В выходные Соединенные Штаты атаковали центры разработок и обогащения урана, вызвав резкий рост цен на нефть, так как это может привести к еще большей эскалации на Ближнем Востоке, а также к перекрытию Ормузского пролива высшим военным руководством Ирана. Геополитическая картина все больше обостряется, втягивая новые территории и страны. По текущим торгам мы видим, нефть перешла к снижению, так как рынок не закладывает высокую вероятность закрытия пролива на долгий срок, что вряд ли приведет к глобальному нарушения поставок нефти. Также мы видим, что Израиль не атакует морские силы Ирана. Перекрытие пролива причинит проблемы самому Ирану, а также другим странам Персидского залива. Иран поставляет большую часть своей нефти в Китай, а он не заинтересован в перебоях поставок и высоких ценах. Золото отреагировало на эти события небольшим ростом. В целом же можно сказать, что рынок на данный момент переварил текущие события и ждет дальнейшего развития событий. На торгах выходного дня российские акции пытались расти, но на открытии рынок ведет себя слабо: индекс в нулях, доллар/рубль тоже. Пожалуй, дальнейшую динамику будет также определять геополитика и заявления Трампа. Новостей про пошлины становится все меньше, Украина тоже временно отошла на второй план. Индекс доллара сегодня растет на 0,5% Индекс Московской биржи технически выглядит слабо – каждая новая вершина ниже предыдущей, глобальных идей на рынке нет, отчетности компаний в 1 квартале сильно хуже прошлогодних. Возможно, некоторую подпитку рынку дадут дивиденды Лукойла и других компаний. Скорее всего летние месяцы будут проходить при низких оборотах. Нужно следить за курсом рубля. Смена тренда даст силу экспортерам и поддержит бюджет. #solid_management #солид_не_только_фонды #солидменеджмент #управлениекапиталом #портфельный_инвестор #портфельакций #высокаядоходность #рынокакций #мнение_управляющего

-Цена – случайная величина- Для того, чтобы быстрее научиться торговать фондовыми инструментами эффективно и реже испытывать горечь потерь, необходимо, в первую очередь, убедить себя в том, что цена на инструмент в будущем – это СЛУЧАЙНАЯ величина. Да, есть целый блок околонаучных исследований, направленных на выявление закономерностей в поведении цены, накоплен значительный опыт анализа рыночных данных, сведённый в толстые тома и большие базы знаний. Однако для стартовой позиции в освоении данного ремесла полезно знать, что поведение цены на рынке – случайно. Как это выглядит, посмотрим на примере графика цены фьючерса на индекс РТС за июнь 2025. (Рис. 1) Предположим, сейчас 15.06.2025 и то, что слева от красной вертикальной черты - свершившееся прошлое, а то, что справа - неизвестное будущее. Можно ли в этот момент точно угадать цену экспирации? Вряд ли это кому-нибудь удастся. И уж совершенно точно, что никто не может регулярно с 100% точностью угадывать будущее значение цены. Поэтому будущая цена - случайная величина. -Моделирование случайного процесса- Изменение случайной величины во времени назовем случайным процессом. Представим его в виде кнопки. Нажали один раз на кнопку, получили случайную траекторию цены. Нажали много-много раз, получили пучок траекторий. После того, как мы сгенерировали очень большое количество траекторий, теоретически вся правая часть закрасится разными красками, станет «непрозрачной». Равновероятны ли сгенерированные траектории? Интуиция подсказывает, а опыт подтверждает, что вероятность малых отклонений от текущей позиции цены, заметно выше, чем вероятность больших отклонений. Вероятность радикально больших отклонений исчезающе мала. Плотность нарисованных случайных траекторий, следовательно, будет больше в зоне небольших отклонений от текущей позиции. Можно плотность линий отобразить отдельным графиком (справа). График этот отражает плотность распределения вероятностей того, что цена через заданный промежуток времени окажется в том или ином месте. (Рис. 2) Основная идея курса - с помощью плотности распределения вероятностей можно попытаться заработать. Как