$MGNT 📈 ПАО «Магнит»

🟠 Пока индекс S&P 500 держится выше 6520 пунктов, структура рынка США останется «бычьей». Легкие просадки до этой отметки есть смысл рассматривать как возможность для наращивания позиций в рамках широкого восходящего тренда – Freedom Finance Global 🟠 На фоне текущей цены акций «ЭсЭфАй» около 1765 рублей дивидендная доходность превышает 50%, что делает решение одним из самых заметных на российском рынке в этом году. В базовом сценарии на горизонте 12 месяцев справедливая стоимость акций компании оценивается в диапазоне 1900–2050 рублей – Freedom Finance Global 🟠 При жестком исполнении блокады в Венесуэле и росте страховых и фрахтовых ставок рынок способен быстро проверить на прочность уровни в $63–66 за баррель Brent. Однако базовым сценарием до конца 2025 года остается диапазон $58–63 за баррель – Freedom Finance Global 🟠 Даже в текущих непростых условиях на рынке #АЛРОСА сохраняет положительный свободный денежный поток с перспективой выплаты годовых дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. На фоне значительного падения котировок даем рекомендацию «Покупать», потенциал роста составляет около 8% от текущих отметок – ИК «Велес Капитал» 🟠 На фоне несколько противоречивых данных об инфляционных ожиданиях и наблюдаемой населением инфляции мы подтверждаем прогноз, по которому в эту пятницу ключевая ставка будет снижена на 0,5 процентного пункта, до 16% годовых – Freedom Finance Global Финам BRF6 ✏️📅🗝️

🟠 Акций «Банка «Санкт-Петербург» падают на слабой отчетности. Считаем длительное падение бумаг качественного банка излишним и ждем отскока. Но краткосрочно акции #сбербанк, «Т Технологий» и #совкомбанк выглядят более привлекательно – Алор Брокер 🟠 Сохраняем «негативный» взгляд на акции #алроса». Чтобы бумага стала привлекательной для инвестиций, ее Р/Е должен быть на уровне 6х. Для этого валютный курс должен быть выше 120 рублей за доллар, что мы считаем маловероятным, либо цены на алмазы должны вырасти на 30%, что сейчас тоже не представляется реалистичным – БКС Мир инвестиций 🟠 Локальным кластером сопротивления для Brent теперь становится диапазон $60,3-60,5 за баррель - это октябрьские минимумы цен – Финам 🟠 Сохраняем «нейтральный» взгляд на акции «Банка «Санкт-Петербург». Из-за давления на чистую процентную маржу чистая прибыль банка в ближайшие два года будет в диапазоне 40-45 млрд руб. Кроме того, из-за очередного роста стоимости риска снижается вероятность выплаты 50% чистой прибыли в виде дивидендов за 2025 год – БКС Мир инвестиций 🟠 Движение в золоте наверх было продолжено, и теперь локальным уровнем сопротивления становится отметка $4360 за тройскую унцию – Финам Финам BSPB SVCB T 🦬🦓🐪

🟠 Банковский сектор выглядит уязвимо на фоне снижения ставки и роста резервов. Отчет Банка «Санкт-Петербург» за 11 месяцев подтвердил этот тренд: резкое падение прибыли, ухудшение маржи и сокращение запаса капитала ограничивают как дивидендный потенциал, так и пространство для роста котировок. В целом для банков при дальнейшем смягчении политики ЦБ риски перевешивают краткосрочные возможности – Финам 🟠 Акции «Дом.РФ» уверенно закрепились выше цены IPO на повышенных оборотах, что указывает на уход навеса продавцов. Дополнительную поддержку в ближайшие дни может дать ребалансировка индекса МосБиржи – Финам 🟠 Слабая конъюнктура на рынке нефти и отсутствие катализаторов для разворота ситуации в противоположном направлении не позволяют нам рассматривать идеи на покупку акций нефтяников – Цифра Брокер 🟠 #Ростелеком интересен не только ввиду снижения ставки, но и в преддверии IPO «дочек» (ожидаем в 1П 2026). По аналогичной причине хорошо смотрим на Novabev – ждем размещение «ВинЛаба» – ПСБ 🟠 Минфин имеет комфортную позицию по исполнению программы заимствований – остаток размещения на 2 ближайших аукционных дня составляет ~400 млрд руб. (~200 млрд руб. с учетом уже размещенных юаневых выпусков). Последний аукцион пройдет 24 декабря, после чего стоит ожидать роста спроса на вторичном рынке госбумаг – ПСБ Финам BSPB BRF6 Brent 🍐🍔☕