$TRMK - 💿Технический анализ ПАО ТМК

UPRO - Технический анализ ПАО «Юнипро» (UPRO) 📊На дневном таймфрейме актив строит фигуру двойное дно. 🕯 Такая фигура отрабатывает на повышение цены. 🔼 При пробитии уровня сопротивления 1.9075 и закреплении, что будет подтверждением фигуры - рост Актива до 2.4275 📊 Фундаментальный анализ ПАО «Юнипро» (UPRO) ⚠️ Ключевые риски 1. Структурные: С апреля 2023 года 100% акций компании (доля немецкой Uniper) находятся во временном управлении Росимущества. Вопрос дальнейшего изменения структуры собственности остаётся открытым, что создаёт высокую неопределённость для инвесторов . 2. Дивидендные: Компания не выплачивает дивиденды с 2021 года. Вероятность возобновления выплат в ближайшем будущем остаётся низкой из-за неопределённости с собственностью и масштабной инвестпрограммы . 3. Операционные: Завершение в октябре 2024 года договора о предоставлении мощности (ДПМ) по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС, который обеспечивал повышенные тарифы. Ожидается снижение EBITDA на 30% и выручки на 5% г/г по итогам 2025 года . 4. Прозрачность: Компания публикует отчётность в сокращённом формате, не раскрывая многие существенные для анализа детали . 🚀 Потенциал и возможности ✅ Финансовая устойчивость: Одна из самых финансово-устойчивых компаний сектора с высокой операционной эффективностью. Рентабельность EBITDA в последние годы держалась на уровне 34–40% . ✅ Поддержка государства: Компания ведёт нормальную операционную деятельность под временным управлением Росимущества. Наличие господдержки снижает риски остановки бизнеса . ✅ Инвестиционная программа: Масштабный план капзатрат на 2025–2031 годы (327 млрд рублей) может обеспечить долгосрочный рост, но в ближайшей перспективе будет давить на свободный денежный поток . ✅ Накопленная ликвидность: Около 92 млрд рублей на конец 2024 года создаёт запас прочности, хотя эти средства, вероятно, пойдут на инвестпрограмму, а не на дивиденды . Рекомендация: - Краткосрок (6–12 месяцев): ⚠️ Нейтрально. Акции могут показывать технические движения (цель 1.70 руб.), но фундаментально привлекательность ограничена отсутствием дивидендов и снижением финансовых показателей . - Среднесрок (1–3 года): 🔍 Спекулятивный интерес для агрессивных инвесторов. Ключевые триггеры: 1. Прояснение структуры собственности (приватизация или возврат к прежней модели). 2. Возобновление дивидендных выплат. 3. Эффективность масштабной инвестиционной программы. 📈 Мнение об инвестициях Текущая ситуация: Акции UPRO — выжидательный актив с неопределённым будущим. 🔸 Плюсы: Финансовая устойчивость, низкий долг, поддержка государства. 🔸 Минусы: Полное отсутствие дивидендов, снижение прозрачности, падение ключевых финансовых метрик в 2025 году, неопределённость с собственником. 🎯Для консервативных инвесторов бумага неинтересна из-за отсутствия дивидендного потока. 🎯Для агрессивных игроков — ставка на решение вопроса с собственностью и восстановление выплат, но с пониманием высоких рисков. ‼️ Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

