Приветствую, коллеги

Рубрика #инвестируемвголову 🤔 Микро- и макроэкономический анализ для инвестора (ч. 15) Сегодня поговорим о том, как анализировать компании на микроэкономическом и макроэкономическом уровне и принимать взвешенные инвестиционные решения. ‼️ Что такое микроэкономический анализ? Это изучение отдельных компаний и отраслей, их поведения на рынке, взаимодействия спроса и предложения. В отличие от макроэкономического анализа, здесь мы фокусируемся на конкретных показателях бизнеса. Ключевые направления анализа ⁉️ ▪️Анализ спроса и предложения ◽Изучение потребительского поведения ◽Оценка рыночной конкуренции ◽Анализ ценовой политики компании ▪️Финансовый анализ компании ◽Оценка выручки и прибыли ◽Анализ денежных потоков ◽Изучение долговой нагрузки ▪️Производственный анализ ◽Эффективность использования ресурсов ◽Затраты на производство ◽Технологическое развитие Основные показатели для инвестора ⁉️ ▪️Выручка и прибыль ◽Динамика роста ◽Сезонные колебания ◽Структура доходов ▪️Рентабельность ◽ROE (рентабельность капитала) ◽ROA (рентабельность активов) ◽EBITDA ▪️Ликвидность ◽Соотношение оборотных активов и обязательств ◽Способность выполнять текущие обязательства ▪️Задолженность ◽Соотношение долга к EBITDA ◽Структура долговых обязательств Практические шаги анализа ⁉️ ▪️Изучение отрасли ◽Анализ конкурентов ◽Оценка рыночной доли ◽Изучение барьеров входа ▪️Анализ компании ◽Финансовая отчетность ◽Бизнес-модель ◽Менеджмент ▪️Оценка рисков ◽Конкурентные риски ◽Рыночные риски ◽Операционные риски Важно ⁉️ 🔺Не стоит полагаться только на один показатель 🔺Важно смотреть на динамику изменений 🔺Необходимо учитывать отраслевую специфику 🔺Нужно оценивать качество управления 🔴 Вывод: микроэкономический анализ помогает понять фундаментальную стоимость компании и принять обоснованное инвестиционное решение. ‼️ Что такое макроэкономический анализ? Это изучение общих экономических тенденций, которые влияют на рынок в целом и отдельные компании. Ключевые макроэкономические показатели⁉️ ▪️ВВП (Валовой внутренний продукт) ◽Показывает общий обьем производства в стране ◽Рост ВВП = рост экономики ◽Падение два квартала подряд = рецессия ▪️Инфляция ◽Измеряется через индекс потребительских цен (ИПЦ) ◽Высокая инфляция ➡️ повышение ключевой ставки ◽Низкая инфляция ➡️ возможное снижение ставки ▪️Ключевая ставка ◽Определяет стоимость денег в экономике ◽Высокая ставка = дорогие кредиты ◽Низкая ставка = дешевые кредиты ▪️Рынок труда ◽Уровень безработицы ◽Динамика зарплат ◽Потребительская активность ▪️Курс валют ◽Влияет на экспортеров и импортеров ◽Ослабление рубля = рост выручки экспортеров ◽Укрепление рубля = выгода для импортеров Как это влияет на инвестиции ⁉️ ▪️Фазы экономического цикла: ◽Рост ➡️ рост акций ◽Пик ➡️ возможная коррекция ◽Спад ➡️ пересмотр портфеля ◽Кризис ➡️ защитные активы ▪️Отраслевая специфика: ◽Экспортеры выигрывают при слабом рубле ◽Импортеры страдают при укреплении рубля ◽Компании с долгом чувствительны к ставке Где брать информацию ⁉️ 📂Росстат 📂Банк России 📂Международные экономические календари 📂Отчеты крупных компаний Важно ⁉️ 🔺Макроэкономические показатели - это лишь часть анализа 🔺Нужно учитывать отраслевые особенности 🔺Следить за новостями и заявлениями ЦБ 🔺Регулярно пересматривать портфель 🔴 Вывод: макроэкономический анализ помогает понять общий тренд рынка и принять более взвешенные инвестиционные решения. Обсудили в общих чертах для общего понимания. Вдаваться в фундаментальный/ углубленный фундаментальный/обьемный и технический анализы с примерами будем позже. Ставьте вибро 🔕 Читайте книжки 📚 И не забывайте, единственное в чем можно быть уверенным при прогнозировании будущей доходности акций, - это в том, что вы можете ошибаться. #инвестируемвголову #облигации #инвестиции #биржа #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

