, как вырожалась Нюта "Толковый инвестор и математик", который уже второй раз озвучивает высокие цены на продукцию Инарктики относительно конкурентов, но конечно приводить цифры и факты в своё доказательство он не может, он же "Толковый инвестор и математик". А также Николай ссылался на разбор товарища которому он доверяет. То есть Николай свои инвестиционные решения основывает на "разборах товарища которому он доверяет" 🤫😊 Вот такие люди создают группы и за ними следуют 4К. Вы как считаете люди такой компетенции могут учить других людей как нужно инвестировать? $AQUA

Мысли вслух или памятка для себя! ФСК Россети $FEES Компания стоимости(сигарный окурок). Что ожидаю от компании: раскрытие стоимости за счёт возврата к выплатам дивидендов. Т банк $T Компания роста. Что ожидаю от компании: при текущей цене доходность на уровне индекса(ROE 17-19%) и рост по прибыли 25-30% в год. Займер $ZAYM Дойная корова Что ожидаю от компании: достойные выплаты дивидендов на уровне доходности индекса(15-19%) и возможный рост прибыли за счёт новых направлений(но всё же в базовом сценарии дивиденды). НЛМК $NLMK Циклическая компания в кризисе. Что ожидаю от компании: возврат к прибыли 2023 года, что может дать дивидендную доходность 24-26%. МТС банк $MBNK Компания в кризисе Что ожидаю от компании: возврат к прибыли 2023 года(в базовом сценарии) и возможный рост прибыли 15-25% в год. Инарктика $AQUA Компания роста в кризисе. Что ожидаю от компании: выход из кризиса и рост прибыли 15-25% в год.

Краткий разбор отчёта за 2023 год компании Инарктика. $AQUA Продолжает ли Инарктика быть компанией роста? Если корректировать чистую прибыль от роста биологических активов, то прибыль за 2023 год снизилась на 11%. 🦐 Если посмотреть на статью прочие операционные расходы, то они увеличились с 544млн рублей до 2,38млр рублей. Более подробно об этих расхода компания раскрывает в примечание 23. 🐡 Самую большую статью в расходах занимает "потеря биологических активов" - 1,54млрд рублей - эти расходы связаны с операциями по делайсингу лосося и морской форели в результате высокой интенсивности инвазии вши во втором полугодии 2023г(со слов компании). Периодически компания отчитывается о "потери биологических активов" , но эти расходы незначительные(в районе 300-400млн). 🐠 Расходы по налогу на прибыль в 2023г выросли в 10 раз с 40млн до 486млн. Переходим в примечание 24 и видим, что в 2023г расход по налогу на сверхприбыль - 374млн рублей. 🐟 Вывод: Инарктика продолжает быть компанией роста, так как если скорректировать прибыль на все статьи о которых было сказано выше, то прибыль бы выросла на 13,5% г/г(с 10,3млрд до 11,69млрд).

#россети #фскеэс #бизнес #россия #фондовыйрынок #московскаябиржа Когда стоит покупать ФСК Россети? Начнём с новостей. Мосбиржа" сообщила, что с 11 января возобновляются торги ценными бумагами "Федеральная сетевая компания - Россети". "Доступны все разрешенные коды расчетов для ценных бумаг" объединенной компании "в связи с завершением реорганизации", говорится в другом сообщении биржи. Как сообщала накануне ФСК, акции ПАО "Россети" должны были конвертироваться в акции объединенной компании - ПАО "Федеральная сетевая компания - Россети" - в понедельник, 9 января. В январе 2021 года акции ФСК стоили 0,232руб, а сегодня акции объединенной компании ФСК Россети стоят 0,125руб. Число акции было 1,27млрд, стало 2,11млрд Чистые активы было 0.951млр стало 1,8трлн Чистая прибыль на акцию(за 6 месяцев) 0,0386 руб(с учётом разовых статей, примерно😁) CAPEX 2022г. 237млрд рублей 2023г. 287млрд рублей 2024г. 270млрд рублей Вывод: В 2023 году произошло слияние "ФСК ЕЭС" и "Россети", чистые активы объединенной компании выросли практически в два раза до 1,8трлн рублей, а капитализация находиться ниже чем до слияния. Но на это есть конечно причины, до 2025 года у компании много проектов и капитальные затраты будут на высоком уровне, что влияет на чистую прибыль. Она в отличии от выручки, чистых активов после объединения выросла не так сильно. На данный момент если бы компания направила на выплату дивидендов как раньше 30-40% от прибыли, то доходность к текущей цене была бы 24-26%. Но на данный момент компания официально озвучила, что в планов по выплате дивидендов у компании нет. При возвращении выплаты дивидендов и уменьшении CAPEX(что по планам компании будет в 2025-2026годах), мы можем получить переоценку до 0,320-0,400руб за акцию. По этому скорее всего покупать компании в свои портфель стоит планомерно на 2-3% от планируемой позиции или приступить к покупкам в начале 2024 года.

