Обзор ЦФА в России: от квартир до ракетных запусков

Войти

Мы часто повторяем, что ЦФА — это цифровая оболочка, в которую можно упаковать практически любой актив. Решили сделать небольшой обзор ЦФА, которые уже выпускали в России. 🥇🥈🥉 Корзина металлов Инвестициями в драгметаллы уже мало кого удивишь. Но что, если объединить несколько в одном инструменте? Компания Красцветмет в 2022 году выпустила ЦФА на корзину из семи металлов: золота, серебра, платины, палладия, родия, иридия и рутения. В случае волатильности одного из металлов широкий состав защищает от просадки. Потом было еще несколько похожих выпусков от других эмитентов. 🌃 Квартиры В 2023 году в России появились первые ЦФА, привязанные к цене на жилую недвижимость. Один ЦФА от Группы Самолет соответствовал стоимости квадратного метра в одном из московских ЖК. С тех пор популярность ЦФА на рынке недвижимости только растет. 🚚 Грузовики КАМАЗ прошедшей зимой предложил инструмент, привязанный к реальным машинам. Механизм такой: дочерняя компания автопроизводителя сдает в аренду грузовики, а инвесторы в ЦФА раз в квартал получают фиксированный доход. 🚗 Полисы КАСКО Недавно Т-Страхование дало инвесторам возможность через ЦФА принять участие в собственном бизнесе: в основу смарт-актива лег портфель полисов КАСКО. Продавая полисы, страховые компании создают по ним резервы, из которых выплачиваются деньги в случае происшествий. Но если страховой случай так и не наступает, резервы превращаются в доход страховой компании — этими деньгами она и делится с владельцами ЦФА. Подробнее читайте здесь: 🚀 Пуск ракеты Инвесторы всегда в поисках ракеты , и СберСтрахование подошло к запросу буквально. Осенью 2024 года квалифицированным инвесторам предложили вложиться в ЦФА на космический запуск. По условиям, доходность зависела от успеха старта ракеты-носителя «Союз-2.1а». 🧑🏻‍🍳 Членство в клубе клиентов ресторана Еще один интересный выпуск долговых ЦФА представила сеть современных японских ресторанов Self Edge Japanese. Помимо регулярных выплат, владельцы смарт-актива получают скидку в ресторанах сети, для них проводят закрытые ужины с шефом, а также бронируют столик даже в час пик. Подробности рассказывали здесь: 🎬 Билеты в кино В 2024 году российская дистрибьюторская компания выпустила ЦФА, приуроченный к выходу детского фильма. Покупая ЦФА, инвестор мог принять участие в развитии будущих проектов компании. Помимо доходности, инвесторы получили возможность сходить на фильм «Пираты галактики Барракуда» со скидкой. 🖼 Картины Одним из первых ЦФА в Т-Инвестициях стали арт-токены, дающие инвесторам цифровые права на доход от продажи картин современных художников. Эмитентом выступила галерея Sistema Gallery. Нижняя граница доходности по арт-токенам составила 15% — ее вместе с вложенными средствами эмитент возвращает инвестору, если картину так и не продадут. А верхний предел доходности не ограничен. Например, одна из картин принесла инвесторам в арт-токены 60% годовых 👉 ⚡️ Электроэнергия Не остался без внимания и рост цен на электроэнергию. ЦФА позволяет получить потенциальный доход от возможного роста цены электроэнергии на оптовом рынке европейской части России и Урала. Стоимость одного актива отражает рыночную стоимость одного мегаватт-часа на оптовом рынке. 👨🏻‍💻 Майнинг биткоина ЦФА на биткоин недавно выпустила компания, управляющая дата-центрами для майнинга. На привлеченные средства эмитент хочет расширить майнинговые мощности, а частью дохода планирует делиться с владельцами ЦФА. 🔍 В приложении Т-Инвестиции ЦФА можно найти в разделе «Что купить» на вкладке «Смарт-активы». ❓ А в какие ЦФА вы бы хотели инвестировать? Рассказывайте в комментариях 👇

💼 Как продать ЦФА раньше срока Инвесторы в такие новые инструменты, как ЦФА, часто боятся потерять доступ к своим деньгам до даты погашения. В отличие от рынка классических ценных бумаг, которые можно быстро продать на бирже, рынок ЦФА молод и может показывать нехватку ликвидности. Но ситуация быстро меняется: объем сделок на вторичном рынке ЦФА в России в 2025 году превысил 200 млрд рублей — это в 2,6 раза больше, чем в 2024-м. 👇 Разберемся, как продать цифровой актив, если вы не хотите ждать погашения 👇 На ЦФА-платформе Т-Технологий есть вторичный рынок, на котором можно продать или купить большинство выпущенных активов. При этом, в отличие от многих других платформ, вторичные торги здесь максимально похожи на то, к чему мы привыкли на классической бирже: есть полноценный стакан, в котором можно отслеживать заявки других участников рынка, а коридор цен ограничивает их скачки. Вы можете: • выставить лимитную заявку, установив цену, по которой хотите продать свои ЦФА; • продать актив по лучшей цене, которая есть в стакане на данный момент. ❗️ Вторичные торги смарт-активами доступны в приложении Т-Инвестиции на вкладке «Что купить» → раздел «ЦФА». 📌 О чем надо помнить при продаже ЦФА ✔️ Накопленный доход Как известно, при продаже облигаций продавец, помимо цены самой бумаги, получает компенсацию купонного дохода, который он заработал, но не успел получить. В случае продажи долговых ЦФА, которые часто сравнивают с облигациями, накопленный доход заложен в цену в стакане и не учитывается отдельно — об этом важно помнить при выставлении заявки на продажу. ✔️ Налог на прибыль Если вы продали ЦФА дороже, чем купили, с разницы надо заплатить налог, как и при продаже облигаций. Ставка такая же, как у классических ценных бумаг: 13% при доходе до 2,4 млн рублей и 15% — с суммы, превышающей этот лимит. Подавать декларацию для этого не надо: налоговым агентом выступает ЦФА-платформа. ✔️ Сальдирование При продаже также надо учитывать, что у сделок с ЦФА своя налоговая база: это значит, что нельзя сальдировать прибыль или убыток по этому инструменту с прибылью или убытком по классическим ценным бумагам. Также нельзя перенести убыток по ЦФА на будущий период. Результаты по ЦФА можно сальдировать: • с результатами по ЦФА на других платформах; • результатами по необращающимся ценным бумагам и производным финансовым инструментам. Для этого надо самостоятельно подать декларацию в налоговую. ✨ Такие правила налогообложения действуют на сегодняшний день, однако скоро это может измениться. Поправки, подготовленные Минфином, должны изменить существующий подход к налогообложению операций с ЦФА. В частности, долговые ЦФА могут начать учитывать в общей налоговой базе.

🤯 От квартир до ракет: какие ЦФА выпускали в России