Изменения в инвестиционной стратегии: традиции и новшества

Войти

про трейдеров) знаком с трудами Грэма, Баффета и многих-многих других апологетов стоимостного подхода. Ищи недооцененные компании, покупай тех, у кого мало долгов, вкладывайся в «темных лошадок» и будет тебе счастье в виде роста. Однако сейчас эта теория практически изжила себя и просто не работает. 👉 Сегодня на рынке огромное количество людей, и найти что-то, чего еще никто не заметил, практически нереально. 👉 Повсеместное внедрение интернета привело к тому, что теперь не нужно часами копаться в справочниках, все спокойно ищется на сайтах. В итоге, существовавшая годами концепция Грэма / Баффета заменилась теорией, что достаточно провести грамотный анализ компании, ее финансового положения, конкурентов, и это позволит разбогатеть на бирже. Многие ориентируются именно на это. 👉 Смотрим мультипликаторы, считаем различные P/E, P/S, соотношение долга к EBITDA, изучаем рыночную конъюнктуру. Поначалу я также ориентировался на эту идею, старался смотреть показатели, читать годовые отчеты. Но в последнее время стал замечать, что и это не работает. Есть огромное количество компании с кучей долгов, акции которых улетают в космос на какой-то незначительной новости. Есть компании, которые не генерят никакой прибыли, но все почему-то считают своим долгом держать бумаги этого эмитента. Зачем, для чего? Сегодня рынок - это не четкая математическая система и не выверенная финансовая модель; это скорее поведенческая психология. Ведь рынком все чаще правят не институциональные инвесторы, а простые физические покупатели. И действуют они зачастую не по принципу холодного расчета, а по зову сердца. Хожу в Пятерочку - покупаю акции Х5; покупаю подарки на Озоне - держу их акции; пользуюсь МТС - значит вкладываются в акции этого оператора; работаю на Линуксе - значит покупаем акции Астры. Насколько это верно - сказать сложно. Может быть и не совсем правильная позиция. Но вспомните историю в внезапным взлетом акций продавца видеоигр GameStop. Компания терпела убытки, ее акции дешевели. Крупные хедж-фонды поставили много денег на падение, чтобы заработать. Однако интернет сообщество взбунтовалось и начало активно скупать акции, и в итог 21 января 2021 года бумаги GameStop за день взлетели на 360% и продолжали расти до 1000%. Крупные хедж-фонды, которые ставили на падение акций, потеряли, по меньшей мере, $5 млрд.

Шорт на дивидендом гэпе. Реально ли такое провернуть? В теории реально, и по молодости я тоже думал, что идея вполне себе рабочая. 📍Дожидаемся последнего дня, когда можно купить акцию под дивиденды. 📍Покупаем акцию в шорт❗️ 📍На следующий день происходит дивидендный гэп и цена акции падает на сумму дивиденда. 📍Откупаем акцию и смело зарабатываем всего за 1,5 дня сумму дивиденда. Вроде бы план надежный как швейцарские часы. Но есть несколько нюансов, которые прямо говорят о том, что это весьма рискованно и так делать крайне не рекомендуется. Почему? 1️⃣ Вы заплатите комиссию дважды. Сначала за продажу акций в шорт, а затем за покупку обратно. Безусловно, на фоне планируемой доходности от дивидендного гэпа, это копейки. Но как говорится, копейка рубль бережет. 2️⃣ Вы заплатите комиссию за перенос. Держать акции вы будете минимум 2 дня, а это значит, что придется заплатить дополнительную комиссию брокеру. 3️⃣ Вам придется вернуть не только акции, но и дивиденды. Поскольку шорт подразумевает «заем» акций с последующей их продажей, владелец шорт-позиции будет обязан выплатить дивиденды по акциям, которыми владел на момент сделки. Инвестор обязан компенсировать выплату дивидендов, и брокер спишет со счета клиента полную сумму дивидендов. Поэтому прибыль от шорта на дивидендном гэпе возможна только в том случае, если гэп превысит сумму дивидендов + сумму всех комиссий. Но где гарантия, что это произойдет? 🤷‍♂️ Однако если вы все-таки решили рискнуть и попытаться немного заработать на такой крайне рискованной стратегии, то впереди есть возможности для этого. До окончания новогодних каникул целая неделя и ряд компаний в этот период выплатит дивиденды. 📌 5 января 2026 г.: X5 Group X5 дивиденд в размере 12,22% годовой доходности. 📌 6 января 2026 г.: Т-Технологии T дивиденд копеечный, всего 1,1% годовых. 📌 8 января 2026 г.: дивидендами нас порадует Татнефть TATNP TATN По префам и обыкновенным акциям доходность всего 1,5%. 📌 9 января 2026 г.: дивиденды заплатят наши любимые нефтяники Лукойл LKOH (6,75% годовых) и Роснефть ROSN (2,83% годовых), а также Озон Фармацевтика OZPH (0,52% годовых). 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации

Практически каждый инвестор (я именно про инвесторов, а не