Торговая идея: заработать на волатильности цен на нефть
Коротко
Ближайшая неделя может быть нервной для рынков. Напряженность вокруг Ирана поддерживает цены на нефть — Brent уже выше $70 за баррель. Дополнительно рынок ждет новостей по российско-украинским переговорам 1 февраля. Из-за этого акции сырьевых компаний могут заметно двигаться в любую сторону.
Попробовать заработать на таком движении можно через опционы.
- Роснефть CALL со страйком 425 ₽ и экспирацией 04.02 позволяет заработать на росте акций.
- Роснефть PUT со страйком 400 ₽ с той же датой служит страховкой на случай падения.
Стратегия стрэнгл по Роснефти
Евгений Кошелев, аналитик по срочному рынку:
Покупка обоих опционов в рамках стратегии стрэнгл, рекомендованной в нашей Стратегии-2026, позволяет заработать на сильном движении цены вне зависимости от его направления.
Торговый план
- У выбранных опционов примерно одинаковая чувствительность к движению цены, поэтому их удобно покупать в равных долях (1 к 1). Чтобы позиция была дешевле, выбираем опционы «вне денег».
- Если стартовый капитал — 10 тыс. руб., а доля рискового капитала 12%, можно рассмотреть покупку до 300 пар опционов. По эффекту это похоже на позицию в 300 акциях, но с большим плечом.
- Проверить позицию стоит в понедельник, 2 февраля. Если цена акции уйдет более чем на 7,5 руб. вверх или вниз, лучше закрыть опционы заранее, не дожидаясь даты экспирации.
- Перед сделкой обязательно посмотрите реальные цены и объемы в стакане. По расчетам Мосбиржи на 30.01 ориентиры такие: CALL — около 1,03 ₽, PUT — около 2,45 ₽.
Почему идея может сработать
- CALL-опцион — это ставка на рост. Если цены на нефть продолжат расти, акции Роснефти могут получить дополнительную поддержку. С середины прошлой недели бумаги уже росли быстрее рынка, но при этом все еще торгуются примерно на 10% ниже уровней, где они были раньше при похожей динамике индекса.
- PUT-опцион — это страховка на случай падения. Если напряженность вокруг Ирана снизится или крепкий рубль начнет давить на сырьевые компании, акции Роснефти могут снизиться. В этом случае PUT поможет ограничить потери или заработать на падении.
Какие есть риски
- При отсутствии движения опционы будут терять стоимость со временем. Если внешний фон быстро успокоится, акции Роснефти могут не показать сильного движения и остаться в боковике. В этом случае опционы будут дешеветь со временем, даже если цена акции почти не меняется.
- Низкая ликвидность выбранных страйков. Если по выбранным страйкам будет мало сделок, закрыть позицию до экспирации может быть сложнее или менее выгодно.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
