⛽️Газпром. Мечты о дивидендах сбудутся? GAZP представил финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Выручка: 10,7 трлн руб. (+25% г/г); EBITDA: 3,1 трлн руб. (+76% г/г); Чистая прибыль: 1,219 трлн руб. (против убытка 0,6 г/г). Газпром выдал отчетность лучше ожиданий. Скоррект. чистая прибыль лучше ожиданий на 19%, а EBITDA на 5%. Такой результат по прибыли был достигнут за счет процентных доходов от размещения средств и снижение отрицательных курсовых разниц по валютным обязательствам. И все это стало возможным даже в период снижения поставок на рынок Европы. Однако, Газпром давно переориентируется на восток и часто сообщал о рекордных поставках. И конечно не стоит забывать о росте цен на газ. 🖥Снижение долга тоже лучше ожиданий. Показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 1,8х против 2,8х на конец 2023 года. Газпром сокращает капитальные вложения (-3%), а также имеет свободную ликвидность около 1 трлн рублей. Это еще один плюс к устойчивости. Снова вспыхнули вопросы по дивидендам. Текущий отчет вновь дает хоть и не большую, но вероятность выплаты дивидендов. Совет директоров примет решение в мае. Важно понимать, что ситуация с котировками Газпрома носит больший геополитический фактор. Именно поэтому цена может показывать не малую волатильность в период переговорного процесса. На графике Газпром отлично ходит внутри канала. Ранее, мы уже отыгрывали уровень 115 рублей за акцию и в апреле вновь была такая возможность. 🖥Что по итогу? Можно сказать, что Газпром устойчиво стоит на ногах, не смотря на долг в 6,7 трлн рублей. Постепенная переориентировка целей компании делает свое дело. Но нужно быть аккуратнее из-за геополитической волатильности. В случае, если перемирие будет достигнуто и появится возможность поставлять больше газа в ЕС, Газпром очень не хило отыграет эту новость в цене. 💭Наш план действий на канале! А что вы думаете о Газпроме?

📉Рынок снова отправился в коррекцию? Не давно, мы разбирали основные драйверы, влияющие на наш рынок акций. Умозаключение также простое: на рынке IMOEXF играют спекулянты и разгоняют его на пустом месте. Так что коррекция с 3050 пунктов до 2900 и ниже не заставила себя долго ждать. Драйверы те же: затяжной и туманный процесс переговоров. К сожалению Россия и Украина никак не может прийти к каким то общим решениям. 🗣Путин объявил о временном прекращении огня с 8 по 11 мая. А Зеленский хочет прекратить огонь на более длительный срок. Земельный вопрос стоит особенно остро и продвижения почти не видно. Нефть вялотекущее корректируется на возможном увеличении добычи ОПЕК+, а ЦБ вполне логично не понизил ставку. На чем было расти выше 3000 пунктов? Юр лица все больше накапливают шорт позиций по рынку. Что со всем этим делать скажете вы? Напомню о нашем стриме в среду. Именно там мы подчеркнули важную составляющую в принятии решения - риск-менеджмент. Никто не знает что будет дальше с нефтью, конфликтом на Украине и ставкой ЦБ. Но можно подобрать портфель с риск-прибылью именно под вас. Вот интересные примеры по заполнению: 🚩Ультра рисковый. Для тех, кто готов получить максимум доходности, принимая большие риски. Портфель наполняется акциями, подвязанными под драйверы роста: Аэрофлот, Новатэк, Самолет, Совкомбанк и тд. 🚩Повышенный риск. Для тех, кто также готов к высокой доходности, с меньшей возможной просадкой. Портфель наполняется акциями крепких компаний: Сбер, Х5, Лукойл, Лента, Мосбиржа, Яндекс и тд. 🚩Умеренный риск. Для тех, кто готов балансировать внутри портфеля разными инструментами, фиксируя прибыль в одних, докупая на коррекции других. Портфель наполняется акциями крепких компаний и валютными инструментами, примерно в равных долях. 🚩Пониженный риск. Для тех, кто не готов сильно рисковать и больше целиться в сохранение капитала, при этом имея возможность заработать выше ставки. Портфель наполняется валютными инструментами и денежным рынком: облигации Роснефти, Полюса, Норникеля, ФосАгро, Газпром Капитал и тд. Постепенно докупая новые выпуски на коррекциях в валюте. 🎌Минимальный риск. Для тех, кто в текущем ситуации вообще не готов брать на себя риски. Благо, текущая ставка позволяет не сидеть без прибыли: денежный рынок, вклады, фиксированные облигации крупнейших и надежных компаний.

🏠Самолет. Тяжело, но остается на плаву SMLT представил финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Выручка: 339,1 млрд рублей (+32% г/г); EBITDA: 83,6 млрд рублей (+16% г/г); Чистая прибыль: 8,3 млрд рублей (ниже в 3 раза г/г) Самолет продолжает страдать от жесткой ДКП. Расходы из-за высоких ставок давят на финансовые показатели. Выручка и EBITDA лучше ожиданий. Конечно же многих интересует вопрос, что с долгом? Чистый корпоративный долг на конец года составил 116,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга за вычетом остатков на счетах эскроу и дебиторской задолженности покупателей составил — 1,88х. 🏘Добавляет позитива работа с долгом. Самолет выкупал облигации, сократил расходы до 4,6% от выручки против 5% годом ранее. Среднесрочная цель компании продолжить снижение долговой нагрузки и повысить маржинальность. Самолет сообщает о выполнении плана продаж на 98% в первом квартале 2025 года. Доля ипотеки продолжает снижаться, поэтому компания выкручивается за счет гибких ипотечных инструментов и рассрочек. Динамика конечно ниже в сравнении с предыдущем годом, но тот год был эффектом высокой базы. Впереди множество девелоперских проектов, например в Казани, Уфе и Екатеринбурге. И сама по себе компания ставит планы по продажам не ниже уровня 2024 года. Акцент на более маржинальные проекты и продажи части земельных участков. На графике Самолет уже дважды тестировал 1000 рублей за акцию. Общий тренд по ЕМА 10/20 остается нисходящим. Аномально высокие объемы были при сохранении ставки ЦБ в декабре. 🏘Итог прост. Отсутствие льготной ипотеки и огромная ставка безусловно сильно давит на бизнес компании. Однако, в этом слабость и сила Самолета. Котировки будут очень чувствительны к дальнейшим решениям ЦБ и в случае начала снижения ставок, это один из главных бенефициаров роста. Наш план действий на канале! Куда полетит Самолет?