Про capital allocation и M&A в российском финансовом

Несколько размышлений по итогам бурной недели: Есть неплохой шанс, что мы видим разворот рынка, вследствие совокупности факторов: - 📉виден эффект жесткой ДКП в виде замедления экономики (см SMLT ) - ⛓️‍💥накопившиеся структурные дисбалансы в экономике рф подталкивают к поиску компромисса. При этом резервы (aka ФНБ) значительно снизились и в случае снижения цен на нефть «денег нет🤷🏻‍♂️, но вы держитесь✊🏻»©️ - 🛢️Трамповское «drill, baby, drill» несет значительные риски для цен на нефть, что также подталкивает к компромиссу - 💼 институционалы четко подбирают, ритейл как всегда инернет 😱 и не в ту сторону - 📈 на графике $IMOEX четко видно «двойное дно» : рынок смотрит вперед на 6мес и пик ставки можем увидеть уже в декабре + $RGBI оттолкнулся от дна, но пока не двойного. Это не означает, что рынок теперь будет безостановочно 🚀, но нужно зафиксировать признаки разворота тренда. В целом складывается в рамках моего сценария, который описывал в постах ранее и поэтому на этой неделе провел перебалансировку в стратегии Амурский Тигр : •🙅🏻‍♂️ SMLT SFIN LEAS WUSH •➖ SVCB RENI LQDT •➕ T DATA Top-3 позиции: SBER YDEX MOEX Ну и традиционно: если надоела суета приводящая к потере капитала - присоединяйтесь к стратегии Амурский Тигр 🐅 Какие ваши задачи решает стратегия автоследования? •Экономит время на инвестиции •Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации •Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность •Доходность выше индексного инвестирования •Ежеквартальную отчетность о результатах инвестирования •Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Замечания, вопросы, критика, пожелания, донаты - всё welcome 🙏🏻 Спасибо вам за доверие Если было полезно поддержите этот пост лайком 👍🏻 Не ИИР #аналитика #рынок #портфель #обзор #стратегия #прояви_себя_в_пульсе #россия #стратегии #битва_стратегий_доп

Итоги Сентября 🐅 🔺За сентябрь стратегия Амурский Тигр показала гросс доходность 5.9% против индекса МосБиржи 7.8% и TMOS@ 7.6% 〽️C запуска (11 марта) стратегия снизилась на 8.3% против индекса МосБиржи -14.1% и БПИФ TMOS@ с доходностью -9.9% Текущая структура: 🛡️Топ-3 позиции: SBER YDEX MOEX - 42% портфеля. Полная структура портфеля состоящего из 13 эмитентов + LQDT эксклюзивна для подписчиков стратегии 📈Топ позиции сентября: SFIN +12.5% OZON +9.1%; 📉Худшая позиция SMLT -1.2% Сентябрь позволил перевести дух после фронтального падения июля и августа и рынок бодро отскочил свыкнувшись с тем, что мы пока далеки от пика ужесточения ДКП. Как и писал ранее это неизбежность и рынок останется волатильным в зависимости от того насколько будет успешен ЦБ. Уже публично озвученные опасения по стагфляции, проект бюджета фиксирующий переход на военную экономику укрепляющий этот страх, не оставляют ЦБ выхода кроме как повышать ставку до ввода экономики в техническую рецессию. Означает ли что мы прошли дно в сентябре? Если смотреть правде в глаза то 50 / 50 - уровень ставки необходимый чтобы избежать стагфляции может быть > 23% учитывая бюджетный стимул и продолжающийся рост корпоративного кредитования. Пока остаюсь при мнении что мы увидим "второе дно" в 4кв24 и отскок сентября вряд ли является однозначным сигналом разворота рынка. Контрагругмент заключается в возвращении аппетита к риску что явно показало успешное размещение DATA хотя компании пришлось предложить значительный дисконт 25% к peers IT сектора. Повторюсь, что моя стратегия "купил-и-держи" исключительно долгосрочная и с учетом моего инвестиционного горизонта коррекция это часть процесса. Я не знаю где будет дно, но на длинной перспективе регулярное инвестирование и пополнение счета (по чуть-чуть но каждую неделю) и формирование позиции в классных компаниях всегда работало в долгосрочной перспективе. Напоследок, важное объявление: начиная со следующего месяца детальные отчеты по перформансу буду публиковать раз в квартал, НО я читаю все вопросы и комментарии и стараюсь оперативно отвечать так что в этом промежутке feel free задавать вопросы в комментариях под данным постом. Следующий performance update выйдет 27 декабря где мы подведем итоги года и 4 квартала и обсудим outlook и стратегию на 2025. Ну и традиционно: если надоела суета приводящая к потере капитала - присоединяйтесь к стратегии Амурский Тигр Какие ваши задачи решает стратегия автоследования? Экономит время на инвестиции Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность Доходность выше индексного инвестирования Ежемесячную прозрачную отчетность о результатах Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Замечания, вопросы, критика, пожелания, донаты - всё welcome 🙏🏻 Спасибо вам за доверие Если было полезно поддержите это пост лайком 👍🏻 Не ИИР #аналитика #рынок #портфель #обзор #стратегия #прояви_себя_в_пульсе #россия #стратегии #битва_стратегий_доп от

