Фьючерс: Окно в будущее или капкан для неподготовленного?
В мире финансов существует множество инструментов, позволяющих участникам рынка обезопасить себя от непредсказуемых колебаний цен и извлечь выгоду из этих колебаний. Один из таких инструментов — фьючерсный контракт. Но что это такое? И каковы основные принципы его работы?
Что такое фьючерс?
Фьючерс — это стандартизированный контракт, заключенный на организованной бирже, согласно которому две стороны обязуются купить или продать определенное количество базового актива в заранее установленное время по заранее оговоренной цене
Допустим, вы хотите купить яблоки не сегодня, а через месяц. Вы боитесь, что цена на них поднимется, поэтому договариваетесь с продавцом заранее о фиксированной стоимости. Это соглашение и будет аналогом фьючерса.
Понимая основную идею фьючерса, стоит углубиться в его разновидности.
Поставочный фьючерс это тип фьючерсного контракта, который предполагает фактическую поставку базового актива по истечении срока контракта. В большинстве случаев такие контракты используются в сельскохозяйственном секторе или на рынке сырьевых товаров. Например, если вы — фермер, выращивающий кукурузу, и заключаете контракт на продажу 100 т кукурузы покупателю через три месяца по цене $150 за тонну, то через три месяца, независимо от текущей рыночной цены, вы обязаны поставить покупателю 100 т кукурузы, а покупатель, в свою очередь, обязан заплатить вам договоренную сумму.
Расчетный фьючерс: этот контракт не предполагает реальной поставки актива. Вместо этого, по истечении срока действия контракта, происходит денежный расчет разницы между ценой контракта и текущей рыночной ценой. Возьмем за основу ситуацию, где вы — инвестор, предполагающий, что цена нефти увеличится в ближайшие три месяца. Если вы заключили расчетный фьючерс на покупку 1000 баррелей нефти по цене $60 за баррель, и через три месяца рыночная цена нефти составляет $65 за баррель, вам не придется покупать и принимать поставку нефти. Вместо этого вам выплатят разницу в $5 за баррель, что в сумме составляет $5000.
Таким образом, основное отличие между этими двумя типами фьючерсов заключается в реальной поставке актива или ее отсутствии.
Торговля фьючерсами, так же, как и многие другие финансовые операции, имеет свои риски. И даже если на первый взгляд кажется, что вы все продумали, рынок может преподнести сюрпризы. Давайте разберемся, какие именно риски могут поджидать:
Риск изменения рыночной цены: цены на активы, такие как сырье, валюты или акции, могут колебаться из-за множества факторов — экономических новостей, погодных условий, политической обстановки и т.д. Если взять пример с яблоками, представьте, что вы заключили фьючерс на покупку 100 кг яблок по цене $2 за кг. К моменту исполнения контракта цена на рынке упала до
$1 за кг. Вам придется платить больше, чем если бы вы покупали яблоки прямо на рынке.
Риск невыполнения контракта: всегда существует вероятность, что одна из сторон не сможет выполнить свои обязательства по контракту. Продолжая тему с яблоками, возможна ситуация, когда вы договорились купить у фермера 100 кг яблок через месяц. Однако из-за плохой погоды фермер собрал только 50 кг. Вам придется искать еще 50 кг где-то еще, возможно, по более высокой цене.
Риск ликвидности: некоторые фьючерсы могут быть менее ликвидными, что затруднит закрытие позиции по приемлемой цене. Например, представьте, что вы хотите продать не 100 кг яблок. На рынке мало покупателей, готовых купить и вам, возможно, придется ждать покупателя или продать яблоки дешевле
В заключение, фьючерсные контракты являются мощным средством для защиты от рыночных колебаний и спекуляции на рынке. Но, как и любой другой инструмент, они требуют глубокого понимания и осторожного подхода. Изучайте рынок, анализируйте риски и будьте готовы к возможным изменениям. Не забывайте, что каждая транзакция – это не только возможность заработка, но и риск убытка.
#пульсучит #полезный_пульс