$NLMK в 2026: почему я всё ещё держу акции

Может ли колбаса обогнать акции? Как мыслит «король облигаций» Билл Гросс Привет! В нашей гонке стратегий #Инвест_Эксперимент_5000 «портфель Гросса» (облигации) решил нагнать лидеров, выбрав бумаги «Сергиево-Посадского мясокомбината» (СПМК) RU000A106FN3 . Всё дело — в философии Билла Гросса, легенды, который десятилетиями обыгрывал рынок, работая с самыми консервативным инструментом. Философия Гросса — это не про спекуляции, а про терпение и анализ: 1. Качество и предсказуемость: Главное — стабильный купонный поток и возврат номинала. Риск дефолта должен быть минимален. 2. Макро — всё: Решения зависят от ключевой ставки, инфляции и циклов экономики. «Нельзя бороться с ФРС (или ЦБ)» — его ключевое правило. 3. Диверсификация: Распределение средств между разными эмитентами, сроками и типами долга. 4. Поиск переоценки: Искать облигации, цена на которые не отражает реальное качество эмитента. Как эта философия привела нас к СПМК? Чтобы «нагнать» акции в нашем эксперименте, портфель Гросса аккуратно повысил риск, но сделал это выверенно. Выбор пал на «середнячка» с чётким финансовым прогрессом, который виден в отчётности: · 📈 Растущий бизнес: Выручка выросла с 3,17 до 4,30 млрд ₽. · 📉 Снижающийся долг: Задолженность упала с 2,2 до 1,92 млрд ₽. · 💪 Крепчающее здоровье: Ключевое отношение долг/выручка улучшилось до 45% (было 61%). · 🏆 Стабильность прибыли: Чистая прибыль растёт 11-й год подряд. Итог: Это не ставка «на удачу». Это взвешенный, аналитический ход в духе Гросса: взять чуть больше риска, но подкрепить его фундаментальными улучшениями в бизнесе эмитента, а не надеждами на рыночный ажиотаж. P.S. А как Вы оцениваете облигации СПМК? И какие ещё аналогичные интересные по соотношению доходности к качеству бумаги знаете и удерживаете в портфеле? Делитесь мнением в комментариях!👇

🏰 Что такое «ров» Баффета и как он делает компании неуязвимыми? Мы часто говорим о выборе акций, но как отличить просто хорошую компанию от выдающейся? Уоррен Баффет дал ответ 50 лет назад: ищите «экономический ров» (Economic Moat). 🏰 Что это такое? Представьте средневековый замок. Чем глубже и шире ров вокруг него, тем сложнее врагам его захватить. «Ров» компании — это её устойчивое конкурентное преимущество, которое годами защищает бизнес и прибыль от конкурентов. Баффет инвестирует только в компании с глубоким и, желательно, расширяющимся рвом. 🛡️ Какие бывают рвы? Вот главные типы. Сильная компания может обладать сразу несколькими. 1. 🏷️ БРЕНД * Суть: Клиенты платят премию за имя, доверие и эмоции. * Пример: KO Coca-Cola. Бренд, ассоциирующийся со «вкусом детства» по всему миру. Конкуренты не могут купить эту эмоциональную связь. * Пример: AAPL Apple. Люди покупают статус, дизайн и экосистему. Это позволяет держать самые высокие в отрасли маржи. 2. 📡 ЭФФЕКТ СЕТИ * Суть: Ценность сервиса растёт с каждым новым пользователем. * Пример: YDEX Яндекс. Чем больше людей ищут и пользуются сервисами, тем умнее становятся алгоритмы. Новому поисковику невозможно быстро собрать такой же массив данных. 3. 🔗 СТОИМОСТЬ ПЕРЕКЛЮЧЕНИЯ * Суть: Клиентам сложно, дорого или рискованно уйти. * Пример: MSFT Microsoft (офисный софт). Миллионы людей и компаний годами учились работать в Word и Excel. Переход на новые инструменты потребовал бы огромных затрат на переобучение. 4. 💡 ПАТЕНТЫ И ТЕХНОЛОГИИ * Суть: Защищённые законом технологии, которые нельзя скопировать. * Пример: PFE Pfizer. Патент на уникальное лекарство даёт эксклюзивное право на его продажу на 10-20 лет, создавая временную монополию и огромную прибыль. #### 🔍 Разбор на примерах Coca-Cola — классика «рва» Баффета Это хрестоматийный пример. Баффет начал скупать акции в 1988 году и владеет ими до сих пор. Её ров — это всемирно узнаваемый бренд и дистрибьюторская сеть, которую невозможно воспроизвести за год или даже десятилетие. Яндекс — современный российский «ров» Яндекс обладает, как минимум, двумя типами рва одновременно: эффектом сети (данные улучшают сервис) и стоимостью переключения (удобная экосистема удерживает пользователя). 🎯 Зачем это нам? Понимание «рва» — это фильтр №1 перед покупкой акций. Задайте себе вопрос: «В чём непреодолимое преимущество этой компании?». Если чёткого ответа нет — возможно, это не та инвестиция, которую стоит делать прямо сейчас. --- #Баффет #ЭкономическийРов #Инвестиции #Анализ #CocaCola #Яндекс #Обучение #ФинансоваяГрамотность #инвест_эксперимент_5000 P.S. сможем ли мы на нашем рынке найти достаточно компаний с большим и расширяющимся «Рвом», чтобы собрать портфель исключительно из них? Пишите в комментариях 👇