Политика 🌍 Экономика 🌏 Инвестиции RUB к EUR: 89.05 💶 RUB к USD: 75.99 💵 RUB к CNY: 11.05 ➖➖➖➖➖ 🇷🇺🇷🇺🇷🇺 Россия 🇷🇺🇷🇺🇷🇺 ➖➖➖➖➖ ▪️ Часть российских банков с января повысили стоимость эквайринга для бизнеса, добавив НДС 22% к комиссиям. ▪️ Интерес россиян к потребительским кредитам в декабре снизился на 37% и стал самым низким за 2025 год. ▪️ ЦБ отозвал лицензию у коммерческого банка «Новый Московский Банк». ▪️ Сеть гипермаркетов «OBI» в России будет ребрендирована в «DOM Лента» в 2026 году с сохранением ассортимента и развитием сервисных услуг. ▪️ Сбер: около 50% крупных промкомпаний РФ готовы внедрять ИИ в производство. ▪️ Ростех разработал многопульные патроны «Многоточие», повышающие точность стрельбы по FPV-дронам и БПЛА в 2,5 раза и совместимые с автоматами Калашникова без доработок. ▪️ Т-Инвестиции: пауза в снижении ставки ЦБ РФ в феврале кажется все более вероятной. ▪️ Посадку в самолет по биометрии в рамках стартующего в июне эксперимента запустят на рейсе из "Шереметьево" в Санкт-Петербург — аэропорт. ➖➖➖➖➖ 🌎🌎🌎 Мир 🌎🌎🌎➖➖➖➖➖ ▪️ Южная Корея первой в мире внедрила комплексный закон об искусственном интеллекте с обязательным контролем и прозрачностью для систем ИИ высокого воздействия. ▪️ Рамочное соглашение по Гренландии запрещает инвестиции России и Китая и предусматривает приоритет США в добыче полезных ископаемых. ▪️ Европейский союз начал централизованные закупки вооружений и техники, включая ледоколы, для обеспечения безопасности в Арктике. ▪️ S&P повысило суверенный рейтинг Украины до CCC+ после реструктуризации долга на $2,6 млрд. ▪️ Трамп назвал предложение Путина использовать замороженные активы для взноса в «Совет мира» очень интересным, отметив, что некоторые страны внесли гораздо больше $1 млрд. ▪️ Дональд Трамп объявил об отзыве приглашения Канаде присоединиться к престижному Совету мира. ➖➖➖➖➖💰💰💰 Инвестиции 💰💰💰➖➖➖➖➖ ▪️ Россети Сибирь объявило четыре аукциона на возобновляемые кредитные линии с лимитом ₽30 млрд. ▪️ Спор о праве держателей облигаций требовать досрочного погашения при реорганизации эмитента рассматривается в Конституционном суде РФ. ▪️ Селигдар увеличил выручку на 49% в 2025 году, достигнув ₽86,9 млрд, из которых ₽77,7 млрд — от продажи золота ▪️ Русгидро не выплатит дивиденды за 2025 год, направив средства на модернизацию энергомощностей Дальнего Востока. ▪️ SpaceX объединяет крупнейшие банки для проведения одного из крупнейших IPO в истории. ▪️ Экс-глава СПБ Биржи Роман Горюнов прогнозирует переход российского рынка на круглосуточный режим в ближайшие три года. ▪️ Аналитики ГПБ Инвестиций не рекомендуют акции НОВАТЭК из-за низких цен на нефть, сильного рубля и внешнеторговых ограничений. ▪️ МТС Банк приобрёл 99,9% акций АО «ЭКСИ-Банк» для развития бизнеса daily banking и интеграции финтех-сервисов в экосистему МТС. ▪️ Группа Самолет продала проект строительства части подмосковного жилого комплекса девелоперу Брусника. ▪️ МФК "Займер" стала ПАО МКК «Займер», что не повлияет на работу сервисов, но ограничит выпуск облигаций и привлечение инвестиций от физических лиц. Ставьте вибро 🔕 Читайте книжки 📚 И не забывайте, единственное в чем можно быть уверенным при прогнозировании будущей доходности акций, - это в том, что вы можете ошибаться. #дайджест_пульса #новости #политика #сша #россия #экономика

