ВТБ повысил прогнозы

Банк отчитался по МСФО за второй квартал и первые шесть месяцев 2024 года. За квартал чистая прибыль выросла на 8,5%, до 154,7 млрд руб. Чистые процентные доходы снизились во втором квартале 2024 года на 32%, составив 134,5 млрд руб. 

Чистая процентная маржа заметно снизилась с 3,3% за аналогичный период годом ранее до 1,9% на фоне ужесточения денежно-кредитной политики — средняя процентная ставка в экономике во втором квартале составила 16% против 7,5% годом ранее. Банк при этом пересмотрел вниз прогноз по чистой процентной марже по итогам 2024 года с 2,5% до 2%.

Прогноз по чистой прибыли на текущий год был повышен с 435 млрд до 550 млрд руб. Весомый вклад здесь должна внести работа с заблокированными активами (их реализация может принести более 100 млрд руб. по итогам года), а также прогнозируемый прирост кредитного портфеля при низкой стоимости риска. Менеджмент банка не ожидает повышения ключевой ставки до конца 2024 г.

Мы не рекомендуем акции ВТБ к покупке. Бумаги торгуются с дисконтом к историческим значениям, но давление на достаточность капитала все еще сохраняется. Будем следить за выполнением плана банка по году, а также за возможными «дивидендными сюрпризами».