LEAS - Технический анализ ПАО «ЛК Европлан» (LEAS) 📊На дневном таймфрейме Актив построил фигуру нисходящий клин 🕯Такая фигура отрабатывает на повышение цены.Такая фигура отрабатывает на повышение цены. 🔼В настоящее время цена пробила верхнюю стенку фигуры и закрепилась, тем самым подтвердив фигуру. ↗️Вероятный рост актива до 730.3 📊 Фундаментальный анализ ПАО «ЛК Европлан» (LEAS) ⚠️ Ключевые риски 1. Макроэкономические: Чувствительность к ставкам ЦБ и спаду в экономике. 2. Отраслевые: Падение рынка лизинга (-56% объёма нового бизнеса в 2025). 3. Структурные: Интеграция в группу Альфа-Банка — возможная перестройка процессов. 4. Кредитные: Рост стоимости риска до 9.2% (9М 2025). 🚀 Потенциал и возможности ✅ Поддержка Альфа-Банка: Доступ к финансированию и клиентской базе. ✅ Дивиденды: Высокая доходность (~10%), но устойчивость выплат зависит от восстановления прибыли. ✅ Рыночная доля: Возможность усилить позиции на фоне ухода конкурсов. ✅ Госпрограммы: 30% сделок — с субсидиями Минпромторга. Рекомендация: - Краткосрок (6–12 месяцев): ⚠️ Избегать или ограничить позицию. Компания в стадии трансформации, данные за 2025 год показывают стресс. - Среднесрок (1–3 года): 🔍 Рассмотреть для агрессивных инвесторов. Если Альфа-Банк сможет стабилизировать бизнес и рынок лизинга восстановится, возможен рост. Ключевые триггеры: 1. Снижение ключевой ставки ЦБ. 2. Рост нового бизнеса в 2026–2027. 3. Чёткая стратегия от нового собственника. 📈 Мнение об инвестициях Текущая ситуация: Акции LEAS — спекулятивный актив с высокой неопределённостью. 🔸 Плюсы: дивидендная доходность ~10%, поддержка Альфа-Банка. 🔸 Минусы: Глубокий спад в операционных показателях, риски дальнейшего ухудшения качества портфеля. 🎯Для консервативных инвесторов лучше выбрать бумаги с более предсказуемой доходностью. ‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

CHMF - Технический анализ ПАО «Северсталь» (CHMF) 🕯Актив строит фигуру треугольник с прямой стороной ↗️При пробитии верхней стенки треугольника 987.8 и закреплении, что будет подтверждением фигуры - рост цены до 1061.2 📊 Фундаментальный анализ ПАО «Северсталь» (CHMF) 🏗 Стратегия и инвестиции: ставка на будущее в ущерб текущим выплатам Компания находится в активной фазе реализации масштабной инвестиционной программы. * Рекордные капвложения: В 2025 году CAPEX достиг исторического максимума в 173 млрд рублей (рост на 46% г/г). * План на 2026 год: Инвестиции останутся высокими, хотя и снизятся на 15% до 147 млрд рублей. Большая часть (78 млрд) пойдет на проекты развития, включая завершение строительства комплекса по производству окатышей и утилизационной ТЭС в Череповце, что позволит снизить зависимость от внешних энергоресурсов. * Следствие для дивидендов: Такие высокие траты — главная причина отрицательного FCF и, как следствие, приостановки выплаты дивидендов за 4-й квартал 2025 года. При запланированном уровне инвестиций вероятность дивидендов в 2026 году также крайне мала. 💰 Дивиденды * Дивидендная пауза: Компания последовательно отказывается от выплат с 4-го квартала 2024 года для сохранения финансовых ресурсов. Ближайшие выплаты рынок ожидает не ранее 2027 года. ✅ Выводы для инвесторов * Крайне сложный 2025 год для «Северстали» стал отражением негативных макротрендов: падения внутреннего спроса и рекордного китайского экспорта, сдавившего цены. Несмотря на рост операционных объемов, финансовые результаты значительно ухудшились. * Компания делает стратегическую ставку на будущее, направляя все свободные средства на масштабную программу модернизации и экологизации. Это лишает акционеров дивидендов в краткосрочной перспективе, но должно укрепить конкурентные позиции в долгосрочной. * Финансовая устойчивость остается высокой. Чистый долг на конец 2025 года составил 21.67 млрд рублей при соотношении Чистый долг/EBITDA = 0.16x, что является консервативным уровнем и дает компании запас прочности. * Инвестиционный тезис на ближайшие 1-2 года — «ожидание и наблюдение». В 2026 году давление на рынке, вероятно, сохранится. Основными катализаторами для пересмотра отношения к акциям могут стать более быстрое, чем ожидается, восстановление внутреннего спроса на фоне снижения ключевой ставки и видимое завершение пика инвестиционных затрат. ‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией