📱 MBNK ОТЧИТАЛСЯ ЗА 2025: ПРИБЫЛЬ РАСТЕТ, НО НЮАНСЫ ЕСТЬ Ну что, МТС Банк выкатил итоги за 2025 год, и цифры вышли довольно интересные. Чистая прибыль подросла на 16,7% до 14,4 миллиарда рублей, причем в четвертом квартале был просто космический скачок — с 0,5 до 5 миллиардов . Рентабельность капитала в последние три месяца разогнали до 19%, хотя по году она была 14,5% — для банка их масштаба это очень даже неплохо. Главный драйвер роста — портфель ценных бумаг, который за год увеличился в 3,8 раза до 301 миллиарда рублей, причем львиная доля там в ОФЗ . Это позволило нарастить процентные доходы и компенсировать падение комиссионных, которые просели на 34,6% из-за сворачивания продаж агентских страховок. По сути, банк переобулся в безрисковый доход и пока это работает. Но есть и минусы — кредитный портфель снизился на 12,2% до 338,8 миллиарда, а доля просрочки NPL 90+ подросла до 10,6% . Плюс рентабельность капитала по году все-таки просела до 14,5% с 15,1% годом ранее, что в целом тренд по сектору . В общем, история неоднозначная, но в четвертом квартале динамика явно улучшилась. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🗣 EUTR ОПЯТЬ НА ГРАНИ, НО ВСЕ ЛИ ТАК СТРАШНО? Ну вот, опять двадцать пять — только отскочили от новости про налоговую задолженность, которую, кстати, на следующий же день и погасили, как тут же новый входящий. Теперь иск к ЕвроТрансу на 3 миллиарда рублей от МФК Фордервинд, которая хочет признать банкротом ООО «Фьюел Менеджмент АЗС». А это, между прочим, ключевой поставщик топлива для компании (13,1% закупок) и одновременно один из основных оптовых покупателей (23,7% продаж) . Такая вот замкнутая система. Я, честно говоря, из эмитента вышел еще при первой новости про налоги, потому что рисков вокруг него становится все больше. Долг у компании огромный, под 44 миллиарда рублей, при этом свободный денежный поток отрицательный уже несколько лет, и фактически все дивиденды финансируются за счет новых заимствований . Постоянно бегают занимать, размещают новые облигации, ЦФА — чувствуется, что рано или поздно может бабахнуть. Поэтому пока постою в сторонке, нервы дороже. По акциям EUTR ситуация вообще максимально волатильная. Там потенциал ограничен, аналитики дают прогнозную цену около 155 рублей, что дает потенциал всего процентов 6 . При этом риски явно перевешивают возможный профит, особенно учитывая, что дивиденды при отрицательном денежном потоке — это просто пыль в глаза. В случае ухудшения ситуации их урежут в первую очередь. В облигациях история чуть интереснее. Есть конкретный выпуск $RU000A1061K1 с рекордной доходностью — по текущим ценам около 92% от номинала доходность к погашению составляет примерно 30% годовых . При этом погашение в марте 2027 года, купоны платят исправно, рейтинг А- от всех четырех агентств . Я все равно не держу, но тут риск-профит на горизонте года смотрится более адекватно. Если эмитент выстоит, конечно. А выстоит ли — большой вопрос, учитывая, что с 2027 года начинаются крупные погашения облигаций на 27 миллиардов . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

T доехал до первой цели: возвращаемся в сделку 🏦📉 Помните, мы недавно с вами фиксировали часть позиции по Т-Банку, когда он уперся в ключевое сопротивление наверху? Я тогда писал, что оттуда, скорее всего, будет небольшой откат, и вот так все и случилось, картина маслом. Цена, как по учебнику, ушла в коррекцию и сейчас аккуратно подползла к тому самому уровню, где мы в первый раз и заходили, красота же. Смотрю на четырехчасовой график и вижу, что сейчас цена четко легла на ЕМА 200, это такая скользящая средняя, которую многие уважают и от которой частенько отбиваются. Прям классика жанра: подросли, отдохнули, снова встретились с поддержкой, и теперь можно думать про продолжение движухи вверх, если, конечно, покупатели снова проснутся и начнут толкать. Понятно, что сразу на все деньги лезть не обязательно, можно частями, потому что мало ли что там в голове у маркетмейкера. Вторая точка для возможного добивки у меня отмечена на 2250 рублей, но до нее еще дожить надо, там дальше видно будет, как пойдет динамика и не передумает ли рынок. Пока выглядит все вполне себе рабоче, буду присматриваться. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