Как мыслит великий инвестор? Разбираю ход «портфеля Баффета»: почему именно «Татнефть»? Привет! В нашем #Инвест_Эксперимент_5000 «портфель Баффета» купил префы «Татнефти» TATNP TATN . Многие спрашивают — почему? Давайте представим, как мог бы рассуждать сам Уоррен Баффет, и, что важнее, как применить эту логику к выбору ЛЮБОЙ акции. Баффет не гоняется за модой. Его философия — «стоимостное инвестирование». Проще говоря: купить долю в выдающемся бизнесе по справедливой цене и держать её десятилетиями. 3 простых критерия Баффета (на примере «Татнефти») Давайте проверим, могла бы «Татнефть» пройти его фильтр: 🚀1. «Ров» — неуязвимое преимущество. Это то, что защищает бизнес от конкурентов. У «Татнефти» это — глубокие компетенции и технологии переработки нефти. Это значит, что компания зарабатывает больше на каждом барреле, а её прибыль меньше скачет от цены на сырьё. 🚀2. Качество руководства и устойчивость. Баффет доверяет только честным и прозрачным менеджерам. Важный сигнал — высокий ESG-рейтинг (уровень АА), который говорит о грамотном управлении и ответственном подходе. Это как доверять авто опытному водителю. 🚀3. Цена с «запасом прочности». Он не покупает дорого. Оценивает, стоит ли бизнес своих денег. Один из ключевых мультипликаторов — P/B (цена к балансовой стоимости) ~1.02. Это значит, что компания оценивается рынком почти по стоимости её активов. Для одного из лидеров отрасли это — разумная цена. 🎯Разбирая такие ходы, мы не просто следим за экспериментом, а учимся системно мыслить об инвестициях. Прежде чем купить следующую акцию, спросите себя: · В чём её неуязвимое преимущество («ров») перед другими? · Доверяете ли вы руководству и устойчив ли бизнес? · Не переплачиваете ли вы за ажиотаж? Эксперимент продолжается #Инвест_Эксперимент_5000 #Баффет #инвестиции #Татнефть #акции #обучение #новичкам #подписывайтесь P.S. Давайте вместе прокачаем наш скилл и найдем Баффету хороший актив на следующую неделю! Напишите в комментариях название компании, которую считаете достойной, мы её разберем по этим же 3 критериям. Самый интересный вариант — возьмем в работу для покупки! 🔥