🔻 $SGZH – рейтинг облигаций «Сегежи» рухнул до

«мусорного» уровня Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг компании и её облигаций на две ступени — с ruBB- до ruB. Прогноз сохранён стабильный . Это понижение подтверждает системные проблемы в лесопромышленном гиганте, который всё глубже погружается в долговую яму. 💬 Что говорят в агентстве? Причины для снижения рейтинга — критические : * Негативная оценка прогнозной ликвидности. У компании недостаточно доступных лимитов для покрытия краткосрочных обязательств, а пик погашений приходится на ближайший год . * Продолжающийся рост долговой и процентной нагрузок. EBITDA по расчётам агентства снизилась до отрицательных значений, что делает обслуживание долга крайне сложным . * Слабая операционная эффективность. Сокращение объёмов реализации шло более высокими темпами, чем снижение себестоимости, что и привело к падению EBITDA . 🔍 Детали долгового портрета «Сегежи» На 31 марта 2026 года долговые обязательства компании, с учётом аренды, сократились до 120,4 млрд руб., но этого снижения недостаточно . В обращении находится 12 выпусков биржевых облигаций на 88,3 млрд руб. и 3 выпуска в юанях на 1,2 млрд юаней . Эмитенту 2 сентября предстоит погасить облигации на 4,5 млрд руб. . Агентство прямо указывает на высокую зависимость «Сегежи» от поддержки мажоритарного акционера (АФК «Система»). Без дополнительной помощи компания может не справиться с обязательствами в полном объёме . Понижение рейтинга — это чёткий сигнал о том, что ситуация в компании продолжает ухудшаться, а риски для держателей облигаций остаются крайне высокими. ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!