Обновление по стратегиям: новая стратегия

📉 РЫНОК В КОРРЕКЦИИ — И ЭТО УЖЕ ЗНАКОМЫЙ СЕТАП Последние несколько недель индекс ММВБ корректируется. Но паниковать рано — я это уже видел. Замечаю устойчивую закономерность: после каждого заседания ЦБ рынок некоторое время идёт вниз, а затем возобновляет рост. Три-четыре последних заседания — именно такая картина. 19 марта прошло очередное заседание, и с этой даты мы и снижаемся. Так что текущая коррекция — не сюрприз, а повторяющийся сетап. 📊 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА Пока индекс держится выше 2700 — структура рынка бычья, и отталкиваться надо именно от этого. Если закроемся ниже этой отметки два дня подряд, расклад меняется. Но пока этого нет — тренд положительный. Целевой уровень на ближайшие пару месяцев — около 3020 пунктов. Именно туда жду движение. 🔄 ЧТО СДЕЛАЛ С ПОРТФЕЛЕМ На прошлой неделе провёл ребалансировку в стратегии РосИнвест: немного сократил долю Россети Волга MRKV и перераспределил капитал в другие компании. От этих позиций на горизонте года жду как минимум 1–2 икса. Портфель готов к росту. 😕 ПОЧЕМУ НЕ ЖДУ ГЛУБОКОГО ПРОВАЛА Несколько факторов работают в пользу рынка: ✓ Мы в цикле снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Уже в марте переток средств на фондовый рынок вырос на 63% по сравнению с январём. Это пока не ракета, но это покупатель на просадках — именно он не даёт рынку падать глубоко. ✓ По нефти: до 60 долларов не жду. Сценарий — снижение к 80, затем отскок к 90–100. Страны, зависимые от нефти, начнут пополнять стратегические запасы при низкой цене — это поддержит котировки в горизонте трёх-четырёх месяцев. ✓ Геополитика остаётся фоновым шумом. Быстрого урегулирования не жду, но и сильной эскалации сейчас не закладываю. 🤔 ЧТО ДЕЛАТЬ СЕЙЧАС Сейчас неплохой момент для входа или наращивания позиций. Коррекция плавная, покупатель на просадках есть, цель по индексу понятна. Напомню: авторский счёт по стратегии сейчас около 130 тыс. руб. Ориентируйтесь на эту сумму — это обеспечивает корректное копирование сделок и одинаковую с автором доходность. Я к росту готов. Призываю быть готовыми и вас. P.S. ПЛАНЫ И ОЖИДАНИЯ ОТ РЫНКА МОГУТ СМЕНИТЬСЯ, ЕСЛИ НАРУШИТСЯ СТРУКТУРА РЫНКА - если индекс будет ниже 2700 несколько дней

📊 РосИнвест — третье место по доходности за год и ПЕРВАЯ за год среди чисто «акционных» Моя стратегия РосИнвест вышла на третье место в каталоге стратегий Т-Инвестиций по доходности за последние 365 дней. Результат — +79% на счёте автора. И вот что важно: 2 стратегии которые выше меня работают на фьючерсах и опционах. Фьючерсы — это совсем другая история. Там встроенное плечо, там риски кратно выше, там можно заработать много, но и потерять — тоже быстро. Если бы я добавил фьючерсы в РосИнвест, цифра доходности наверняка была бы выше. Но я сознательно строил стратегию без них — потому что на длинном горизонте это безопаснее. Мне важен устойчивый результат, а не американские горки на счёте. Кстати, сам рынок (индекс Мосбиржи) за ГОД прибавил всего +6%. Про «а у меня другая доходность» Заранее отвечаю тем, кто напишет, что их цифры отличаются. Да, отличаются — и это нормально. Доходность +79% считается за 365 дней от даты и суммы на счёте автора. Если вы подключились три месяца назад или полгода назад — у вас будет другой результат, потому что точка входа другая. Это не баг, это математика. Плюс у подписчиков есть небольшая комиссия, которая тоже влияет. Но даже с учётом комиссии те, кто присоединился к стратегии ГОД НАЗАД, получает сейчас порядка 60–70%. Это тоже сильный результат. Что сейчас делаю Провожу ребалансировку портфеля. То, что хорошо выросло за последние год-два, постепенно фиксирую. Например, акции Россетей Волга MRKV мы с подписчиками покупали по 5 копеек — в пятницу зафиксировали прибыль на отметке 20 копеек. Четыре икса. Считаю, улов отличный. Освободившийся капитал перекладываю в новые идеи — акции, которые пока не выросли, но на горизонте года-полутора имеют потенциал сделать 2–4x. Всё это не одним днём, перекладка идёт постепенно. Напоминаю: сумма на моём авторском счёте сейчас порядка 130 тыс. руб. Для корректного копирования сделок лучше доводить свой счёт, подключённый к стратегии, примерно до этой суммы. Так пропорции будут точнее, а результат — ближе к моему. РосИнвест РосКапитал ИнвестКапитал

ЭЛ5-Энерго (ELFV) — отчёт по МСФО за 2025 год. Разбираю. Сегодня компания раскрыла годовую отчётность, и акции в моменте подскакивали почти на 8%. Разберём, что внутри. Что порадовало: 📍 Выручка — 81 млрд руб., +18% г/г. Растёт всё: электроэнергия (+19%), мощность (+17%), тепло (+13%). Драйверы — рост рыночных цен РСВ, индексация тарифов и увеличение объёмов продаж. 📍 EBITDA — 17,8 млрд, +31%. Маржинальность растёт быстрее расходов — отличный признак операционной эффективности. 📍 Чистый долг снизился на 24%, до 19,4 млрд. Долговая нагрузка — 1,1х EBITDA. Ещё недавно компания была перегружена, а сейчас баланс выглядит здорово. И главное — компания прямо заявила: публичный статус сохраняется после реорганизации. Риск делистинга, который нервировал миноритариев, снят. Что средне: Чистая прибыль от обычных видов деятельности выросла всего на 10,5% — скромнее, чем хотелось бы. Давят возросшие амортизационные отчисления после ввода новых мощностей и рост налогов. Что настораживает: Заголовочная чистая прибыль в 10,7 млрд (+135%) выглядит красиво, но значительная часть роста — это бухгалтерское восстановление ранее начисленного обесценения, а не живой операционный денежный поток. Важно это понимать и не обольщаться одной цифрой. Дивидендов пока нет — весь свободный денежный поток направляется на погашение долга. Почему я держу и на что рассчитываю: ELFV у меня в личном портфеле и в моих стратегиях РосИнвест РосКапитал ИнвестКапитал, позиция неплохая. На горизонте 12–15 месяцев ожидаю — район 1,20 руб. при текущей цене около 0,50. Логика простая. Мажоритарий — ЛУКОЙЛ, а ЛУКОЙЛ умеет управлять активами и создавать стоимость. После присоединения ВДК-Энерго и ЛУКОЙЛ-Экоэнерго количество станций вырастет с 5 до 25, а компания из третьего эшелона превращается в крупного федерального генератора. Это уже другая история — и по масштабу, и по ликвидности, и по оценке рынком. Дополнительный фактор — станции компании работают в ОЭС Центра, Юга и Урала, а это как раз энергодефицитные регионы. Спрос на мощность здесь будет расти структурно, тарифы — поддерживаться дефицитом. Для генерирующей компании это попутный ветер на годы вперёд. Риски? Отсутствие дивидендов в ближайшее время и размытие доли за счёт допэмиссии ~27 млрд акций под реорганизацию. Но если менеджмент действительно нарастит операционку объединённой компании — потенциал переоценки значительный. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.