Рубрика #инвестируемвголову 🤔 Гид по работе облигаций (ч. 14 (2)) Продолжим ⤵️ ⁉️ Доходность облигаций - это величина прибыли, которую инвестор получает от вложений в ценную бумагу. 🟢 Купонная доходность Показывает, какой процент от номинала эмитент будет платить инвестору в год. Это базовая ставка, которая устанавливается при выпуске бумаги и не меняется до момента погашения. ❗ Формула Купонная доходность=(Годовые купоны/Номинал)*100 % Купонная доходность актуальна, если инвестор купил облигацию по номиналу сразу после выпуска и планирует держать ее до погашения. 🟢 Текущая доходность Учитывает не номинал, а реальную рыночную цену облигации. Показывает отношение годовых купонных выплат к текущей стоимости бумаги. ❗ Формула Текущая доходность =(Годовой купон/Рыночная цена)*100% Этот показатель полезен для инвесторов, которые планируют продать облигацию до срока погашения или хотят оценить доход от краткосрочных вложений (до полугода). Текущая доходность не учитывает изменение цены облигации в будущем и разницу между ценой покупки и номиналом при погашении. 🟢 Модифицированная текущая доходность Используется редко. Похожа на текущую доходность, но в знаменателе помимо цены облигации учитывается еще и накопленный купонный доход (НКД). ❗ Формула Модифицированная текущая доходность=(Годовой купон/Рыночная цена+НКД)*100% Подходит для случаев, когда инвестор покупает облигацию и держит ее в пределах одного купонного периода. 🟢 Простая доходность к погашению Учитывает не только купонный доход, но и разницу между ценой покупки и планируемой ценой погашения (номиналом, если до конца срока). Реинвестирование купонов в расчет не входит. ❗ Формула Простая доходность к погашению=(Номинал−Цена покупки+Сумма всех купонов/Цена покупки)*(365/Дни до погашения)*100% Этот показатель подходит, если инвестор точно не будет реинвестировать купоны или планирует продать облигацию до погашения. На сроках больше одного года формула может давать погрешность, поэтому для точности используют более сложные расчеты. 🟢 Эффективная доходность к погашению Самый полный показатель, который учитывает все будущие денежные потоки: купонный доход, разницу между ценой покупки и номиналом, а также реинвестирование купонов по аналогичной ставке. Предполагается, что все полученные купоны инвестор вкладывает в покупку дополнительных облигаций с таким же купоном. Для расчета обычно используют специальные калькуляторы или финансовые функции в Excel. 🟢 Доходность к оферте Если по облигации предусмотрена оферта put (право инвестора потребовать досрочного выкупа бумаги), вместо доходности к погашению рассчитывают доходность к оферте (Yield to Put, YTP). При этом вместо цены погашения в формулах используют цену выкупа (обычно равную номиналу), а в знаменателе указывают дни до оферты. Для облигаций с офертой call (право эмитента досрочно выкупить бумагу) доходность имеет смысл считать, только если инвестор ожидает этого выкупа. Такие расчеты часто делают для бессрочных облигаций. 🟢 Доходность бескупонной облигации Бескупонные (дисконтные) облигации не предусматривают периодических выплат. Доход формируется исключительно за счет разницы между ценой покупки (которая ниже номинала) и номиналом при погашении. ‼️ Важно ❗Накопленный купонный доход (НКД). При покупке облигации на вторичном рынке покупатель выплачивает продавцу НКД - часть купона, которая накопилась с момента последней выплаты. ❗Налоги. Все перечисленные виды доходности не учитывают налоговые отчисления. В России доходы от облигаций облагаются НДФЛ по ставке 13% (или 15%, если суммарный годовой доход превышает 5 млн рублей). ❗Реальная доходность. При инфляции реальная покупательная способность купонных выплат снижается. При выборе облигаций стоит сравнивать купонную доходность с текущим уровнем инфляции и ключевой ставкой ЦБ. На сегодня все, до завтра 🫡 Ставьте вибро 🔕 Читайте книжки 📚 #инвестируемвголову #облигации #инвестиции #биржа #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени