🚛Новые облигации Монополия 1Р1 [флоатер]

🆕Новые размещения: Газпром, МТС, Россети Сибирь. Экспресс-разбор Надежно, железобетонно, почти с гарантией. Сегодня - фундаментальная подборка облигаций, которые вот-вот разместятся на первичке и с которыми, пожалуй, можно не бояться штормов в экономике. 📜Если в прошлом дайджесте эмитенты были загадочные и непредсказуемые, то сейчас наоборот - солидные и невозмутимые. Двое закроют книгу уже завтра. Для тех, кто предпочитает крепко спать и не отслеживать отчеты! ⛽️Газпром Капитал 3Р24 (флоатер) ● Название: ГазпромК-003Р-24 ● Объем: 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+160 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1110 дней) ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА и Эксперт РА - наивысший. ⏳Сбор заявок - 3 апреля, размещение - 8 апреля 2026 🔥Газпром Капитал - 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвест-вложений, например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 NVTK, да?😅 📊 МСФО GAZP за 9 мес. 2025: ● Выручка: 7,17 трлн ₽ (-4,5% г/г); ● EBITDA: 2,17 трлн ₽ (-3,8% г/г); ● Чистая прибыль: 1,12 трлн ₽ (+13% г/г); ● Собств. капитал: 18,7 трлн ₽ (+5,8% за 9 мес); ● Чистый долг: 5,89 трлн ₽ (+3,1% за 9 мес); ● ЧД/EBITDA: 1,85х (1,83х в конце 2024). RU000A10DRF5 RU000A10BPP2 RU000A10D2Q2 📱 МТС 2Р18 (фикс) ● Название: МТС-002P-18 ● Объем: 15 млрд ₽ ● Купон: до 15% ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 10 лет (3600 дней) ❗️ Оферта: пут через 2 года ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА, Эксперт РА и НКР - наивысший. ⏳Сбор заявок - 3 апреля, размещение - 10 апреля 2026 📲MTSS — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ и Беларуси. Располагает розничной сетью примерно из 4500 салонов связи. Ключевой акционер - АФК Система AFKS 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 807,2 млрд ₽ (+14,7% г/г) ● OIBDA: 279,7 млрд ₽ (+13,5% г/г) ● Чистая прибыль: 35,3 млрд ₽ (-28% г/г) ● Ден. средства: 3,53 млрд ₽ (-57% за год) ● Чистый долг: 458,3 млрд ₽ (-3,9% за год) ● ЧД/OIBDA: 1,6x (1,9х в конце 2024) RU000A10ELF6 RU000A10D459 RU000A10DFN4 ⚡️Россети Сибирь (флоатер) ● Название: РоссетиС-001Р-01 ● Объем: 5 млрд ₽ ● Купон до: КС+190 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1080 дней) ⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА. ⏳Сбор заявок - 7 апреля, размещение - 13 апреля 2026 🔌ПАО «Россети Сибирь» MRKS — межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Республики Алтай и Алтайского края, Бурятии, Хакасии, Забайкалья, Красноярского края, Кемеровской и Омской областей. Дочка «Россетей» FEES, конечным владельцем является РФ. 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 133 млрд ₽ (+72% г/г) ● Чистая прибыль: 1,13 млрд ₽ (убыток 980 млн в 2024) ● Собств. капитал: 15,2 млрд ₽ (+8,3% за год); ● Ден. средства: 9,31 млрд ₽ (рост в 4,5 раза за год) ● Чистый долг: 42,2 млрд ₽ (-9,9% за год); ● ЧД/EBITDA: 2,7х (3,9х в конце 2024). 🎯Сравнение выпусков Защитные "плывунцы" от Газпрома и сибирских Россетей очень похожи. Оба трехлетние (Газпромовский на месяц длиннее), без оферт и амортизаций, доступны всем. Сибиряки предлагают чуть более высокий ориентир доходности, но и рейтинг у них на 1 ступень пониже - всё логично. При этом у сетевиков почти 10 ярдов кэша на счетах - солидный запас. В общем, если кому-то в консервативную часть портфеля нужны фундаментально надежные флоатеры с ежемесячным купоном выше ОФЗ-ПК - то велкам. 🤷‍♂️Фикс от МТС получился скучным, неторопливым и ничем не выдающимся. Скорее всего, купон унизят куда-то в район 14-14,5%. Решили предложить бумаги сразу на 10 лет, однако через 2 года пут-оферта, на которой ставку пересмотрят. 🤔Лично мне из этой троицы больше всего импонируют Россети, но брать их на первичке я конечно же не буду. Лучше посмотрю, какие флоатеры на вторичке дают более высокую доходность при сопоставимых рисках. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #флоатеры #GAZP #MTSS #FEES #MRKS

⚡️Минфин США впервые ввёл санкции против финансового блогера Вашингтон, 01.04.2026 – Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) расширило санкционные списки, включив в них известного российского блогера, автора канала «Инвестор Сид»*. Как сообщается в пресс-релизе ведомства, блогер внесен в перечень лиц, чья деятельность, по мнению американских властей, представляет угрозу национальной безопасности США. В официальном заявлении США, причиной включения в список названа «последовательная деятельность по просвещению российских граждан в области экономики и инвестиций, способствующая укреплению финансовой стабильности России». ✍️В документе отмечается, что Сид на регулярной основе создает контент, который, по оценке OFAC, «оказывает содействие Минфину и ЦБ РФ в реализации стратегии по привлечению граждан на внутренний фондовый рынок, а также формирует у широкой аудитории навыки финансового поведения, снижающие зависимость от западных институтов». 🇷🇺Особое внимание уделяется факту, что блогер не только пропагандирует принципы грамотного управления личными финансами, но и сам осуществляет инвестиции в российскую экономику, много лет вкладывая собственные средства в ценные бумаги отечественных компаний. Это «способствует притоку капитала в экономику РФ и подрывает усилия по изоляции российского фин. сектора». В Минфине США также подчеркнули, что отличный биржевой контент и регулярные аналитические материалы блогера помогают инвесторам принимать взвешенные и разумные решения на внутреннем рынке, что в текущих условиях расценивается как поддержка финансовой системы России. ⚠️Более того, американские регуляторы усмотрели в деятельности Сида системную угрозу, выходящую за рамки обычного блогерства. Блогер ведет «целенаправленную работу по нейтрализации усилий Запада, направленных на дестабилизацию российской экономики». 💸В санкционном досье указано, что Сид активно популяризирует механизмы, позволяющие российским компаниям привлекать «длинные деньги» внутри страны, что напрямую «снижает эффективность блокирующих санкций против российского корпоративного сектора и банков». Его разборы фин. отчетов, как утверждается, «способствуют росту доверия к акциям и облигациям крупных компаний, делая их менее уязвимыми к рестрикциям». В том числе акций компаний, которые внесены в SDN-List: например, блогер сам признавался, что 1-е место в его портфеле занимает подсанкционный Сбер, который уже несколько месяцев не опускается ниже 300 руб. за акцию и снова отлично отчитался за 2025 год. SBER SBERP Кроме того, американские власти считают, что деятельность блогера наносит долгосрочный ущерб попыткам ЕС и США ограничить доходы России, так как он мотивирует граждан вкладывать сбережения в развитие отечественного производства, что способствует реализации политики импортозамещения и технологического суверенитета. Особую обеспокоенность Вашингтона вызывает тот факт, что Сид делает честные и независимые обзоры, которые используются инвесторами (в т.ч. зарубежными) для нахождения недооцененных активов на российском рынке. Это, по заключению экспертов OFAC, «подрывает режим вторичных санкций и затрудняет изоляцию РФ от глобальных рынков капитала». 💪В заключительной части пресс-релиза подчеркивается, что «финансовое просвещение в руках Сида стало инструментом национальной безопасности России, против которого традиционные ограничительные меры демонстрируют низкую эффективность». В ведомстве также отметили, что деятельность блогера создает в российском обществе «эффект финансового суверенитета», что классифицируется как «прямое противодействие стратегическим целям США по ослаблению экономического потенциала РФ». На момент публикации сам Сид не комментировал новые ограничения, однако ранее он указывал, что любые санкции против блогеров — это «лишнее доказательство того, что фин. грамотность стала стратегически важным ресурсом». 🦥 *Всех с 1 апреля! 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #новости #санкции

🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [март 2026]. Ч. 2 В марте эмитенты до и после заседания ЦБ так спешили занять денег, что выпусков опять набралось много. Поэтому 1-ю часть я опубликовал в середине прошлого месяца, а вторую публикую сегодня. ⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры. 📊Заодно в таких подборках актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне. Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок во 2-й половине марта 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали! 💎ЭкоНива 1Р1 (фикс) ● ISIN: RU000A10EJZ8 ● Объем: 9 млрд ₽ ● Купон: 16,75% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 28.02.2029 ● Рейтинг: А+ от АКРА, А от ЭкспертРА Один из крупнейших и самых известных аграрных холдингов, лидер по производству молока с долей рынка 30%. Однако у компании огромный краткосрочный банковский долг из-за нарушения ковенант, поэтому риски присутствуют. 👉Одновременно с 3-хлетним фиксом разместился и 2-хлетний флоатер RU000A10EKY9 с купоном КС+350 б.п, но он только для квалов. 💎Борец 1Р5 (фикс) ● ISIN: RU000A10EK71 ● Объем: 2,5 млрд ₽ ● Купон: 18,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 28.02.2029 ● Рейтинг: А- от АКРА и НКР 👉Один из мировых лидеров на рынке электроцентробежных насосов (ЭЦН) для добычи нефти. В прошлом году бумаги Борца колбасило из-за национализации, поэтому рынок требовал премию к доходности. Сразу после размещения бумага резко улетела выше номинала. 💎Балтийский лизинг П22 (фикс) ● ISIN: RU000A10DUQ6 ● Объем: 3,5 млрд ₽ ● Купон: 20% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 12.09.2028 ● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Амортизация: по 8,25% на 19-29 купонах, 9,25% при погашении 👉Закредитованный Балт. лизинг пошел ва-банк и предложил инвесторам купон сразу на 5 п.п. выше текущей ставки ЦБ. На мой взгляд, это довольно интересно даже с учетом ползучей амортизации. Маловероятно, что такому мощному игроку позволят обанкротиться, хотя риски лизинга растут. 💎ПКБ 1Р10 (флоатер) ● ISIN: RU000A10EMF4 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: КС+350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 04.03.2029 ● Рейтинг: А- от ЭкспертРА, А от НКР ❗️Амортизация: по 20% на 32-36 купонах ❗️Только для квалов 👉Небезынтересный "плывунец" с приличным ориентиром купона. Радует традиционно крепкое фин. здоровье ПКБ: чистый долг полностью перекрывается капиталом, а доля капитала в активах - весьма приличные 45%. Многим эмитентам не мешало бы взять пример. Увы, неквалы в пролёте. 💎Самолет 2Р3 (фикс) ● ISIN: RU000A10EQ83 ● Объем: 1 млрд ₽ ● Купон: 21,5% ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: 04.03.2031 ● Рейтинг: А- от АКРА и А от НКР ❗️Оферта: пут через 3,5 года ❗️Амортизация: по 30% на 18 и 30 купонах, 40% при погашении 👉Для тех смельчаков, которым, как и мне, очень нравится сериал "Крутое пике". Главный застройщик страны SMLT уже 2 года подряд "радует" своих инвесторов непрекращающимся шквалом негативных новостей. Зато можно урвать доходность аж 21,5% на ближайшие 3,5 года и... молиться? RU000A10DCM3 RU000A10CZA1 🎯Подытожу По итогам размещений во 2-й половине марта, не без труда отобрал 5+1 свежих выпусков, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность. Получилось 4 фикса и 2 флоатера. С интересными квази-валютными размещениями в марте полный голяк. 💼Лично мне нравятся Балт. лиз (максимальный фикс. купон для рейтинга АА-, но картину портит амортизация) и ПКБ (достойная "плавающая" доходность). Ну а Борец и особенно Самолет - для тех, кто любит погорячее и готов рисковать. 🌊Увы, "плывунцы" почти все для квалов. Из флоатеров ещё разместились КАМАЗ БП-21 RU000A10EN37, КС+3,75%) и Брусника 2Р7 RU000A10EPW2, КС+5%). Камаз для умеренных, Брусника - для отчаянных с крепкими фаберже. 🦥В апреле также будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_облигаций #псвп