🛴 $WUSH подвел итоги 2025 года и урезал инвестиции

в парк Сервис кикшеринга Whoosh опубликовал финансовые результаты по МСФО за прошлый год, и цифры получились довольно смешанные. Выручка компании за 2025 год составила 12,5 миллиарда рублей, что на 13% ниже показателя 2024 года. Еще сильнее просела EBITDA — 3,6 миллиарда, это минус 41% год к году. А чистая прибыль и вовсе сменилась убытком в 2,9 миллиарда против прибыли 2 миллиарда годом ранее. Долговая нагрузка тоже подросла: соотношение чистого долга к EBITDA теперь 3,69 против 1,7 на конец 2024-го . На этом фоне рынок отреагировал легким снижением, бумаги Whoosh теряют около процента. Но если копнуть глубже, отчет оказался даже немного лучше консервативных ожиданий. Основная причина — компания смогла удержать расходы под контролем, снизились затраты на персонал и операционка в целом. Свободный денежный поток тоже оказался лучше прогнозов, хоть и остался отрицательным — минус 2,2 миллиарда . Главный нюанс, на который я обратил внимание, — Whoosh практически остановил закупки новых самокатов и серьезно сократил инвестиции в обновление и обслуживание существующего парка . С одной стороны, это позволяет экономить здесь и сейчас и поддерживать финансовые показатели. С другой стороны, есть риск, что к активному сезону 2026 года парк окажется не в лучшем состоянии, что может ударить по востребованности сервиса и, как следствие, по выручке.  В целом смотрю на результаты нейтрально: позитив от контроля затрат нивелируется потенциальными проблемами с качеством услуг в будущем. Плюс долговая нагрузка подросла, что тоже добавляет осторожности в оценке. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