Правила инвестирования от Питера Линча! - Не переоценивайте знания и мудрость профессионалов. - Опирайтесь на то, что вы знаете.🤔 - Ищите возможности, которые на рынке ещё не нашли и не признали, т.е. компании, которых нет "на экране радара" профессионалов.🚀 - Инвестируете в компании, а не в фондовый рынок.🏗️ - Не обращайте внимания на краткосрочные колебания цен.📈📉 - Предсказывать состояние экономики бесполезно.🤷 - Предсказывать направление краткосрочного движения фондового рынка бесполезно.🤷 - Долгосрочная доходность акции относительно предсказуема и значительно выше долгосрочной доходности облигаций.💵 - Слежение за компанией, акции которой вы держите, похоже на бесконечную партию в стад-покер.🧏 - Обыкновенные акции как объект инвестирования годятся не для всех, и даже не всех этапов жизни отдельно взятого человека.🙅 - Средний человек узнает об интересных местных компаниях и продуктах намного раньше профессионалов.🙇

Самые прибыльные активы в моём портфеле! Желаю чтоб у каждого из вас был рост акции в портфеле минимум от 100%.🤝👍

Кого-то она мне напоминает!?🤔 А, это же ВТБ!

Циклические компании!? У циклических компаний продажи и прибыли растут и падают регулярно, хотя и не всегда предсказуемо. Циклическими являются автомобилестроительные, авиатрастпортные, шинные, сталелитейные, нефтегазовые, химические и агропромышленные компании. При выходе из рецессии и оживлении экономики циклические компании быстро добиваются успеха, и их акции идут вверх намного быстрее акций умеренно растущих компании. При движении в обратном направлении циклические компании страдают сильнее, а вместе с ними и акционеры. Если купить их акции не на той фазе цикла, можно быстро потерять больше половины вложений, а следующего подъёма, не исключено, придётся дожидаться не один год. С циклическими компаниями легче всего попасть впросак. Именно на них неосмотрительный инвестор частенько теряет деньги. Дело в том, что основные циклические компании - крупные и известные предприятия, которые очень похожи на надёжные умеренно растущие компании. Выбор момента покупки и продажи критически важен при игре с циклическими акциями. Вы должны ясно видеть первые признаки ослабления и восстановления компании. #газпром #роснефть #газпромнефть #татнефть #ммк #северсталь #нлмк #сегежа #аэрофлот #камаз соллерс, алроса, русагро, транснефть, нижнекамскнефтехим, казаньоргсинтез, акрон, фосагро, сургутнефтегаз и т.д.

Когда нужно покупать и продавать компанию в портфель? Когда я начинал свой путь в инвестициях, 4 года назад, у меня была проблема определить благоприятное время для покупки и продажи компании.По фундаментальному анализу выглядит отлично, а понять насколько она сейчас справедливо оценена на рынке, вот это главный вопрос. Я нашёл ответ на этот вопрос в трудах известного инвестора, но только это применимо к "компаниям роста" и "компаниям выходящим из кризиса".   Для компаний роста надо сравнивать мильтипликатор P/E с ростом чистой прибыли за 1-2 года. Если среднегодовой рост чистой прибыли равен или больше P/E, то компания интересна к покупке. Пример: у компании средний рост чистой прибыли составляет 15%, а P/E 10 и чем выше процент роста прибыли и меньше P/E тем более компания привлекательна для покупки.(это всё с учётом того, что мы с вами сделали фундаментальный анализ компании и понимаем за счёт чего она может и дальше сохранить темпы роста). Кода же продавать? Кода P/E становиться намного выше(примерно 1,5-2 раза) чем рост чистой прибыли и плюс рост бизнеса замедляется (снижается добыча нефти, угля, газа, алмазов или открытие новых магазинов, так же падает рост кредитного портфеля и т.д., компания уже не может поддерживать предыдущие темпы роста).   У компаний выходящих из кризиса точку входа определить невозможно, поэтому лучше прибегнуть к старому доброму способу, дробление позиции и постепенный вход.   Кода же выходить? Если у компании получилось выйти из кризиса, то она переходит в категорию "компаний роста", а выход осуществляется по выше описанным критериям.(если компания не смогла выйти из кризиса, то выход осуществляется как только мы это поняли, позицией в этих компаниях сложнее управлять и нужен опыт, чтоб понять когда уже музыка затихла). Пишите в комментарии, а по каким критериям вы определяете когда покупать или продавать акции компании?

