{$POSI} - дальше без меня, уже слишком дорого!

💡Скажу честно, что не понимаю инвесторов, которые жадно скупают акции LKOH ЛукОйла на вышедшим отчёте за 1-ое полугодие. Спекулянтов понимаю, инвесторов нет. Как известно из открытых источников в интернете, в Ро**ссии штатно функционируют на сегодняшний день только 1 из 4 крупных нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) «Лукойла»** — **Ухтинский НПЗ**. 🔥Остальные 3 крупнейших завода компании, на долю которых приходится большая часть переработки, были вынуждены полностью или частично остановить производственные процессы в течение июля и августа 2026 года из-за повреждений инфраструктуры в результате атак беспилотников. Лично для меня, как человека, который не лишён стратегического бизнес-мышления и опыта ведения бизнеса, не понятно, как компания будет в такой ситуации выплачивать жирные дивиденды, понимая, что по очевидным причинам будущие показатели будут уже не такие радужные. ⁉️Даже если и выплатят, а что будет на дивгэпе после отсечки? Полагаю, что падение больше стоимости дивидендов. Также отчёт за второе полугодие будет вероятно уже не таким радужным. Ну и дроны не перестали летать... Не исключаю также, что рынок может пойти против логики... Ну и, если резко закончится "СВО", то также "полет может быть нормальным". Не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Хочу поделиться мыслями о росте цен на ЗОЛОТО и о компаниях золотодобытчиках. 💰 SELG Вышел отчёт Полиметаллического холдинга «Селигдар». За первое полугодие 2026 г. компания представила сильный финансовый отчёт по МСФО. Компания продемонстрировала мощный рост ключевых показателей на фоне высоких цен на металлы, однако сохранила высокую долговую нагрузку. Дивиденды пока не утверждены. Но из отчёта понятно, что компании их будет непросто выплатить при таком высоком долге. Поэтому вопрос с дивидендами пока остаётся открытым. На мой взгляд, на фоне периодически прилетающих "черных лебедей" в текущей политической ситуации, компании бы наверное лучше подстраховаться и их не выплачивать на фоне такого долга. Есть ещё один нюанс, акции компании снижаются прямо противоположно с ростом цен на золото. Парадокс этой ситуации снижения цен на акции «Селигдар» заключается в том, что на подъеме цен на золото бьет негативно по самой компании из-за её уникальной структуры долга, в то время, когда у других золотодобытчиков цена на акции реагирует на повышение цены на золото наоборот позитивно, (например, «Полюс») получает чистую выгоду от дорогих металлов), а "Селигдар" страдает от обратного эффекта. Основная проблема - это "золотой долг" "Селигдара" — золотые облигации и займы. Компания выпустила долговые бумаги на рынке, номинал и выплаты по которым привязаны к текущей рыночной цене золота. Как это работает: Условно, если золото растет на 20%, то и абсолютный размер долга компании в рублях автоматически увеличивается на 20%. Основной вопрос - будет ли рост акций "Селигдар" в ближайшее время? И стоит ли покупать данные бумаги? Держу очень маленькую позицию для наблюдения за ценой. В целом наращивать пока не планирую и не вижу смысла. Буду рассматривать эту акцию к покупке, если будет разворот рынка по золоту. И то не факт. 💰 Предпочитаю сейчас долгосрочно инвестировать в фонд TGLD@ и держу большую позицию относительно других бумаг долгосрочно, потому что фонд можно покупать без комиссии и все золотодобытчики на рынке сейчас не так привлекательны по своим внутренним процессам и политикам, и вот почему: 💰 PLZL "Полюс" не планирует выплачивать дивиденды до 2030 года. Это минус для инвесторов. Возможно прикуплю немного, если акции упадут ещё процентов на 30. В целом акции уже неплохо откатились от своих максимумов и если покупать долгосрочно, выглядят уже на мой взгляд привлекательно. Хотя думаю, это ещё не дно. 💰 UGLD "Южуралзолото" не планирует пока платить дивиденды, поменялся владелец, меняется стратегия бизнеса и компания проходит через корпоративное действие по оферте, смене названия, ну и только оправляется от сложного периода затяжных судебных процессов. Да, есть наращивание объемов добычи, рост выручки в отчётах за счёт роста цен на золото. Акции компании уже продемонстрировали рост. Но пока непонятно, как новое руководство будет вести бизнес дальше и какая будет политика и стратегия. 💰Судя по текущему мировому спросу на золото и ситуации в мире, сам металл Золото видимо продолжит расти, поэтому пока не возникает желания избавляться прямо сейчас от своих паев фонда TGLD@. Но вероятно будет еще высокая волатильность бумаги с учётом привязки данного фонда еще и к курсу доллара, который также показывает рост за последние месяцы по очевидным причинам. Полагаю, что буду немного докупать на откатах. 💰Что касаемо самого металла золота на бирже с тикером GLDRUB_TOM , его не покупаю из-за высокой комиссии на всех тарифах Т-инвестиции. На Инвестор - 1,9% за сумму сделки, на Трейдер - 1,5%, Премиум - 0,9%. Нужно ещё учитывать, что при продаже также придется заплатить эту комиссию за сделку. А также брокер не отчитывается за ваши сделки с данным инструментом и декларации 3-НДФЛ нужно составлять и отчитываться в ФНС самостоятельно, в отличие от других "золотых" инструментов, упомянутых в этом посте. 💡Не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения о покупке и продаже вы принимаете, самостоятельно!