🏠 $CNRU: отчёт за 1 квартал 2026 года значительно

лучше ожиданий Выручка выросла на 17,9% до 3,9 млрд рублей, а скорректированная EBITDA увеличилась на 77,5% до 1,34 млрд рублей, обеспечив рентабельность 34,4% (+11,6 п.п.). Чистая прибыль взлетела на 363,1% до 1 млрд рублей, чему способствовал технический фактор: в прошлом году был крупный убыток от курсовых разниц (575 млн) из-за реструктуризации, и теперь все средства переведены в рубли. Эффективная ставка налога снизилась с 42,7% до 26,8%, а отношение чистого долга к EBITDA остаётся отрицательным. Рост выручки ускорился до 18% — выше среднегодового значения за прошлый год — и достигнут не за счёт рынка (первичка в столичных регионах просела на 16% по сделкам), а благодаря внутренней эффективности. Застройщики готовы платить больше за качественные лиды, а медийная реклама растёт на 33% за счёт увеличения рекламной ёмкости. Выручка от размещения объявлений во вторичке выросла на 19% при падении спроса на 11% (укрепление позиций). Транзакционная модель в новостройках и вторичке увеличилась более чем в 4 раза. Маркетинговые расходы снизились на 19,5% (часть бюджетов перенесена на второй квартал), а расходы на персонал выросли всего на 11%, что значительно ниже темпа роста выручки. Дивидендная доходность выглядит привлекательно: совет директоров рекомендовал 53 рубля на акцию (выше предыдущего прогноза в 50 рублей), дата отсечки — 22 июня. Компания анонсировала ещё одну выплату в 2026 году. Акции включены в перечень высокотехнологичного сектора Мосбиржи, что даёт льготу по НДФЛ при владении более года. Прогноз на 2026 год подтверждён: рост выручки 17-22%, рентабельность скорр. EBITDA не менее 30%. Риски: возможное наращивание маркетинговых расходов во втором полугодии, зависимость от ипотечного рынка и ключевой ставки. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!