Почему я сегодня продал Киви? До 30 июня QIWI передаст все российские активы АО «Киви», до 30 августа подготовит промежуточную финансовую отчетность, а также завершит отказ от активов, расположенных в России. Компания планирует до 11 сентября продемонстрировать NASDAQ соблюдение всех требований, необходимых для продолжения листинга. В {$QIWI} подчеркнули, что реструктуризация никак не скажется на повседневной деятельности компании и доступности ее сервисов. Торги американскими депозитарными расписками QIWI на Мосбирже продолжатся в обычном режиме, сообщила пресс-служба. Вывод: Компания QIWI передаст или продаст свои российские активы (которые приносили компании 87,5% дохода) АО "Киви (непубличному акционерному обществу). Обмен депозитарных расписок на акции новой компании не планируется, без российских активов мне лично компания QIWI не интересна. Так же непонятно будут ли активы проданы по справедливой цене, кому из компаний достанется кэш в 47,5 млрд рублей, если АО "Киви", то скорее всего миноритарные акционеры не увидят этих денег. Сегодня я продал акции QIWI, а на вырученные деньги докупил более перспективных компании.

Стоит ли сейчас покупать Банк ВТБ? Среднегодовой рост с учётом сложного процента Чист. операционный доход 10% Чист. процентный доход. -7% Чист. комисс. доход 9% Доходы по ЦБ 10% Чистая прибыль. 15,8% Капитал. 0,2% Кредитный портфель 10,8% Капитализация 1,13 трлн рублей Капитализация 2021 году 1,14тлн рублей Число акций в обращении 2021 год 12,96 трлн 2022 год 21,7 трлн 25 апреля акционеры $VTBR согласовали проведение очередной допэмиссии номинальным объемом 93 млрд рублей. На бирже дополнительно разместят 9,3 трлн обыкновенных акций. Ожидается, что допэмиссия завершится уже во втором квартале — ориентировочно в конце мая или начале июня. Дополнительный выпуск увеличит капитал банка, но размоет текущие доли акционеров. Вывод: Банк ВТБ по фундаментальным показателям выглядит ещё более-менее нормально, но допэмиссии размоют прибыль на акцию(EPS) более чем в два раза. И чтоб банку вернуться к EPS который был до кризиса нужно увеличить чистую прибыль(2021 года) примерно на 140%. На данный момент капитализация (стоимость всего бизнеса на бирже) банка уже практически равна 2021 году. На данный момент Банк ВТБ переоценен и неинтересен к покупке.

Результаты огонь, всё идёт по плану. {$QIWI}

#фондовый_рынок #банк_санкт_петербург #байбек #бизнес #россиия #биржа Стоит ли сейчас покупать Банк Санкт-Петербург? Среднегодовой рост с учётом сложного процента Чист. операционный доход 7,4% Чист. процентный доход. 4,9% Чист. комисс. доход 13,9% Доходы по ЦБ 4,9% Чистая прибыль. 44,7% Капитал. 15,5% Кредитный портфель 9% Наличность 30,2 млрд рублей Капитализация 74 млрд рублей 27 октября банк «Санкт-Петербург» объявил о запуске программы выкупа акций на 2,5 млрд рублей. Покупка акций начнется 15 ноября 2022 и продлится до 15 ноября 2023. Ранее банк «Санкт-Петербург» выкупал собственные акции с биржи в 2016, 2018, 2019 и 2021 годах. Вывод: $BSPB является компаний роста и подтверждает это финансовой отчётностью за 1кв 2023 года. На данный момент акции банка недооценены так как финансовые показатели растут, наличность на счетах составляет 40% от капитализации, а также бай бек на 2,5 млрд объявленный компанией, который поддерживает котировки от сильных проливов. Акции Банка Санкт-Петербург на данный момент интересно покупать до 250 рублей.

Ребалансировка портфеля. Пришли дивиденды от $BSPB, плюс уменьшил долю в {$QIWI}, теперь она на уровне со Сбербанком и Банком Санкт-Петербург. А докупил $BELU и $NVTK так как их доля в портфеле была незначительной.

#фондовый_рынок #белуга #инвеcтиции #московская_биржа #биржа #бизнес Купил сегодня одну акцию $BELU, в дальнейшем планирую увеличивать позицию.

