$MGTSP - Технический анализ (Д

BELU - Технический анализ ПАО "НоваБев групп" (BELU) 🔽Краткосрочный тренд - нисходящий 🎯 Актив начал строить 5 волну Эллиотта ↗️Вероятный рост цены до 1055. 📊 1. Бизнес-модель и позиционирование 🔄 Вертикально интегрированная структура: Компания контролирует всю цепочку — от производства и импорта до дистрибуции и розницы (сеть «ВинЛаб»). Это дает стабильность и контроль над маржой. 🚀 Драйвер роста — розничная сеть «ВинЛаб»: Это главный мотор компании. На 3 квартала 2025 года сеть выросла до 2 163 магазинов, а ее выручка увеличилась на 8.7%. В будущем возможен анонсированный спин-офф (IPO) этой сети. 🎯 2. Стратегические цели до 2029 года Удвоение чистой выручки до 270 млрд рублей. Расширение розничной сети до 4000 магазинов. Увеличение доли розничных продаж до 70% общей выручки. Выплата не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов. ⚠️ Ключевые риски для инвестора Операционные и репутационные риски: В июле 2025 года компания перенесла масштабную кибератаку, которая парализовала работу магазинов. Это указывает на уязвимость инфраструктуры. 📉 Финансовые риски: Чистая прибыль растет медленнее выручки из-за резкого роста процентных расходов (+39% в 1П 2025). Компания чувствительна к уровню ключевой ставки ЦБ.🏛 Регуляторные и макроэкономические риски: Бизнес напрямую зависит от госрегулирования рынка алкоголя (акцизы, ограничения). Также существует долгосрочный риск снижения спроса из-за тренда на здоровый образ жизни. Не ИИР

⚖️ Технический анализ ПАО «НПО Наука» (NAUK) 📉 Краткосрочный тренд — нисходящий 🎯 Актив строит 5 волну Эллиотта и сужающийся треугольник. 🔽 Текущая ситуация: Актив находится около нижней стенки треугольника. При пробитии нижней стенки и закреплении (что будет являться подтверждением фигуры) — ожидается падение цены до 285. 📊 Фундаментальный анализ ПАО «НПО Наука» (NAUK) 💰 Ключевые финансовые показатели (МСФО) * Выручка: Устойчивый рост с 1.85 млрд руб. в 2021 году до 4.86 млрд руб. за последние двенадцать месяцев (LTM 2025) 🚀 * Чистая прибыль: Резкий рост прибыльности. После периода волатильности прибыль достигла 0.828 млрд руб. за LTM 2025 📊 * Рентабельность: Рентабельность по чистой прибыли выросла до 17.0% (LTM 2025), а по EBITDA — до 23.6% ✅ * Денежный поток: Стабильное генерирование положительного операционного денежного потока — 1.00 млрд руб. (LTM 2025) 💵 * Финансовая устойчивость: Отрицательный чистый долг (-1.53 млрд руб.) — полное отсутствие долгового бремени и значительный запас денежных средств 🛡 📈 Оценка стоимости и мультипликаторы * Капитализация: Около 5.38 млрд руб. (цена акции ~456 руб.) 💎 * P/E (Цена/Прибыль): ~6.46x — низкий показатель на фоне высоких темпов роста, сигнализирует о потенциальной недооцененности акции 🔍 * P/S (Цена/Выручка): ~1.11x — умеренный мультипликатор, характерный для промышленных компаний * EV/EBITDA: ~3.33x — очень низкий показатель, усиленный отрицательным чистым долгом 💡 💸 Дивидендная политика Компания придерживается сбалансированной дивидендной политики, регулярно выплачивая часть прибыли акционерам. Дивидендная доходность за последние 12 месяцев составила около 2.6%. В 2025 году было объявлено несколько промежуточных выплат 📅 ✅ Сильные стороны и возможности 1. Лидер в стратегической отрасли 🛡 — ключевой поставщик для авиационно-космического комплекса России. 2. Экспоненциальный рост прибыли 📊 — выручка и, особенно, чистая прибыль демонстрируют взрывной рост. 3. Идеальный баланс ✅ — отсутствие чистого долга и сильный денежный поток сводят к минимуму финансовые риски. 4. Привлекательная оценка 💎 — низкие мультипликаторы при высоких темпах роста создают потенциал для переоценки. ⚠️ Факторы риска 1. Низкая ликвидность акций 💧 — свободно обращается (free-float) около 12% акций, что может приводить к высокой волатильности. 2. Зависимость от госзаказа 🏛 — основные заказчики, вероятно, государственные корпорации, что может влиять на цикличность загрузки. 3. Историческая волатильность 📉 — в прошлом были периоды убытков, хотя текущая динамика указывает на их преодоление. 💎 Выводы НПО "Наука" демонстрирует выдающуюся динамику, превращаясь из стабильного промышленного предприятия в быстрорастущую и высокоприбыльную компанию. Инвестиционный тезис: Акции NAUK выглядят привлекательно для инвестора, ориентированного на рост и стоимостное инвестирование. Ключевые драйверы — взрывной рост прибыльности, сверхустойчивый баланс и низкая оценка относительно этого роста. Это возможность приобрести долю в лидере критически важной отрасли с исключительными финансовыми показателями и значительным потенциалом переоценки 🎯.

