Яндекс 2025: выручка +32% и рост EBITDA до 281 млрд руб.

Войти

Яндекс опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К25 и 2025 г., продемонстрировав динамику выручки и EBITDA лучше консенсуса и собственного прогноза. 📑Выручка по итогам 2025 г. составила 1,4 трлн руб. (+32% г/г, прогноз +30% г/г). Основными драйверами роста стали городские сервисы (+36% г/г), персональные сервисы (+61% г/г) и Б2Б Тех (+48%). Сегмент «Поиск и ИИ» вырос на 10% г/г, при этом рост замедлился до 4% г/г в 4К25 на фоне слабости рекламного рынка. 📑EBITDA по итогам года составила 281 млрд руб. (прогноз – 270 млрд руб.), а рентабельность повысилась на 2,3 п.п. г/г до 19,5%. Улучшение рентабельности наблюдалось практически во всех сегментах, при этом расходы в сегменте автономных технологий выросли с 8,3 млрд руб. в 2024 г. до 15,6 млрд руб. в 2025 г. ❗️Менеджмент планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по дивидендам в размере 110 руб./акц. (доходность ~2%). 📈В 2026 г. Яндекс ожидает роста выручки ~20% г/г и EBITDA на уровне ~350 млрд руб. Улучшается рентабельность, и особого выделяется сегмент городских сервисов (EBITDA 62,8 млрд руб., 3,5х г/г), который из субсидируемого стал вторым по размеру генератором EBITDA. Прогноз на 2026 г. подразумевает дальнейшее улучшение рентабельности, при этом в 2026 г. также ожидается масштабирование сегмента автономных технологий, что может оказывать давление на консолидированную рентабельность. С учетом прогноза на 2026 г. Яндекс оценивается на уровне 5,4х EV/EBITDA ‘26П, что ниже медианы технологического сектора. Продолжается восстановление рентабельности, а также потенциал в случае ускорения экономического роста и восстановления рекламного рынка. Яндекс остается одним из фаворитов в технологическом секторе и ставкой на смягчение ДКП. Отличный бизнес по привлекательной цене. 🫰 💸 + небольшие дивиденды, никогда не будут лишними. Да, Яндекс есть у нас в стратегии автоследования➡️ , а брали мы его по еще лучшим ценам и сейчас он с хорошей прибылью 🍀 Ставь ❤️лайки и ✅подписывайся, чтобы не пропустить важные новости. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Оценивайте свои финансовые риски самостоятельно!

🌍Прошедшая неделя полна геополитическими новостями. 🇺🇸🇮🇷В субботу США и Израиль начали военные действия в отношении Ирана. Точечным ударом по резиденции был ликвидирован верховный лидер Ирана, что привело к сильному ответу со стороны Ирана. Атаке подверглись военные базы США расположенные в странах Персидского залива. Случайные или не случайные дроны попадают в жилые кварталы и отели в Дубае и Абу-Даби. Иран сначала объявил, что перекрывает Ормузский пролив, а потом открыл, но нефтяные танкеры попадают под атаку. В связи с этим некоторые танкеры самостоятельно отказались от прохода по данному проливу. В связи с этим цены на нефть в выходные начали подниматься до 80$ за баррель. На данных новостях наша нефтянка ROSN, SIBN стояли в верхней планке все выходные. Данные события ставят в трудности не только Ближний Восток, но и все другие регионы. Под напряжением Индия, Китай, Южная Корея, Япония и Европа. Ведь в Европу из Катара идет большая доля СПГ, а на фоне холодной зимы и самого низкого уровня в запасах цены на газ могу подскочить. А если блокада пролива будет длительная, то и цены на нефть могут подлететь до 100-120 $ за баррель, по мнению зарубежных аналитиков. 📈На фоне роста цены на нефть и роста нефтяных компаний, Индекс Московской биржи вырос до 2820п. на торгах выходного дня. Акции остальных секторов не так сильно выросли на выходных, а кто-то даже снижался. 🇷🇺По Российско-Украинскому конфликту информации слишком мало, основное внимание сосредоточенно на Ближнем Востоке. Пока еще под вопросом проведение мирных переговоров, которые должны были состояться в самом начале марта на Ближнем Востоке. Зарубежные СМИ и не названные источники говорят, что ближайшие переговоры могут быть решающими, так как одни СМИ пишут, что Россия хочет отказаться от переговоров, так как Украина не хочет идти на территориальные уступки по Донбасу. Однако, Россия при требовании территориальных уступок от Украине предлагает со своей стороны, отход из Сумской, Днепропетровской и Харьковской областях, так же отсутствие претензий по Запорожской и Херсонской областях (upd: те территории, которые войска РФ не контролируют или по литии боевого соприкосновения). Зеленский в свою очередь написал, что Россия приняла гарантии безопасности, которые предложены США. Посмотрим как будут развиваться события. 🏦Из-за высокой нефти и корректировки бюджетного правила наш бюджет может хорошо восполняться, что позитивно скажется на экономике. ДКП постепенно смягчается. Инфляция снижается. Все более предсказуемо становится, что в марте с большой вероятностью будет снижение ставки. 💼 По своим портфелям и стратегии автоследования все же воздержался от добавления нефтяных компаний в портфель. Но в стратегию и други портфели были добавлены NVTK и GAZP На фоне ослабления рубля, начался рост в SNGSP RUAL , GMKN и других экспортерах. РосСтратегия 🍀+ 0,84 % роста за месяц ↗️+ 0,59 % рост индекса Московской биржи за месяц ✅Начать следовать можно в любой момент. Выход из стратеги так же возможет в любой момент. Всегда можно задать вопросы автору стратегии. ⏬Начать можно с минимальной суммы 12000. Стратегия подразумевает ежемесячные пополнения 5000, это для тех кто только начал инвестировать и еще не сформировал свой капитал. Ежемесячное пополнение помогает более дисциплинированно накапливать капитал. При подключении к стратегии автоследования, комиссия за покупку/продажу акций, облигаций по стратегии не берется. Начни следовать стратегии: https://www.tbank.ru/baf/3Aa5boHxwjW * * * Ставь ❤️лайки и ✅подписывайся, чтобы не пропустить важные новости. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Оценивайте свои финансовые риски самостоятельно! #новости #пульс #новичка #инфляция #политика #стратегия #акции #рынок #пульс_оцени

$YDEX