Выручка МТС растет, но высокая ставка давит на прибыль
Телекоммуникационная компания МТС опубликовала финансовые и операционные результаты за первый квартал 2025 года.
📊 Что с результатами?
Основной вклад в рост выручки внесли рекламная вертикаль, финтех и доходы базового телеком-бизнеса. Показатель OIBDA вырос на 7% на фоне оптимизации операционных расходов.
Компания удерживает долговую нагрузку на уровне ниже 2,0x (1,8x по итогам квартала со снижением на 0,1 год к году). Для МТС исторически это в целом комфортный уровень. Однако в актуальных условиях высоких процентных ставок это негативный фактор в инвест-кейсе.
На динамику чистой прибыли все еще оказывает давление высокая ставка — рост финансовых расходов привел к падению прибыли на 88% год к году.
МТС перешла к финишной прямой по формированию бизнес-вертикалей в рамках объявленной в конце прошлого года трансформации корпоративной структуры — МТС Медиа, МТС Adtech, МТС Финтех, МТС Юрент и ИТ-вертикаль MWS (окончательно сформируется уже в июне). В будущем компания будет дополнительно раскрывать операционные и финансовые метрики по каждому направлению отдельно в рамках развития экосистемы МТС.
💰 Что с дивидендами?
Вчера совет директоров МТС рекомендовал выплатить за 2024 год дивиденды в размере 35 рублей на акцию (с доходностью в 16%), что соответствует нашим ожиданиям и находится в рамках дивидендной политики компании на 2024–2026 годы.
📌 Что в итоге?
Аналитик Т-Инвестиций Ляйсян Седова сохраняет рекомендацию «держать» для акций МТС с целевой ценой 266 рублей на акцию.
