Комиссии и налоги для БПИФ: как снизить расходы инвестору

Войти

. Часть 1. --- 📚 1. Комиссии БПИФ: за что платит инвестор? В отличие от акций, где вы платите только брокеру, в БПИФах есть «скрытые» и явные расходы. • TER (Total Expense Ratio) — Суммарная комиссия фонда. Это общая сумма, которую управляющая компания (УК) забирает себе за работу. Она включает: • Вознаграждение УК. • Оплату услуг депозитария, регистратора и аудитора. • Прочие расходы. Важно: Эта комиссия не списывается с вашего счета отдельно. Она «вшита» в цену пая и списывается ежедневно равными долями (например, если комиссия 1% годовых, каждый день цена пая уменьшается на 1/365 от этого процента). *Норма для рынка РФ: от 0.5% до 1.5%.* • Брокерская комиссия. Взимается вашим брокером за совершение сделки покупки или продажи на бирже. У некоторых брокеров покупка «родных» БПИФов (своей управляющей компании) проходит без этой комиссии. • Спред. Разница между ценой покупки и продажи на бирже. Чем менее популярен фонд, тем шире спред и тем больше вы теряете на входе и выходе. --- 📚 2. Налогообложение: «Магия» БПИФ Для российских частных инвесторов БПИФы имеют серьезные налоговые преимущества. 🔖 Внутри фонда (Налог на прибыль): Согласно Налоговому кодексу РФ, БПИФы освобождены от налога на прибыль внутри фонда. • Если фонд получает дивиденды от акций РФ или купоны по облигациям РФ, он получает их полностью (100%), не платя налог в 13/15%. При ребалансировке льгота тоже действует. • Эти деньги сразу реинвестируются. Для частного инвестора это выгоднее, чем владеть акциями напрямую, так как сложный процент работает на всю сумму дохода, а не на остаток после налогов. 🔖 Налог для инвестора (НДФЛ): Вы платите налог только в момент продажи паев с прибылью. • Ставка: 13% (или 15%, если совокупный доход за год превысил 5 млн руб.). • ЛДВ (Льгота долгосрочного владения): Если вы владеете паями БПИФ более 3-х лет, вы освобождаетесь от уплаты налога на прибыль при продаже (в пределах 3 млн руб. прибыли за каждый год владения). Это делает БПИФы идеальным инструментом для долгосрочных накоплений. --- 📚 Резюме для инвестора: 1. Выбирайте фонды с низким TER. Разница между 0.5% и 1.5% за 10 лет может «съесть» до 15-20% вашего капитала. 2. Держите дольше 3 лет. ЛДВ — ваш главный союзник в борьбе за доходность. 3. Используйте ИИС. Сочетание налоговых льгот фонда и вычетов по ИИС (Тип А или Б / ИИС-3) дает максимальный эффект.

Разбираемся в деталях комиссий и налогов для БПИФ. Часть 2. В первой части мы выяснили, что УК (управляющая компания) за свою работу по управлению фондом берёт комиссию, но внутри БПИФ есть налоговые льготы. Сегодня давайте разберем «математику выгоды» на конкретных примерах. --- 📚 Формула «Точки безубыточности» Чтобы понять, выгоден ли БПИФ по сравнению с прямой покупкой акций/облигаций, нужно сравнить: • Экономию на налогах: (Дивидендная или купонная доходность) × 13% (или 15%). • Расходы на фонд: TER (комиссия фонда). 🔖 Сценарий 1: Рынок акций (Дивиденды) Предположим, средняя дивидендная доходность индекса Мосбиржи — 10% годовых. • Налог для частника: Если вы держите акции напрямую, вы отдадите 1,3% от капитала в виде налогов (10% × 13% НДФЛ). • Комиссия БПИФ: Если комиссия фонда составляет 0,8%, то вы в плюсе на 0,5% ежегодно по сравнению с прямой покупкой акций. • Вывод: В этом случае БПИФ не просто нивелирует комиссию, но и оказывается выгоднее прямого владения. 🔖 Сценарий 2: Облигации (Купоны) При текущих высоких ставках (например, купон 15%): • Налог для частника: Вы заплатите 1,95% от суммы активов (15% × 13% НДФЛ). • Комиссия БПИФ: Предлагаю также взять 0,8%, хотя есть и дороже в 2 раза. • Вывод: БПИФ на облигации сейчас — это мощный инструмент легальной налоговой оптимизации. Вы экономите более 1% доходности в год, при условии низкой комиссии. 🔖 Сценарий 3: Акции роста (Без дивидендов) Также в эту категорию включим фонды на золото: • Экономия на налогах: 0% (так как выплат нет). • Комиссия БПИФ: Допустим, 1%. • Вывод: Комиссия ничем не компенсируется. В этом случае вы платите только за удобство управления и диверсификацию. --- 📚 Когда БПИФ НЕ выгоден: • Высокая комиссия (TER > 1.5%): Такие аппетиты УК сложно перекрыть налоговой экономией. • Низкая дивидендная доходность рынка: Если компании перестанут платить дивиденды, смысл налоговой льготы внутри фонда исчезнет. #инвестиции #акции #облигации #фонды #обучение #учу_в_пульсе

🇷🇺 Индексные фонды в России: как инвестировать в «Газпром» и «Сбер» одним кликом? Если на западных рынках королем является индекс S&P 500, то у нас всё крутится вокруг Индекса Мосбиржи (IMOEX). Давайте разберем, как это работает в российских реалиях. 📚 📊 Что такое Индекс Мосбиржи? Это список из 40–50 самых крупных и ликвидных компаний России. Покупая индексный фонд на IMOEX, вы сразу инвестируете в: • Нефть и газ: Лукойл, Газпром, Роснефть. • Финансы: Сбербанк, ВТБ, Т-Банк. • IT и ритейл: Яндекс, Ozon, Магнит. • Металлы: Норникель, Северсталь. 📚 🛠 Как это купить? (БПИФы) В России аналогом зарубежных ETF являются БПИФы (Биржевые паевые инвестиционные фонды). Вы покупаете один «пай» фонда прямо в приложении брокера (обычно он стоит от 5 до 100 рублей), а фонд на эти деньги закупает все акции из индекса. Топ-3 популярных фонда на Индекс Мосбиржи: 1. TMOS (от Т-Банка) — один из самых ликвидных. 2. SBMX (от Сбера) — классика российского рынка, максимально точно копирует индекс. 3. EQMX (от ВТБ) — низкие комиссии за управление. 📚 💰 Главный козырь: Дивиденды Российский рынок — один из самых «дивидендных» в мире. • Важный нюанс: Большинство российских БПИФов реинвестируют дивиденды. Это значит, что фонд получает выплаты от компаний, не платит с них налог (льгота для фондов) и на эти деньги докупает новые акции. 📚 🔥 Почему это выгодно сейчас? 1. Порог входа: Чтобы купить все акции индекса по отдельности, нужно около 150-200 тыс. рублей. Фонд позволяет сделать это на сдачу от кофе. 2. Налоговые льготы: Если держать паи фонда более 3 лет, можно получить налоговый вычет (ЛДВ) и не платить 13-15% с прибыли. 3. Защита: Даже если одна компания в индексе столкнется с трудностями, рост остальных сгладит падение. 📚 🏆 Главный фанат Сам Уоррен Баффет (один из богатейших людей мира) завещал вложить 90% своего наследства именно в индексный фонд на S&P 500. Его логика проста: «Ставьте на всю экономику сразу, и вы не прогадаете». #инвестиции #акции #облигации #мосбиржа #индекс #фонды #обучение #учу_в_пульсе TMOS@ SBMX EQMX