SFIN 📈 Технический анализ ПАО «ЭсЭфАй» 🏦ПАО «ЭсЭфАй» построил фигуру «Флаг» 🚩. 🚀В настоящее время актив пробил верхнюю стенку флага и закрепился, тем самым подтвердив фигуру — рост цены до 2800 🎯. 📊 Фундаментальный анализ ПАО «ЭсЭфАй» (SFIN) 📋 Ключевые показатели * Бизнес-модель 🏢: Компания является диверсифицированным инвестиционным холдингом. Её стратегия заключается в приобретении долей в недооценённых компаниях, активном участии в управлении, получении дивидендов и прибыли от последующей продажи активов. * Ключевые активы 📦: Основные вложения включали доли в компаниях «Европлан», ВСК и «М.Видео». Важная оговорка: структура портфеля меняется. 18 ноября 2025 года холдинг объявил о продаже 87.5% «Европлана» Альфа-банку. 📈 Основные инвестиционные тезисы («За») 1. Мощный дивидендный драйвер 🚀: Объявленные дивиденды в 902 рубля — один из самых высоких показателей на рынке. Продажа «Европлана» принесла холдингу значительные средства, которые, по мнению аналитиков, могут быть направлены на выплаты акционерам. В будущем дивидендный поток может поддерживаться доходами от других активов (ВСК, «М.Видео») и новых инвестиций. 2. Глубокий дисконт к стоимости активов 🏷: Даже до продажи «Европлана» капитализация компании была значительно ниже стоимости её долей в дочерних предприятиях. Эта ситуация привлекает инвесторов, рассчитывающих на сближение этих оценок со временем. 3. «Качественный» баланс и статус 🛡: У самого холдинга как корпоративного центра практически нет долга. В апреле 2025 года агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг ПАО «ЭсЭфАй» до уровня ruAA- (прогноз «стабильный»), что указывает на высокую надёжность. ⚠️ Ключевые риски («Против») 1. Зависимость от результатов портфельных компаний 🎢: Финансовые результаты холдинга волатильны и сильно зависят от прибыли «Европлана» (несмотря на его продажу, в отчётности за 1 кв. 2025 он был основным драйвером убытков из-за резервов), а также от колебаний котировок «М.Видео». 2. Стратегическая неопределенность 🗺: Компания досрочно завершила предыдущую стратегию, а новая пока не представлена. Для инвесторов важно, куда будут направлены средства от продажи «Европлана» — на новые приобретения, дивиденды или поддержку других активов портфеля. 3. Санкционный риск ⚠️: Основной бенефициар холдинга, Саид Гуцериев, находится под санкциями Великобритании с июня 2022 года. Это создаёт потенциальные репутационные и операционные риски для компании. 💎 Заключение ПАО «ЭсЭфАй» — это в первую очередь история про исключительные дивиденды в краткосрочной перспективе и потенциальное закрытие дисконта к стоимости активов в долгосрочной. Акция подойдёт агрессивным инвесторам, ориентированным на доходность, готовым к высокой волатильности и корпоративным событиям. Не ИИР