Почему переговоры США и Ирана вызвали ралли в секторе ИИ
Сигналы о возможной сделке между США и Ираном подняли волну оптимизма на мировых рынках. В числе главных бенефициаров оказались акции технологических компаний и производителей оборудования для ИИ. Разбираемся, почему геополитические новости поддержали сектор и насколько устойчивым может оказаться это ралли.
Акции техногигантов взлетели вслед за новостями о деэскалации
Только ли сделка: дополнительные причины ралли
Главное — за минуту
- Рынки отреагировали на снижение геополитической напряженности между США и Ираном ростом рисковых активов. Технологический сектор и производители полупроводников оказались среди главных бенефициаров этого движения.
- Наибольший рост показали азиатские технологические компании и производители оборудования для чипов. SoftBank прибавлял более 10%, Tokyo Electron и Advantest — до 8—9%, а SK Hynix и Samsung выросли на 4—7%.
- Американский рынок поддержал глобальное ралли в AI-секторе. Nvidia выросла более чем на 3%, AMD — примерно на 7%, а индекс полупроводников SOX прибавил около 5,5%.
- Аналитики считают, что геополитика лишь усилила уже существующий AI-тренд. Рост инвестиций в дата-центры и инфраструктуру искусственного интеллекта остается ключевым драйвером сектора.
- В фокусе инвесторов остаются производители чипов и инфраструктуры AI. Nvidia и AMD — ядро GPU-сегмента, TSMC и ASML — ключевая производственная база, Broadcom и Marvell — сетевые и кастомные решения.
- Следующая стадия AI-цикла смещается в сторону софта и монетизации данных.
Акции техногигантов взлетели вслед за новостями о деэскалации
Азиатский рынок
Самый сильный рост среди крупных технологических компаний показала японская SoftBank Group: в ходе торгов акции компании поднимались более чем на 10%. Бумаги производителя оборудования для выпуска чипов Tokyo Electron прибавили около 8—9%, а Advantest — почти 8%.
В Южной Корее выросли акции крупнейших производителей памяти Samsung Electronics и SK Hynix — примерно на 4,5—5% и 6—7% соответственно. На Тайване бумаги крупнейшего контрактного производителя микросхем TSMC подорожали примерно на 2—3%, а акции Foxconn, одного из ключевых партнеров Apple и поставщика электроники для ИИ-инфраструктуры, прибавили около 2,5%.
Позитив затронул и фондовые индексы. Японский Nikkei 225 в моменте вырос более чем на 5%, обновив исторический максимум, а южнокорейский Kospi прибавил свыше 5%.
Западный рынок
Позитивные настроения перекинулись и на американский рынок. AMD прибавила около 7%, Nvidia — более 3%, а индекс полупроводников Philadelphia Semiconductor Index (SOX) вырос на 5,5%, обновив исторический максимум. Еще до открытия торгов фьючерсы на индекс Nasdaq 100, в который входят крупнейшие технологические компании США, росли примерно на 2%, а контракты на S&P 500 прибавляли более 1%.
Получить экспозицию на зарубежный технологический сектор можно через неоактивы в Т-Инвестициях — новый инструмент, который позволяет зарабатывать на изменении стоимости иностранных акций в российской инфраструктуре. По сути, это расчетные фьючерсы СПБ Биржи, базовым активом для которых выступают бумаги зарубежных компаний, а все расчеты проводятся в рублях.
В линейке неоактивов представлены, например, акции AMD и других компаний. Благодаря этому инвесторы могут участвовать в движении котировок крупнейших зарубежных эмитентов, не приобретая иностранные ценные бумаги напрямую.
Только ли сделка: дополнительные причины ралли
Хотя непосредственным триггером роста акций стали сообщения о возможном мирном соглашении между США и Ираном, аналитики считают, что геополитика лишь усилила уже существующий позитивный тренд в секторе искусственного интеллекта.
«Согласно некоторым исследованиям, чтобы запустить дата-центр с потребляемой мощностью 1 ГВт, требуется порядка $42 млрд инвестиций, которые распределяются примерно следующим образом:
- $23 млрд — чипы и память (NVDA, AMD, MRVL, AVGO, SK Hynix);
- $3,5 млрд — серверы и сетевое оборудование (ANET, APH);
- $7,5 млрд — энергия и охлаждение (VRT, GEV, PWR);
- $6,5 млрд — стройка.
Что касается перспективы. На сегодняшний день мощность дата-центров составляет: в США — около 40—45 ГВт, в мире — около 75—80 ГВт. К 2030 году ожидается: США — 110—130 ГВт, мир — 190—210 ГВт. Именно поэтому мы и имеем такой взрывной рост ожидаемой прибыли в ИИ-акциях и, как следствие, взрывной рост стоимости акций», — объясняет Ян Пенчук, заместитель начальника отдела биржевой торговли WhiteBird.