Итоги Августа 🐅 🔻За август стратегия &Амурский Тигр показала гросс доходность -13.7% против индекса МосБиржи -9.9% и TMOS -10% 〽️C запуска (11 марта) стратегия снизилась на 13.4% против индекса МосБиржи -20.3% и БПИФ TMOS с доходностью -16.3% Текущая структура: 🛡️Топ-3 позиции: SBER YDEX POSI - 41.6% портфеля. Полная структура портфеля состоящего из 13 эмитентов + LQDT эксклюзивна для подписчиков стратегии 📈Топ позиции июля: RENI +3% LQDT +1.5%; 📉Худшая позиция SMLT -29% Падение рынка в прошедшем месяце было фронтальным и похожим на капитуляцию, но это та (высокая) цена которую придется заплатить в связи с нормализацией бюджетной и денежно-кредитной политики. Потребуется время чтобы это сработало, но без этого невозможен устойчивый долгосрочный рост. Моя стратегия "купил-и-держи" исключительно долгосрочная и с учетом моего инвестиционного горизонта коррекция это часть процесса. Я не знаю где будет дно, но на длинной перспективе регулярное инвестирование и пополнение счета (по чуть-чуть но каждую неделю) и формирование позиции в классных компаниях всегда работало в долгосрочной перспективе. Рынок падает уже 4 месяца и скорректировался на 24% и хотя он по прежнему остается относительно дорогим по сравнению с безрисковой ставкой я выскажу осторожное предположение, что мы увидим дно рынка в этом месяце и замедление экономики дает надежду на возможно последнее повышение ставки еще на 200бп чтобы сломать инфляционную спираль. Степень моей уверенности в возврате к устойчивому широкому росту на рынке акций в 4кв24 скорее выросла учитывая глубину просадки, завершение выхода нерезидентов, и завершение цикла поднятия ставки. Тезис о предпочтении компаний ориентированных на внутренний спрос и IT в условиях крайне низкой безработицы остается валидным. Если надоела суета приводящая к потере капитала - присоединяйтесь к стратегии &Амурский Тигр Какие ваши задачи решает стратегия автоследования? Экономит время на инвестиции Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность Доходность выше индексного инвестирования Ежемесячную прозрачную отчетность о результатах Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Замечания, вопросы, критика, пожелания, донаты - всё welcome 🙏🏻 Спасибо вам за доверие Если было полезно поддержите это пост лайком 👍🏻 Не ИИР #аналитика #рынок #портфель #обзор #стратегия #прояви_себя_в_пульсе #россия #стратегии #битва_стратегий_доп