именно? Об этом мы поговорим на следующих занятиях. Пока же зададимся вопросом – где есть информация о плотности распределения будущей цены? Эта информация есть на рынке опционов. Имея цены на опционы на разных страйках, мы можем достаточно легко конвертировать их в график плотности распределения вероятностей. Затем мы вправе согласиться с мнением рынка или, наоборот: предложить свою гипотезу о том, с какой вероятностью цена окажется выше или ниже текущего положения. - Связь с опционным рынком - Для примера рассмотрим следующую картинку. Синий график (назовем его P) соответствует распределению, построенному с помощью случайного процесса, а зеленый график (назовем Q) - распределению, построенному из цен опционов. (Рис. 3) Будем считать, что распределение P — это наш прогноз на экспирацию, а распределение Q - усредненный прогноз рынка. На основании разности между этими распределениями (P-Q) можно построить оптимальную опционную позицию, которая будет приносить прибыль в областях, где вероятности P > Q (т.е. там, где мы давали больше вероятности, чем рынок), и будет убыточной в областях, где P < Q (т.е. где мы давали меньше вероятности, чем рынок). И в нашем подходе концепция торговли получается такая: мы не пытаемся угадать будущую цену или направление движения, а вступаем в широкий вероятностный спор с рынком. Если мы оказались правы (цена БА оказалась там, где мы давали больше вероятности, чем рынок; кстати, на картинке выше именно такая ситуация), то получим прибыль. Если неправы (назначили меньшую вероятность, чем давал рынок), то будем в убытке. #учу_в_пульсе #solid_management #солидменеджмент #солид_не_только_фонды #торговля_опционами #опцион #торговля_случайностью

Краткий курс «Направленная торговля опционами» (10 уроков) Введение. Как зарабатывать на хаосе, а не бороться с ним. Почему рынок нельзя «победить», но можно переиграть? Традиционный трейдинг напоминает попытки предсказать погоду по народным приметам: • Теханализ ищет паттерны в прошлом, но будущее остаётся случайным. • Высокочастотная торговля (HFT) требует миллионных бюджетов и недоступна частникам. • Графические методы часто дают ложные сигналы в моменты шока (например, Brexit или санкции). Реальность такова: 90% дневных трейдеров теряют деньги (исследование FINRA), потому что борются с хаосом вместо того, чтобы использовать его. Что предлагает этот курс? «Торговля случайностью» — это подход, который: 1. Принимает неопределённость как данность (цена = случайная величина). 2. Заменяет прогнозы на работу с вероятностями и матожиданием. 3. Использует рыночные дисбалансы: - Где рынок переоценивает риски? - Где он недооценивает потенциал роста? Пример: • Вместо «Купить SBER, потому что RSI перепродан» → • «Купить опцион Call на SBER, потому что рынок занижает вероятность роста на 15%». Для кого этот курс? Начинающий трейдер получит альтернативу «гаданию» на графиках — чёткую математическую систему. Опытный- Инструменты для хеджирования и поиска аномалий в опционных цепях. Инвестор- Методы снижения риска через вероятностные портфели (например, «антихрупкие»). Что внутри? 1. Философия хаоса — почему «ТА — это религия, а распределения — наука». 2. Инструменты: - Как превратить цены опционов в график вероятностей. - Оптимальные позиции через расчёт матожидания. 3. Практика: - Разбор кейсов (кризис 2008, пандемия 2020). - Работа в Plazer — поиск переоценённых страйков. Чем это лучше «обычного» трейдинга? • Для консерваторов: меньше стресса (не нужно «угадывать» каждое движение). • Для агрессоров: больше потенциала (игра на редких, но мощных событиях). • Для всех: Чёткие правила вместо эмоций. «Вы не пытаетесь победить рынок — вы ставите на его иррациональность». Как применять? 1. Пройдите уроки последовательно. 2. Начинайте с малых позиций (1-2% капитала). 3. Тестируйте идеи на исторических данных (Plazer, Backtrader). Готовы перестать гадать и начать считать? #учу_в_пульсе #solid_management #солид_не_только_фонды #солидменеджмент #опцион #торговля_опционами #торговля_случайностью