#белуга #фондовыйрынок #россия #бизнес #компанияроста #инвестиции За счёт чего котировки компании "Белуга групп" могут вырасти за 6-7 лет до 10-12000 рублей? На данный момент открыто 1351 точка розничных магазинов "Винлаб", а доля магазинов в выручке группы составляет 43%. Компания к 2024 году планирует открыть ещё 1149 магазином и довести количество магазинов до 2500, и увеличить долю в выручке до 45%. На промежутке 6-7 лет компания максимально может довести количество магазинов "Винлаб" до 5000. И с учётом этих данных EPS может вырасти до 1100-1200 рублей, а при цене на акцию 10-12000 рубле показатель P/E будет примерно равен 10, что для рынка РФ является приемлемым. Вывод: Если доля магазинов "Винлаб" в прибыли и выручке группы со временем увеличиться, а также если основные направления производство и дистрибуция тоже будут показывать рост, то мы можем увидеть рост EPS выше изначальных прогнозов. Максимальная цена до которой интересно покупать $BELU 4500 рублей за одну акцию.

#Окей #Киви #qiwi #банк_санкт_петербург #сбербанк Увеличил долю $OKEY в портфеле до 9,3%. Сегодня принял решение немного сократить позиции: Сбербанка, Киви и Банка Санкт-Петербург, а докупить 1 акцию Новатэк, и на оставшуюся сумму купил Окей. Это решение было принято на основании хорошей отчётности по МСФО группы Окей за 2022 год, так как идея, что дискаунтеры "Да" вытянут группу из кризиса, реализовываеться и ближайшие 2 года мы можем увидеть двузначный рост компании. Напишите в комментарии свое мнение об $OKEY , рад буду конструктивной критики.

Стоит ли покупать компанию "Новатэк"? Среднегодовой рост с учётом сложного процента: Выручка  16,6% Чистая прибыль. 26% Капитал. 23,6% Долг/Капитал 7% Добыча газа 5,3% Вывод: $NVTK это компания роста, но не типичная, а с циклической изюминкой. Её прибыль и выручка на коротком промежутке времени 1-3 лет может стагнировать или немного снижаться, но на долгосрочном промежутке растёт как и производство. $NVTK с учётом всех выше сказанных данных выгодно покупать до 1600 рублей. #новатэк #фондовыйрынок #финансовая_отчетность

Выход из кризиса компании $OKEY #окей #инвестиции #россия #бизнес #фондовыйрынок Выручка стагнирует. Чистая прибыль стагнирует, а 18г и 20г уходила в убыток. Капитал в 19г снизился, а теперь тоже стагнирует. Чистый долг/Капитал 268% Долг/EBITDA 2,22 Вывод: Компания находиться в кризисе, долг высокий относительно капитала, но по показателю Долг/EBITDA на приемлемом уровне. На данный момент Окей может обслуживать свой долг. Единственно как может компания выйти из кризиса и уже действует в этом направлении это развитие дискаунтеры "Да". В 2020 году было 118 магазинов, в 2021 году стало 152 магазина, а в 2022 году 194 магазина. Доля в выручке группы $OKEY дискаунтеров "Да" : 2020 году 14,9% 2021 году 18,8% 2022 году 26,6% Так как гипермаркеты "Окей" стагнирую, то в группе $OKEY на небольшой рост выручки и чистой прибыли в 2021 году и 2022 году сильно повлияли дискаунтеры "Да". К 2024 году доля "Да" в выручке группы может дойти до 40-50%, что даст двузначный рост выручки и прибыли. На данный момент интересная цена для покупок до 32 рублей. Не является инвестиционной рекомендацией.

#киви #россия #бизнес #инвестиции #фондовыйрынок Выгодно ли покупать компанию {$QIWI} ? Среднегодовой рост с учётом сложного процента Выручка 17% Чистая прибыль. 15% Капитал. 17% Долг/Капитал 10% Наличность за минусом долга 36,4млр рублей Капитализация 31,6млр рублей Вывод: На данный момент цена акции(ГДР) на бирже примерно равна наличности на счетах компании (36,4млр рублей), а это значит, что бизнес по текущей цене отдают бесплатно, даром. При этом {$QIWI} показала двузначный рост выручки и прибыли за 2022 год. При изменении рисков связанных с ГДР и при текущей прибыли на акцию в 193 рубля рост акции может составить 282%, с 506 рублей до 1930 рублей. И это без учёта роста бизнеса. Покупать акцию выгодно примерно до 700 рублей, если измениться ситуация с ГДР то и до 1000-1200 рублей.