Почему стоит инвестировать в OZON?

Войти

Что мы имеем сегодня: 🟢Цена акции - 2900 🟢Рыночная капитализация компании – 627.6 млрд. руб 🟢Цена/Выручка - P/S = 1.68 (на основании аннуализированной выручки за первый квартал) 🟢Цена/Прибыль - P/E = 14.72 (на основании аннуализированной выручки за первый квартал) 🟢Рост акции с начала года +107% После консолидации на уровне 2600-2700 бумага пошла выше. С фундаментальной точки зрения для компании, которая показывает ежегодный рост выручки 30-40% коэффициенты P/S и P/E, которые имеет сейчас ОЗОН не являются слишком высокими. К примеру, американский Amazon торгуется с коэффициентом P/S = 2.58, а P/E = 98 и это при том, что рост выручки Amazon в последние кварталы снизился до 10-12%. Понятно, что для нас американские бумаги не являются аналогами, но для компаса инвесторских настроений пойдет. Тем более, что на нашем рынке не так много альтернатив быстрорастущих и понятных компаний. С технической точки зрения, если мы закрепимся на уровне 2800-2900, то следующая остановка будет на уровне 3400 – там можно поставить первую цель. В стратегии я увеличил долю в ОЗОН до максимального уровня. Высокая доля одного актива – всегда спекулятивная история. Это значит, что глубокие коррекции в бумаге пересиживать не планируется, а положительный финансовый результат будет фиксироваться по мере достижения уровней тэйк профита.

Финстабильность 2025: что происходит с рисками и что важно инвестору Банк России выпустил свежий обзор финансовой стабильности (https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/59419/2q_3q_2025.pdf), и главный вывод простой: кредитный риск снова выходит на первый план. Процентные и валютные риски снизились, но на фоне замедления экономики именно качество долгов становится ключевой темой. Несколько фактов, которые важно знать даже неэкономисту: 1️⃣ Корпоративные долги растут. За апрель–октябрь 2025 года крупные компании набрали +3,4 трлн руб. кредитов и ещё +1,2 трлн руб. облигациями. Рост умеренный, но часть заемщиков уже имеет высокую нагрузку — значит, различия в качестве эмитентов только увеличатся. 2️⃣ Банковская система чувствует себя уверенно. Ликвидность улучшилась, а переоценка облигационных портфелей дала банкам +278 млрд руб. Это снижает вероятность того, что банки усилят давление на кредитный рынок. 3️⃣ Стройка остаётся зоной повышенного внимания. При снижении продаж всего на 10% доля рисковых проектов вырастает с 5% до 16%. Но в целом застройщики сохраняют устойчивость. 4️⃣ Розничные риски повышаются, поэтому ЦБ ужесточает требования к ПДН (показатель долговой нагрузки). 📌 Что это значит для моей облигационной стратегии ( Россия, вперёд! Облигации ): в ближайший год надо придерживаться эмитентов, которые способны пройти период высоких ставок и слабого роста — тех, у кого сильные денежные потоки, умеренный долг и качественный менеджмент.

Стоит ли покупать ОЗОН ( {$OZON} )❓❓