❓Ответим на вопрос столетия: аналитики - оракулы или

балаболы? Могу ответить сразу - ни то, ни другое. Аналитики это обычные эксперты, которые склонны иногда ошибаться. Основная наша задача - в долгосрочной перспективе добиваться точности прогнозов, высокой прибыльности портфеля. Основные заблуждения о профессии и деятельности инвестиционного аналитика:      ❌ 1. «Большинство профессионалов в долгосрочной перспективе не могут обогнать рынок». Разумеется, это полный бред - есть огромное количество финансовых компаний, добивающихся стабильно доходности в 3 и более раз выше индексов, например тот же Атон $AMRE (не реклама, никого ни к чему не призываю, да и у них полно недостатков) на втором эшелоне. Нужно равняться на лучших, а не на худших.      Также этот миф строится на том, что люди не знают как работает фонд. У них на руках десятки и сотни миллиардов, они не могут просто взять и выйти на хаях - актив просто обвалится. Да и они обязаны раз в квартал делать ребалансировку, не всегда каждый квартал акции в плюсе. Ну а если брать не фонд, а простых трейдеров, которые управляют личным капиталом либо маленькой стратегией, то там безо всяких проблем может быть и 80%, и 150% годовых.      Поэтому мне каждый раз так смешно с рассуждений, что обезьяна заработала больше экономистов - это одна сплошная логическая ошибка.      ❌ 2. «Аналитики не могут предсказать будущее, они лишь болтают». Этот аргумент также бред, хотя и не лишён правды.      Рынок - стохастическая структура. Разумеется, любой аналитик знает, что руководствоваться нужно вероятностными моделями (DSGE, нелинейная регрессия и т.д.), так как рынок это многоагентная система. И даже в этих моделях сложно с идеальной точностью предугадать тот или иной показатель - достаточно сделать это с предельно возможной точностью либо просто выставить тейк так, чтобы вероятность его касания была максимальной.      Ну и само собой и стохастические, и регрессионные, и неоклассические модели иногда допускают ошибки. На этот случай, который также экономист должен рассчитать, есть риск-менеджмент и допустимый процент ошибок в рамках мат. ожидания - та же самая статистика и математика. Совсем без ошибок ни в одном деле не бывает (недавно и редакция SALO, и даже $SBER просчитались по ключевой ставке, однако всё же заработали) ❌ 3. «Никакие специалисты не помогут если рынок обвалят по воле большого дяди или новостей.» Ну это совсем глупости, тут нет смысла даже зацикливаться.      Большой дядя - такой же микро- и макроэкономический агент, любой адекватный экономист определит его присутствие по футпринту, по объёму, по инсайдерским сделкам, по риторике первых лиц. Просто банальная экономическая теория за 1-ый курс вуза, чтобы это знать не нужно быть CFO $T      ❌ 4. «Аналитики далеки от реального сектора и работают только с цифрами, поэтому их выводы могут быть ошибочны». Этот миф несколько близок к реальности, так как многие аналитики, даже профессионалы, смотрят график, объем и отчёты, забывая о реальности.     Но всё же не следует забывать, что каждая компания проводит дни инвестора с участием CEO и председателя СД, а также некоторые из них проводят экскурсии на производстве, в цехах, в офисах и т.д. чтобы инвесторы обладали полной картиной событий. Да и редко когда аналитик работает один - либо если он занимается частной практикой, то всегда советуется с другими специалистами, либо если это аналитики в фонде или проп-компании, то там обычно целая команда аналитиков секторов (IT, промышленность, финансы, сельхоз, энергетика, металлургия, крипта, спецы по статистике и трейдингу), возглавляют которую матёрые макроэкономисты, управляющие и аналитики данных. Такую машину обмануть сложно, вот только редко когда все их прогнозы бесплатны. _ _ _ ⚡️ В завершение хочу сказать: если вы относитесь к нашей профессии - не ведитесь на хейтеров и делайте дело, а если вы простой частный инвестор - не верьте в колхозные мифы и не бойтесь сотрудничать с нами #обучение #хочу_в_дайджест