$TAL Мнение наших аналитиков : Продавать

Плюсы: Темп роста выручки год к году ускоряется последние кварталы, так в последнем квартале она выросла на 59% Нет долговой нагрузки, у компании большой объём денежных средств на счетах, который близок к её капитализации До новостей о регуляторных ограничениях коммерческого образования аналитики ждали роста выручки по 30-40% в год на горизонте четырёх лет и даже выхода в прибыль начиная с 2021 года с её ежегодным ростом Мультипликаторы низкие, однако это символ того, что инвесторы уже не верят в дальнейший рост Минусы: Китайские власти (отдельные муниципалитеты) начали вводить очень строгие ограничения на отрасль коммерческого школьного образования в стране: все коммерческие компании должны перейти на некоммерческую основу, перестать привлекать средства инвесторов на рынке капитала, а дополнительное обучение школьников будет запрещено на выходных, праздниках и каникулах По словам аналитиков, TAL Education потеряет около 80% текущей выручки, так как она сильно зависела от обучения детей на каникулах В свете введения новых нормативов в сфере образования Китая отменили отчёт за финансовый 1Q22 (закончившийся 31.05.21) - это очередной негативный сигнал, который говорит о пересмотре результатов и прогнозов Некоторые инвестиционные дома стали снижать свои оценки до рейтинга «продавать», а консенсус-рейтинг снизился с уровня 4.7 до 3.6 всего за несколько месяцев Худший и вполне вероятный сценарий для компании - ликвидация Но при всем этом, я буду держать эти акции до талого!🚀