$PM Philip Morris

Отчет на дату 31.12.2021 + TTM Акция роста и высокого дохода 📚Анализ: 1. Выручка выросла на 10,01%, EBITDA на 10,47% 2. Показатели рентабельности активов, продаж и Ebitda высокие. Рентабельность по капиталу отрицательная, за счет отрицательного капитала + ухудшение vs 2020 3. Капитал составляет 24% от баланса (коэф независимости 0,24), чуть ниже нормы. Коэф фин рычага -2.75 (за счет отрицательного капитала) - высокая долговая нагрузка ДС составляют 11% от всех активов. Доля НМА 23% - норма Доля краткосрочных активов 43% - норма Доля краткосрочных обязательств 37% - норма. Коэффициенты ликвидности чуть ниже нормы. Структура баланса не очень, видали и лучше 😁 4. Оборотный капитал отрицательный. Снизился на 181% vs2020. Есть риск кассового разрыва. Чистый долг вырос vs 2020 на 29% 5. Коэф покрытия текущих обязательств денежным потоком ниже порогового значения и составляет 0,66 6. Чистый долг/EBITDA = 1,67 (норма < 3) 7. ICR в норме. 📑Вывод: Табачная отрасль относится к защитному сектору (товары первой необходимости). Это во многом объясняет, почему даже на текущем негативе акции держатся лучше рынка. PM был лидером отрасли, но хорошо просел на новостях из России, в то время как бывший аутсайдер Altria вышел вперед. P/E = 18.40 продажи инсайдерами = 4.87% Владение фондами = 75.7% Доля шортов от среднесуточного объема = 0.62% 💰Информация по дивидендам для нерезидентов: DPR = 84,7% => идёт на выплату дивидендов Текущая доходность 4,7% Прогноз совокупных дивидендов в следующем году: 5 usd ❗️Влияние санкций: 9 марта Philip Morris International объявил о приостановке запланированных инвестиций в Россию, включая запуск всех новых продуктов, а также о снижении объемов производства из-за перебоев в цепочках поставок. В прошлом году на Россию у компании приходилось почти 10% от общего объема отгрузок сигарет и продукции для устройств нагревания табака, при этом по итогам года она сократила этот объем в России на символические 0,5%, до 68,8 миллиарда единиц. Интересные моменты: ✅22.02 Pres., European Union Region продал 29 941 акцию по цене 108.49 ✅19.02 Pr.Combusibles&GlobalComb.Mktg продал 12 000 акций по цене 111.7 ✅в 2016 году Philip Morris заявила о планах перехода к "будущему без дыма". Компания планирует продавать свои "альтернативы сигаретам", не предполагающие сжигания табака, в 180 странах. В компании утверждают, что использование электронных сигарет безопаснее курения, хотя "и не лишено рисков" 📈По тех анализу сложно ложатся волны по Эллиоту, на ТФ Д коррекционные волны 5 волны, при продолжении лонга цели 110 - 115. При коррекции, цель - 98. 👩🏻‍🎓 Справедливая стоимость для акции по моим подсчетам 34 usd. P.S. Не является индивидуальной рекомендацией.