🤔Оферта

🤯Потратил 198 ТЫС. ₽ на фондовом рынке в феврале! Куда они ушли? В начале февраля все боялись увидеть свою фамилию в файлах Эпштейна, ставку снизили на очередные пол-шишки, а в самом конце месяца Трамп начал бомбежки Ирана, из-за чего мы теперь ещё ближе к 3-й Мировой. Ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 198 ТЫЩ. 🛒Тактика покупок Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы - акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты. Распределение долей активов зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда - количества выпитого. 🤷‍♂️Инвестировать для меня - это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации. 💰Вложил в феврале - 198 000 ₽! В феврале 2026 я вложил в российский фондовый рынок 198 тыс. ₽ - это существенная, но далеко не рекордная месячная сумма для меня. На 2026-й год я поставил себе цель инвестировать в рынок (включая реинвест купонов и дивидендов) не менее 200К ₽ ежемесячно. Но падение доходов, похоже, скорректирует данный план. В январе, кстати, я занёс на биржу 274 тыс. А всего за прошлый 2025 год я влупил в покупку активов на рынке 3,9 ляма! 🏆Рекорд рекордов за все 18 лет моего инвестирования случился в мае 2025 - 402 тыс. ₽! До этого (и после этого) я ни разу в жизни не тратил с брокерских счетов ТАКОЙ объем средств за один календарный месяц. 📊Суммы пополнений в феврале распределились так: ● в 1-ю пятницу февраля - 55 тыс. ₽; ● во 2-ю пятницу февраля - 57 тыс. ₽; ● в 3-ю пятницу февраля - 39 тыс. ₽; ● в 4-ю пятницу февраля - 47 тыс. ₽. 💸Достичь таких результатов в т.ч. помогают купоны, дивиденды и проценты с вкладов, которые при реинвестировании я тоже учитываю в общей сумме пополнений. 💰Также я иногда потрошу свою кубышку из ранее сформированных накопительных счетов, чтобы докупать просевшие активы. Благо, кубышка была достаточно объемная. 💼Что покупал в феврале 2026? Значимые покупки в течение третьего зимнего месяца: ● X5 ИКС5 - 6 акций; ● ROSN Роснефть - 20 акций; ● LKOH Лукойл - 1 акция; ● SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 40 шт.; ● RU000A10CSG3 Металлоинвест 2Р2 в USD - 6 шт.; ● RU000A108L81 Полюс 1Р4 в USD - 2 шт.; ● RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 2 шт. 🤷‍♂️Традиционно активно покупаю биржевые фонды (в основном SBMX, EQMX и DIVD), т.к. не считаю себя умнее нашего коллективного рынка. 👉Также закупал немного флоатеров (в качестве страховки от дальнейшего удержания/повышения ключевой ставки) и рублёвые корп. облиги с хорошей купонной доходностью (для базового сценария, в котором ставку продолжат сдувать). 💸Суммарно за месяц на акции потратил 89,5К ₽, на облиги - 108,5К ₽, на драгметаллы и валюту - 0 ₽. Вместо валюты покупал валютные бонды и фонды на них, затраты на которые отнес к "облигациям". 🌼Что будет в марте? Конечно же, мировая геополитика в центре внимания. Посмотрим, получится ли у Трампа «продавить» Иран на подписание какой-либо сделки. Если блокировка проливов продолжится, энергетический коллапс может накрыть весь мир, а цены на нефть взлететь выше пресловутых $100 за баррель. 20 марта состоится второе в этом году заседание ЦБ по ключевой ставке. ⚔️ Геополитические сдвиги и решение ЦБ могут стать либо негативом, либо сильным позитивом для рынка акций TMOS@ и ОФЗ. Наконец создались явные предпосылки для ослабления рубля. Минфин объявил об изменении бюджетного правила и о приостановке продажи валюты из ФНБ. USDRUBF CNYRUB Планы на март всё те же: покупать перспективные доли в крупных бизнесах, давать в долг под хороший процент интересным компаниям, наращивать денежный поток. И, конечно, делиться с вами мыслями о новых биржевых инструментах и о жизни в целом! ❤️Спасибо, что читаете. Ваш Сид. #sid #портфель #псвп