Аналитики центра MarketWatch отмечают, что ралли в полупроводниках объясняется сочетанием двух факторов: снижением геополитической премии риска и продолжающимся инвестиционным циклом в AI-инфраструктуру.
«Растет спрос на графические (GPU) и центральные процессоры (CPU), микросхемы памяти и другие компоненты. Например, гиперскейлеры (крупные технологические компании) объявляют о рекордных расходах на ИИ-инфраструктуру. По прогнозам, совокупные расходы крупных технологических компаний на ИИ в 2026 году превысят $725 млрд, что на $125 млрд выше прежнего прогноза и на 77% больше, чем было потрачено в прошлом году. Такой рост основных фондов просто не может не отразиться на биржевых показателях», — уверен финансовый эксперт Анатолий Баранов.
Какие бумаги рекомендуют покупать на волне AI-бума
Главным элементом почти всех инвестиционных обзоров остается Nvidia — аналитики называют компанию ядром AI-экосистемы и ключевым бенефициаром роста вычислительных нагрузок. В свежих рейтингах она стабильно входит в список самых поддерживаемых акций с двузначным апсайдом по консенсусу.
Второй ключевой игрок — компания AMD, которую аналитики все чаще рассматривают как альтернативу Nvidia в сегменте GPU и решений для дата-центро. В частности, Citi и другие банки отмечают, что рынок недооценивает потенциал AMD в ИИ-ускорителях, а компания постепенно превращается в полноценного конкурента на рынке AI-чипов.
Инфраструктура и «скрытые бенефициары»
Отдельный пласт рекомендаций связан с инфраструктурой:
- TSMC — главный контрактный производитель чипов для Nvidia, AMD и Apple.
- ASML — монополист в оборудовании EUV-литографии.
- Broadcom и Marvell — сеть и кастомные AI-чипы для дата-центров.
UBS в своих обзорах прямо выделяет этот блок как один из самых устойчивых в AI-цикле, указывая, что рост спроса распространяется на всю цепочку производства полупроводников.
Сегмент памяти — один из самых перегретых
Отдельно аналитики выделяют цикл памяти как один из наиболее дефицитных элементов AI-инфраструктуры. Micron, SK Hynix и Samsung Electronics получают выгоду от структурного дефицита HBM-памяти, которая используется в AI-ускорителях.
По оценкам UBS и отраслевых банков, именно память становится «узким горлом» AI-цикла, а рост цен на HBM поддерживает прибыльность производителей.
Софт и AI-платформы (второй эшелон)
Аналитики Wedbush во главе с Дэном Айвзом отмечают, что AI-цикл находится лишь в ранней стадии и постепенно смещается от инфраструктурного слоя к монетизации корпоративных данных. В их интерпретации следующий этап роста связан не только с производителями чипов, но и с компаниями, которые интегрируют искусственный интеллект в корпоративные продукты.
В числе ключевых бенефициаров этого перехода Wedbush выделяет Microsoft и Alphabet как лидеров монетизации AI в облаке и поиске, а также Palantir и Snowflake как более волатильные, но потенциально быстрорастущие бенефициары корпоративного внедрения AI.
Выводы
Текущий рост технологического и полупроводникового сектора во многом основан на снижении геополитической риск-премии и пересчете ожиданий по инфляции и ставкам. В этой конструкции рынок чувствителен к любому развороту событий.
«На мой взгляд, мы где-то посередине между серединой и пиком цикла, то есть у нас в запасе скорее месяцы, чем годы. Поэтому держать экспозицию на ИИ имеет смысл, но нужно быть осторожным», — резюмирует Ян Пенчук из WhiteBird.
Если конфликт между США и Ираном возобновится, первая реакция будет классической: рост цен на нефть, усиление инфляционных ожиданий и пересмотр траектории процентных ставок. В такой среде инвесторы, как правило, уходят из активов роста, и прежде всего это затрагивает сектор полупроводников и компаний, связанных с искусственным интеллектом. Поэтому важно отслеживать геополитическую ситуацию.
Источники:
- Ралли акций на чипы возвращается в полную силу — Бритни Нгуен, MarketWatch, июнь 2026-го.
- Искусственный интеллект приведет к росту расходов на чипы не только в сфере графических процессоров, но и в сфере центральных процессоров — Морган Стэнли, Reuters, апрель 2026-го.
- Расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта остаются стабильными, несмотря на спад на рынке — агентство Bloomberg Intelligence, март 2026-го.
- Акции AMD появляются после апгрейда при покупке — Адам Кларк и Маккензи Татананни, Citi, июнь 2026-го.
- AI делает полупроводники структурным сектором — Николас Гаудос, UBS, июнь 2026-го.
- Прогноз для акций в области технологий и ИИ — Дэн Айвз, Wedbush, июнь 2026-го.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
