$NVTK по 1,5k будет дёшево или норм

?)) Акции НОВАТЭКа остаются под влиянием высокой геополитической неопределённости, однако выделяются ряд факторов как поддержки, так и риска для компании на горизонте до 2027 года. Ключевые драйверы роста: - Устойчивость экспорта: Несмотря на санкции против газовозов, компания успешно перенаправляет поставки СПГ из Европы в Азию (прежде всего Китай), а отгрузки с «Арктик СПГ – 2» продолжаются. В 2026–2027 годах ожидается запуск новых мощностей и увеличение объёмов производства. - Рост мировых цен на газ: Ограничение российского газа на европейском рынке поддерживает высокие цены, что выгодно для экспортёров, включая НОВАТЭК. - Развитие флота: Получены первые танкеры ледового класса, строятся новые, что позволит увеличить круглогодичную навигацию по Северному морскому пути. - Дивидендная политика: Компания сохраняет привлекательную дивидендную доходность — за первое полугодие 2025 года рекомендованы выплаты 35,5 руб. на акцию. Основные риски: - Санкционное давление: Санкции против судов и логистических компаний могут осложнить экспорт, а вторичные меры способны ограничить рынки сбыта, особенно если азиатские партнёры начнут опасаться рестрикций. - Усиление конкуренции: На глобальный рынок выходят новые проекты в США и Катаре, что может привести к снижению маржинальности российских поставок после 2027 года. - Запрет ЕС на импорт российского СПГ: Полный запрет запланирован на январь 2027 года, что потребует дальнейшей переориентации потоков. Прогнозы : - Целевая цена акций на горизонте года составляет около 1800 рублей, потенциал избыточной доходности оценивается в 50%. - Долгосрочно компания планирует стать одним из лидеров мировой индустрии СПГ, но реализация новых проектов («Мурманский СПГ», третья линия «Арктик СПГ – 2») зависит от смягчения санкций. Вывод: НОВАТЭК демонстрирует устойчивость даже в условиях жёстких ограничений, активно перестраивает логистику и наращивает присутствие на рынках Азии. Однако инвесторы должны учитывать сохраняющиеся санкционные риски, усиление глобальной конкуренции и возможную коррекцию цен на газ после 2027 года. Акции сохраняют инвестиционную привлекательность при высоком уровне риска.