Технический и фундаментальный анализ ПАО Распадская (RASP)

Войти

🕯На недельном графике актив строит фигуру флаг. 🔽Данная фигура отрабатывается на понижение цены. 🎯При пробитии нижней стенки флага 166.65 и закреплении, что будет подтверждением фигуры - падение цены актива до 102.15 📊 Фундаментальный анализ ПАО «Распадская» (RASP) ⚠️ Ключевые риски: 1. Кризис в угольной отрасли: Ситуация на рынке коксующегося угля остается тяжелой. Цены продолжают снижаться, спрос падает как на внутреннем, так и на экспортных направлениях . 2. Падение выручки и убыточность: Выручка за 1-е полугодие 2025 г. снизилась на 30% г/г, до $699 млн . Компания получила чистый убыток $199 млн (против убытка $99 млн годом ранее) . По итогам 9 месяцев 2025 г. по РСБУ чистый убыток составил 1,08 млрд руб. против прибыли годом ранее . 3. Отрицательная EBITDA: Показатель EBITDA ушел в отрицательную зону и составил -$99 млн (в 1-м полугодии 2024 г. было +$213 млн) . Это хуже прогнозов аналитиков . 4. Отсутствие дивидендов: Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 1-го полугодия 2025 г. . Выплат не было более 3 лет . 5. Давление на экспорт: Укрепление рубля негативно сказывается на рентабельности экспортных поставок, снижая рублевую выручку . 6. Санкционные и логистические ограничения: Европейский рынок закрыт, переориентация на Азию сталкивается с конкуренцией и недостаточной пропускной способностью инфраструктуры . 7. Рост издержек и фискальное давление: Себестоимость добычи растет из-за инфляции, а повышение НДПИ и экспортные пошлины сокращают рентабельность . 🚀 Потенциал: * Отрицательный чистый долг (ключевое преимущество): Компания сохраняет чистую денежную позицию. На конец июня 2025 г. чистый долг составил -$73 млн (денежная подушка $171 млн) . Это позволяет проходить дно цикла без дорогих заимствований . * Контроль издержек: Несмотря на сложности, компании удается удерживать себестоимость угольного концентрата на уровне $65 за тонну благодаря оптимизации . * Господдержка: Отрасль может рассчитывать на отсрочку платежей по НДПИ и страховым взносам, а также на приоритет в вывозе угля по экспортным направлениям . * Потенциал восстановления: Финансовые результаты могут восстановиться при нормализации курса рубля, умеренном удорожании угля и снятии санкционных ограничений . * Структурные изменения (важное обновление!): В ноябре 2025 г. президент РФ разрешил передачу 93,2% акций Распадской от британской Evraz российскому «ЕВРАЗ КГОК» . Это открывает путь к будущим дивидендам, так как ранее выплатам мешала иностранная юрисдикция . Однако возврат к выплатам возможен лишь после стабилизации в отрасли . ⚖️ Мнение: актив не интересен для инвестиций. ‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

SVCB - Технический анализ ПАО «Совкомбанк» (SVCB) 📉 Краткосрочный тренд восходящий ✍️На дневном таймфрейме Совкомбанка можно увидеть две фигуры. ✏️Треугольник с прямой стороной и флаг. 🕯Обе фигуры отрабатываются на понижении цены. 📉При пробитии в треугольнике уровня поддержки 12.580 и закреплении, что будет подтверждением фигуры - падение цены до 7.390. 📉При пробитии нижней стенки флага и закреплении - падение актива до 6.950 📈 Фундаментальный анализ ПАО «Совкомбанк» (SVCB) 🚀 Потенциал и драйверы: 1. Чувствительность к ключевой ставке: Высокая доля платных пассивов делает его чувствительным к изменениям денежно-кредитной политики. Ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ РФ в 2026 году может привести к восстановлению чистой процентной маржи и, как следствие, к росту чистой прибыли . 2. Восстановление прибыли: Аналитики прогнозируют, что 2026 год может стать переломным. При снижении ставок и отсутствии резкого роста дефолтов, чистая прибыль банка по итогам 2026 года способна превысить 85 млрд рублей. Это подразумевает очень низкий прогнозный коэффициент P/E (около 4,4), что говорит о потенциальной недооцененности . 3. Невысокая оценка: Бумага выглядит привлекательно по мультипликатору P/BV (Price to Book Value). Восстановление этого коэффициента хотя бы до 1,0x открывает потенциал роста котировок на 40% от текущих уровней . ⚠️ Ключевые риски: 1. Давление на капитал и маржу: В условиях высоких ставок чистая процентная маржа (NIM) банка значительно снизилась (до 4,3% в 1К25 против 6-7% у некоторых конкурентов). Кроме того, коэффициент достаточности капитала находится у минимально допустимых границ (около 9,2%), что ограничивает возможности для роста и щедрых дивидендов в краткосрочной перспективе . 2. Макроэкономические риски: Главные угрозы — это рост корпоративных дефолтов, который потребует увеличения резервов, и общее ухудшение макроэкономического климата, способное снизить спрос на кредиты . 3. Дивиденды: Дивидендная доходность пока невысока. В 2025 году банк выплатил 0,35 руб. на акцию . Прогнозная доходность на 2026 год составляет около 4,5% , что значительно уступает дивидендным историям, таким как МТС. Выплаты также зависят от соблюдения нормативов капитала . 🧠 Мнение по акциям Совкомбанка: 🟡 Акции Совкомбанка ($SVCB) находятся в состоянии неопределенности. Фундаментально это история восстановления: инвесторы делают ставку на снижение ключевой ставки и последующий рост прибыли в 2026 году. Бумага подходит для инвесторов с высокой толерантностью к риску, готовых к терпеливому ожиданию перелома тренда. Есть потенциал неплохого курсового роста при улучшении макроэкономической ситуации. ‼️ Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

