Реальная доходность облигаций: стоит ли инвестировать?

Недавно рассказывал про фонды (БПИФы - биржевые паевые инвестиционные фонды). Однако с прошлого года наибольшую популярность среди инвесторов стали набирать именно ЗПИФы - закрытые паевые инвестиционные фонды, где количество пайщиков ограничено. Как писал РБК, за 2024 год объем чистых активов ЗПИФ вырос на ₽3,6 трлн, до ₽14,6 трлн, а число пайщиков удвоилось. В первую очередь, за счет фондов на недвижимость. Несмотря на отличие таких фондов, сегодня наиболее оптимальный вариант для инвестора среди ЗПИФ - это фонды Паруса, которые занимают 14,54% от моего основного портфеля. 1️⃣ Что еще за Парус? Управляющая компания PARUS Asset Management (25+ лет опыта, портфель 18 объектов стоимостью >100 млрд ₽) . ❗️Модель: «1 фонд = 1 объект». Каждый фонд владеет конкретным объектом коммерческой недвижимости (офисы, склады, ТЦ класса А). Это обеспечивает прозрачность: инвестор точно знает, чем владеет.  👉 ПАРУС-ОЗН: логистический центр Ozon (70 000 м², Тверская обл.). RU000A1022Z1 👉 ПАРУС-НОРД: арендаторы Faberlic, Лудинг, Невская Палитра и др. в Санкт-Петербурге (107 666 м²). RU000A104KU3 👉 ПАРУС-СБЛ: склад СберЛогистики. RU000A104172 2️⃣ Как зарабатывают? Фонды генерируют прибыль через аренду и рост стоимости активов. 📍Арендный поток: долгосрочные договоры (10+ лет) с крупными арендаторами: Ozon, СберЛогистика, FM Logistic и др. 📍Ежегодная индексация ставок: 4-9% в зависимости от фонда. 📍Стабильные выплаты: 95% фондов PARUS выплачивают доход ежемесячно. 📍Рост стоимости активов: Объекты переоцениваются каждые 6 месяцев независимыми экспертами.  👉 Склад Ozon куплен в 2020 г. за 2.5 млрд ₽, в 2025 г. его стоимость — 3.5 млрд ₽ . 3️⃣ Всё в кредит? В некоторых фондах Паруса есть кредит. Кредитное плечо (leverage) используется для повышения доходности. Фонд покупает объект на смешанные средства: деньги инвесторов + банковский кредит. Арендный поток идет на выплаты инвесторам и погашение долга .  Пример: ПАРУС-ОЗН: 👉Собственный капитал: 1.63 млрд ₽ (59%). 👉Кредит: 1.1 млрд ₽ (41%) под 7.5% до 2027 г. ❗️Преимущества кредита: Увеличивает ROI инвесторов за счет масштабирования. ❗️Риски: При росте ключевой ставки растут расходы на кредит (в 2023 г. ставка 16% снизила цены паев).   4️⃣ Плюсы / минусы для инвестора. ➕ Инвестор получает доход двумя путями: 📍Ежемесячные выплаты: Доля арендных платежей за вычетом операционных расходов и комиссий УК.  📍Рыночная стоимость пая: Растет из-за переоценки актива и снижения долга.  ➖ 📍Ликвидность: Паи торгуются на бирже, но объемы низкие. Продажа по справедливой цене может занять время . 📍Комиссии УК: Включают плату за управление (до 10% от дохода) и успех (10% от прибыли). 📍Рыночные факторы: Снижение спроса на аренду, риски досрочного расторжения договоров арендаторами, рост ставок ЦБ. 5️⃣ Итоги. Фонды PARUS — инструмент для диверсификации портфеля через инвестиции в коммерческую недвижимость класса А. Инвестор зарабатывает на ежемесячных выплатах (аренда) и росте стоимости пая (переоценка активов). Кредитное плечо усиливает доходность, но добавляет рисков (например, при росте ставок ЦБ). #финансы #инвестиции #акции #облигации #фонды #пиф #парус #parus

Фонды - наиболее оптимальный вариант инвестирования для новичков. Здесь за вас все делают управляющие: подбирают оптимальные инструменты, ежедневно следят за рынком, проводят ребелансировку. Покупая пай (долю) такого фонда, вы автоматически становитесь владельцем маленькой части всех этих бумаг, которые есть внутри фонда. Даже Уоррен Баффет завещал жене после своей смерти вложить все средства в биржевой фонд ETF на S&P 500 и жить в своё удовольствие. Кто мы против Уорена Баффета и его опыта? Вопрос риторический, но я пошел тем же путем: сделал отдельный брокерский счет, куда еженедельно покупаю только фонды. Итак, какие бывают фонды по типам и что из них есть в моем портфеле? 📍Фонды акций: Вкладывают в акции компаний. Потенциально более доходные, но и более рискованные. Хороши для долгосрочных целей. 👉Пример: Дивидендные акции TDIV@ или Крупнейшие компании TMOS@ Довольно давно держу эти фонды, но каждый из них в минусе на 4% и никак не выйдет в зеленую зону. То есть даже усреднение не помогает им вылезти в плюс. 📍Фонды облигаций: Вкладывают в долговые бумаги (облигации). Обычно менее рискованные, чем фонды акций, и приносят более стабильный, но часто меньший доход. 👉Пример: Российские облигации TBRU@ В течение 2025 года мой самый любимый фонд и один из наиболее любимых инструментов. Доходность +28%. 📍Фонд на товары: Вкладывают средства в товары, к примеру, различные металлы. 👉Пример: Фонд Золото TGLD@ Это просто топ, за последний год рост на 33%. Понятно, что золото во всем мире дорожает, и этот фонд - прямое тому доказательство. Хотя физическое золото у меня сейчас в плюсе на 44%! Но там цена за штуку конская, а в фонде всего 10-15 рублей. 📍Смешанные фонды (фонды смешанных инвестиций): Сочетают в себе акции и облигации в разных пропорциях. Это компромисс между риском и доходностью. 👉Пример: Вечный портфель TRUR@ Этот фонд работает по аналогии всепогодных фондов, которые много лет назад предложил Рэй Далио. За счет различных инструментов обеспечиваются малые просадки по портфелю в дни всеобщей паники. Раньше я этот фонд держал в инветскопилке, но потом отказался от этого, так как все инструменты из него есть в других моих фондах. 📍Фонды с выплатами: Новинка последних лет на российском рынке. Фонд содержит внутри определенные инструменты, и периодически выплачивает по ним прибыль в виде дивидендов / купонов. 👉Пример: Пассивный доход TPAY Сколько копий сломано при обсуждении этого чуда! Но мне фонд очень нравится и я его держу и постоянно докупаю на отдельный «фондовый» счет. 📍Фонды денежного рынка: Такие фонды вкладывают средства в краткосрочные, высоколиквидные финансовые инструменты. Основная цель — сохранить капитал инвестора и обеспечить ему стабильный доход. Как правило, доходность фондов привязана к ключевой ставке. 👉Примеры: ВИМ Ликвидность, Денежный рынок и др. Вроде бы при работе с фондами все прекрасно. Но есть минус, и он существенный - комиссия за управление. Покупая условную акцию или облигацию, вы платите брокеру только лишь за операцию в зависимости от тарифа. А вот покупая фонд, вы постоянно платите за управление: 1%-2%-3%. Все зависит от жадности УК. Помните об этом и прежде чем что-то купить, всегда в деталях изучайте всю информацию. #финансы #инвестиции #акции #облигации #золото

{$RWB1} 44,38 рубля купон и красивая картинка про 18%