🏘️Новые облигации: Роделен 2Р5 [флоатер] на 5 лет! АО ЛК «Роделен» - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает недвижимость, оборудование и спецтехника. 🏆Бизнес Роделена хорошо диверсифицирован. Компания сейчас на 39-м месте в рэнкинге Эксперт РА среди всех российских ЛК, и занимает 1-е место по лизингу недвижимости среди клиентов МСБ. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB "развивающийся" от Эксперт РА (понижен в октябре 2025). Пару лет назад был иск банка "Воронеж" к ЛК "Роделен" на 723 млн ₽, но суды отказали банку. 💼В обращении 6 выпусков общим объемом 3,4 млрд ₽: фиксы с амортизацией и один флоатер, а Роделен2P2 RU000A107SA1 со ступенчатым купоном. По выпуску 1Р4 RU000A105SK4 на 19 марта запланирована оферта, видимо под неё и берется новый займ. RU000A107076 RU000A105M59 RU000A10B2F7 RU000A10C626 📊РСБУ за 9 мес. 2025: ✅ЧИЛ (Чистые инвестиции в лизинг): 3,39 млрд ₽ (+2% за 9 мес). Динамика радует, у многих других ЛК этот показатель снижается. ✅Выручка: 982 млн ₽ (+41% г/г). Проценты к получению почти удвоились (+86% г/г) и составили 131 млн ₽. Но настораживает, что запасы с начала 2024 выросли почти в 6 (!) раз: с 55 млн до 305 млн ₽ (ок. 9% от ЧИЛ). 🔻Чистая прибыль: 93 млн ₽ (-5,1% г/г). При этом проц. расходы (852 млн ₽) за год удвоились и превысили опер. прибыль (774 млн ₽). Не уйти в минус помогли лишь прочие разовые факторы. 💰Собств. капитал: 711 млн ₽ (+27,6% за 9 мес). Помогла переоценка внеоборотных активов на 60 млн. На счетах 480 млн ₽ кэша (в конце 2024 было 335 млн). 🔺Кредиты и займы: 5,6 млрд ₽ (+20,1% за 9 мес). Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/капитал вновь выросла до 7,2х - как было в конце 2023, хотя в середине 2024 показатель снижался до 5,1х. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 500 млн ₽ ● Купон до: КС+600 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 5 лет (1800 дней) ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB от ЭкспертРА ❗️Только для квалов ❗️Амортизация: по ~1,85% от номинала в даты выплат 7-50 купонов. ⏳Сбор заявок - 10 марта, размещение - 12 марта 2026 🤔Резюме: многовато нюансов 🏘️Итак, Роделен размещает флоатер объемом 500 млн ₽ на 5 лет, без оферты и с плавной амортизацией после 6 купона. ✅Неплохие операционные показатели. Выручка, ЧИЛ и собств. капитал последовательно растут. Бизнес расширяется, компания заключает договора с новыми клиентами. ✅Хорошая доходность. Ориентир купона вплоть до КС+600 б.п. - заметно выше среднего в данной кредитной группе по нынешним временам. ⛔️Долги растут. Общий долг достиг 5,6 млрд ₽ при годовой выручке в 1 млрд. Проц. доходы сильно превышают всю операционную прибыль. Показатель ЧД/Капитал выше 7х. Для сравнения - у ДельтаЛизинга он всего 1,8х, у Европлана LEAS - 5х. ⛔️Понижение рейтинга. Эксперт РА отмечает существенное ухудшение качества лизингового портфеля. Агентство зафиксировало рост доли просроченной задолженности 90+ дней с 2% до 5% от ЧИЛ. ⛔️Отраслевой риск. Весь лизинговый рынок сейчас под давлением: спрос просел, б/у техника и оборудование снижаются в цене, активно идут реструктуризации долгов клиентов, которые "не шмогли". ⛔️Только для квалов. Из-за этого ликвидность торгов может быть пониженной. 💼Вывод: любопытный по доходности флоатер от одного из лидеров на рынке лизинга недвижимого имущества. "Ползущая" амортизация для выпуска - как плюс, так и минус. Она снижает риски закредитованного эмитента, но придётся почти весь срок постоянно реинвестировать освобождающиеся копейки. Откровенно напрягает долговая нагрузка, которая сильно увеличилась за последний год. Но сейчас дефицит высокодоходных "плывунцов" без оферты, поэтому отчаянные могут рискнуть. Не ИИР, я себе такое в портфель не добавлю. Неквалы тоже в пролёте (может, и хорошо). 🎯Другие свежие флоатеры: Промомед 2Р3 RU000A10EF11 (А-, КС+220 б.п), А101 1Р3 RU000A10DZT9 (А+, КС+400 б.п), Пионер 2Р2 RU000A10DY01 (А-, КС+450 б.п), Селигдар 1Р9 RU000A10DTA2 (А+, КС+450 б.п), ПГК 3Р3 RU000A10DSM9 (АА, КС+250 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #вдо #псвп

🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [февраль 2026]. Ч. 2 В феврале эмитенты так спешили занять денег, что все достойные внимания выпуски не влезли в один пост. Поэтому 1-ю часть я опубликовал в середине февраля, а 2-ю публикую сегодня. ⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры. 📊Заодно в таких подборках актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне. Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине февраля 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали! 💎Аренза-Про 1Р7 (фикс) ● ISIN: RU000A10EAB8 ● Объем: 300 млн ₽ ● Купон: 19% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 08.03.2029 ● Рейтинг: BBB от АКРА ❗️Амортизация: по 10% на 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонах 👉У Арензы крепкие операционные результаты и низкая долговая нагрузка по сравнению с конкурентами. Она в целом развивается заметно лучше отрасли. Главное, чтобы Аренза не переняла у своей "мамы" АФК Система AFKS её главное свойство - талант накапливать долги. RU000A10A026 💎ГТЛК 2Р12 (USD) ● ISIN: RU000A10EAM5 ● Объем: 100 млн $ ● Номинал: 100 USDRUBF ● Купон: 9,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 30.08.2029 ● Рейтинг: АA- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Амортизация: 50% на 39 и 43 купонах 👉Можно расценить как неплохой квази-гос. бонд с привязкой к доллару. Только следует помнить, что огромная компания набирает долги как не в себя и держится исключительно за счёт госбюджета. 💎СИБУР 1Р9 (USD) ● ISIN: RU000A10ECK5 ● Объем: 250 млн $ ● Номинал: 100 $ ● Купон: 7,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 06.03.2029 ● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА 👉Качественный 3-хлетний долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. При покупке сегодня можно ещё успеть попасть под ЛДВ. Очень надежно, а вот доходность оставляет желать лучшего. 💎АФК Система 2Р12 (фикс) ● ISIN: RU000A10EE87 ● Объем: 5,5 млрд ₽ ● Купон: 17,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 01.02.2031 ● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Оферта: пут 21.02.2028 👉Пятилетний фикс с неплохим купоном, но с офертой спустя 2 года. Размер долга вызывает уже серьёзную тревогу, хотя в банкротство Системы на горизонте пары лет не очень верится. АФК начала распродавать портфель активов для снижения нагрузки. 💎Полипласт БО-14 (USD) ● ISIN: RU000A10ECX8 ● Объем: 10 млн $ ● Номинал: 100 $ ● Купон: 12,75% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 08.08.2029 ● Рейтинг: А от АКРА и НКР 👉Для тех, кому хочется разбавить портфель валютными бондами, но доходность Сибура и даже ГТЛК выглядит слишком скучно. Полипласт продолжает безостановочно клепать выпуски в разнообразных валютах, оставаясь при этом пока что прибыльным. Одновременно вышел юаневый БО-15 RU000A10ECW0 с купоном чуть пониже. RU000A10DZK8 💎Электрорешения 1Р3 (фикс) ● ISIN: RU000A10ECY6 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 23,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 19.08.2027 ● Рейтинг: BBB "негативный" от АКРА 👉Самый щедрый и самый рискованный эмитент из подборки. Долговая нагрузка у EKF, если верить последним данным, в пределах разумного. Но напрягает плохое раскрытие отчетности и непрозрачная история с финансовыми претензиями от ФНС. RU000A10D1J9 RU000A106HF5 🎯Подытожу По итогам размещений в 1-й половине февраля, отобрал 6+1 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными по соотношению риск/доходность. Получилось 3 фикса и 3 квази-валютных выпуска с привязкой к доллару. С интересными флоатерами в феврале был полный голяк: даже если эмитенты их анонсировали, то потом отменяли. 💼Лично мне особенно нравятся Аренза (неплохой фиксированный купон на 3 года, но картину портит амортизация) и Сибур (супер-надежная баксовая доходность). Ну а Полипласт и особенно "Элреш" - для тех, кто любит погорячее и готов рисковать. 🦥В марте также будут интересные размещения, которые я разберу, не пропустите. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_облигаций #псвп