MTSS - Технический анализ ПАО «МТС» (MTSS) 📈 Краткосрочный тренд восходящий ✍️На дневном таймфрейме анализ сетки Фибоначчи указывает на формирование третьей волны Эллиотта. 🔼Конец третьей волны 318.3 🎯Следующий уровень сопротивления 230 📈 Фундаментальный анализ ПАО «МТС» (MTSS) ⚠️ Ключевые риски: 1. Долговая нагрузка: Показатель DEBT/EBITDA составляет 3,87, что создает определенные риски при высокой ключевой ставке . 2. Волатильность: Акция чувствительна к геополитическим факторам и общему настроению на рынке. 🚀 Потенциал: * Финансовые результаты: Чистая прибыль в 4К25 достигла 21,5 млрд руб. против 1,4 млрд руб. годом ранее благодаря росту OIBDA и финансовых доходов . Прогноз чистой прибыли на 2026 год — около 43 млрд руб. . * Дивидендная политика: Компания стремится выплачивать не менее 35 руб. на акцию в год в течение 2024–2026 гг. . При текущих ценах дивидендная доходность может составлять около 15% . * Недорогая оценка: P/S составляет всего 0,63, что говорит о недооцененности относительно выручки . * Корпоративные события: МТС рассматривает IPO двух активов (AdTech и кикшеринг) в 2026 году, что может стать драйвером роста стоимости группы . Мнение: 🟡 Акции МТС торгуются в широком диапазоне с неоднозначной технической картиной. Фундаментально компания показывает рост прибыли и сохраняет привлекательную дивидендную политику (35 руб. в год). В настоящее время бумага интересна преимущественно как дивидендная история. ‼️ Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

RENI - Технический анализ ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (RENI) 🕯 На недельном таймфрейме анализ сетки Фибоначчи указывает на формирование четвертой волны Эллиотта. ↗️ Конец четвертой волны 108.4 ✍️ Следующий уровень сопротивления 96.44 📈 Фундаментальный анализ ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (RENI) ⚠️ Ключевые риски: 1. Давление на чистую прибыль: Чистая прибыль за 2025 год снизилась на 23,7% г/г из-за введения стандарта МСФО 17, ужесточившего требования к резервам и нивелировавшего эффект от переоценки облигаций. 2. Эффект переоценки портфеля: Снижение ключевой ставки позитивно для облигаций (основы портфеля), но из-за бухучета этот эффект не полностью отражен в прибыли. Без МСФО 17 она была бы на 11–12 млрд руб. выше. 3. Структура роста: Основной рост премий (+28,2% г/г) обеспечивается инвестиционным страхованием жизни (ИСЖ) на фоне стагнации автострахования и ДМС, что создает зависимость от одного продукта. 4. Волатильность: Низкая ликвидность и геополитические риски делают бумагу волатильной. 🚀 Потенциал: * Рост бизнеса: Страховые премии и портфель растут. Инвестиционный портфель (ОФЗ, депозиты, облигации) достиг 275 млрд руб., увеличившись на 17,2% с начала года. * Недорогая оценка и дивиденды: Из-за временных факторов акции торгуются с низким форвардным P/E (4,5–5x). При выплате 50% прибыли ожидаемая дивидендная доходность — 10–11%. Последние выплаты за 3 кв. 2025 — 4,1 рубля на акцию (доходность 4–5%). * Драйверы роста: Дальнейшее снижение ключевой ставки — мощный драйвер для переоценки облигационного портфеля, что в будущем существенно увеличит прибыль. * Позиции на рынке: Компания — лидер в премиальных сегментах страхования с сильной рентабельностью капитала (ROE). Мнение: 🟡 Акции фундаментально недооценены (P/E около 5) из-за временных бухгалтерских искажений. Интерес представляют дивиденды и потенциал роста на фоне снижения ставок. Техническая картина (клин и волны Эллиотта) начинает подавать сигнал на временный рост, однако фундаментальная отчетность пока несет риски. ‼️ Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$RASP - Технический анализ ПАО «Распадская» (RASP)

- Технический анализ ПАО «Распадская» (RASP)