📌Т-Инвестиции разыгрывают 10 000 000 руб

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках *ожидания за неделю заметно ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Восходящий локальный технический тренд был сломан • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина За эту неделю много чего произошло и картина по рынку сильно изменилась. Много потенциально позитивных моментов сменились на негативные. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, как бы охлаждая ожидания рынка, что естественно не заложено в цены рынка. При принятии решения даже не обсуждалось снижение на 2пп, что сильно хуже ожиданий. Технически ранее рынок выглядел бычьи, но казался слабым еще с разочарования в геополитике. Уровни и скользящие защищались, но после заседания рынок закрылся крайней негативно, фактически по многим критериям поломав бычью структуру. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки, но и курс доллара в пт начал небольшой откат. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, что ранее смущало, но теперь становится логичным. На этой неделе будет экспирация и думаю будет очень волатильно. Также скоро ожидается проект бюджета, по которым тоже позитива не ожидается. И получается на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. И вроде бы отметки рынка сейчас те же, когда конъюнктура рынка была хуже, но ожидания сильно ухудшились. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, и теперь есть вполне серьезный риск увидеть коррекцию, может даже до маржинколлов. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Главные риски о которых писал на прошлой неделе к сожалению реализовались, а бычий тренд технически сломан. Поэтому в пт было принято решение сокращать позиции в стратегиях до 45% кэша, переходим в risk off, завтра посмотрю на рынок по ситуации, его силу и приму дальнейшие решения по оставшимся позициям. Сейчас будут актуальны консервативные стратегии SuperMassive Conservative и Облигации SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance будем отыгрывать от сценария боковика с меньшим риском. #обзор_рынка TMOS@ EQMX MMU5 MXU5 SBER SiU5

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Восходящий локальный технический тренд • Геополитика и фон - ожидание встреч • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка - локально • Фон на мировых рынках ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI • Валютная переоценка 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина Из главных позитивных факторов: цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Технически рынок выглядит скорее бычьи: локальный нисходящий тренд был сломан ранее, удерживают важные уровни и EMA. Но без новостного драйвера покупателя на рынке нет. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Из потенциального драйвера - новые встречи делегаций. Курс доллара начал плавно расти, что может также поддерживать рынок. Нефть же наоборот локально ослабевает. При этом смущает, что крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку. На этой неделе заседание по ключевой ставке. Консенсус-ожидание: снижение на 1–2 пп, что по своей сути позитив, но рынок может разочароваться и этим. Ранее мы обычно наблюдали рост на ожиданиях, фикс на факте. Посмотрим, как отреагирует рынок на этот раз. 📌 Выводы и действия в стратегиях Большинство факторов на текущий момент за рост, поэтому работаем от бычьего сценария, глядя на слабость, пока немного увеличил долю кэша. Главные риски снижения это разочарование в прогрессе по геополитике и в темпах снижения ключевой ставки. Сейчас наиболее актуальны базовые стратегии SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance, SuperMassive Conservative и Облигации теперь менее актуальны. #обзор_рынка TMOS@ EQMX MMU5 MXU5 SBER SiU5

📌 Итоги за август Добрый вечер Август оказался позитивным месяцем для фондового рынка: индексы ММВБ и РТС показали сильный рост, консервативные инструменты показали относительно слабую динамику. Месяц сопровождался большой геополитической волатильностью. Инфляция продолжила снижаться. Возможно локально рост ОФЗ закончен, т.к в цены уже заранее были заложены очень оптимистичные прогнозы по снижению ключевой ставки. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +6,67% 🟢 RTS: +6,16% 🟢 USD/RUB: -0,24% 🔴 RUSFAR: +1,48% 🟢 RGBI: -0,17% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,47% 🟢 • Общая доходность: +2,38% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,06% 🟢 • Общая доходность: +17,14% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,32% 🟢 • Общая доходность: +75,99% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,62% 🟢 • Общая доходность: +69,12% 📌 Итого: 🟢 Умеренно позитивная динамика: все стратегии обогнали динамику USD/RUB, RUSFAR, RGBI, но уступили индексам IMOEX и RTS. 📌 Вывод: Все стратегии закрыли месяц в плюсе, хотя их динамика оказалась скромнее индексов. Но суммарно за полгода все стратегии обгоняют свои базовые бенчмарки. Лидерами по доходности стали базовые стратегии, тогда как консервативные и облигационные подходы демонстрировали стабильный прирост, но при этом обгоняя свои основные индексы. Conservative вышла в плюсовую зону. В моменте все стратегии показывали хаи за полгода, но из-за геополитической волатильности получили небольшую просадку. #итогимесяца #отчет