Вчера посетил первый день Т-двор

Пан или пропал🎰 Все застыли в ожидании погашения облигаций Уральской стали (RU000A105Q63) на сумму 10млрд.₽. Интерес инвесторов настолько высокий, что даже НРД ушли на техработы с 17:00-22:00. Само собой это совпадение, но инвесторы не имеют достаточно информации, что привело к паническим распродажам других облигаций эмитента. Чем меньше времени до конца торговой сессии, тем напряженней, риск и эмоции зашкаливают❗Как говорится Пан или пропал. Ставки сделаны, ставок больше нет. Развязка скоро! RU000A10BS68 RU000A10D2Y6 RU000A10CLX3 RU000A107U81 RU000A1066A1

📚 Оптимистичный взгляд на российский рынок в конце 2025 Привет, друзья! Предновогодняя суета сменилась паникой и негативом. Текущее положение дел с санкциями, просадками облигаций и рисками дефолтов вроде "Уральской стали" или "Монополии" может казаться мрачной — индекс Мосбиржи качается на 40 пунктов, нефть Brent еле держится выше $60, а ставки ~16% давят на всех. Но давайте посмотрим на светлую сторону: это классическая волатильность, которая рождает возможности для умных инвесторов, и рынок уже показывает признаки отскока. В 2025 году Россия адаптировалась к вызовам лучше, чем ожидалось — ВВП вырос на ~1% несмотря на всё, а корпоративные дефолты (всего 2-3%) ниже глобального среднего (5-7% в ЕС). Это не конец света, а шанс для тех, кто видит за шумом фундамент. 📚 Почему стоит быть оптимистом: ключевые драйверы роста Рынок облигаций и акций в России — как феникс: после каждого спада (как в 2022) он восстанавливался с удвоенной силой. Вот что даёт надежду прямо сейчас: ⦁ Снижение ставок: ЦБ опустил ключевую до 16% — это сигнал смягчения, и аналитики ждут 14% к середине 2026. Для лизинга ( RU000A103KJ8 Европлан, RU000A10CQE2 ВТБ Лизинг) и девелоперов ( RU000A100QA0 Самолёт) это оживит спрос: ипотека под 18% упадёт до 15%, продажи жилья +10-15% (как в 2024 после госпрограмм). Облигации этих секторов (доходность 18-25%) сейчас на дне, но апсайд огромный — просадка до 65-75% номинала превратится в +25-40% дохода при восстановлении. ⦁ Корпоративные истории успеха: Не все дефолты — катастрофа. Уральская сталь RU000A10D2Y6 с BB- и развивающимся прогнозом АКРА может рефинансировать 10 млрд руб. до 25 декабря (банки вроде Сбера уже помогают подобным), и цена облигаций отскочит с 550 руб. до 750+ — реальный кейс 2023 с "Русалом", где инвесторы заработали 50% на дистрессе. Аналогично, "Самолёт" (BBB+) наращивает проекты в регионах, выручка +8% — их бумаги стабильны, без дефолт-рисков, и дают 20% годовых без экстрима. 📚 Стратегия для позитивного подхода Диверсифицируем риски: 60% в надёжные ОФЗ (доходность 14-16%, без волатильности), 20% в ВДО вроде лизинга (апсайд от снижения ставок) и 20% в спекуляции на просадках ("Уральская сталь" на 550 руб. — ждем новостей о рефинансе для быстрого профита). Диверсифицировать лучше по 5-10 эмитентам, не забывая мониторить новости — толпа уходит в панике, а грамотный инвестор входит с планом. В 2026 рынок ЦФА и облигаций вырастет до 2 трлн руб. (+50%), по прогнозам ЦБ, благодаря цифровизации и импортозамещению. Новички, пришедшие с вкладов, как раз сейчас учатся — и те, кто держит курс, выходят в плюс на 15-25% годовых. Демаете это мрак❓ Как по мне, так больше похоже на переходный период❗ Россия лидирует в адаптации (токенизация, внутренний спрос), и оптимизм — в долгосрочке. Так ли это, покажет время, я же докупаю облигации и верю, что все образуется🤗 Что вы думаете, переживем это и сможем выйти с профитом❓ Или снова выигрывает только казино😁 ₽.$. Хоть я и рисковый оптимист, но в такие истории успеха, когда сегодня купил облигацию RU000A10ARS4 по 160₽, а через месяц у тебя ее выкупили по 1000₽, совсем не верю. Но даже здесь могу быть не прав, ведь чудеса редко, но случаются🤷‍♂️

🚨 АКРА понизило рейтинг "Уральской стали" до BB-(RU): облигации по 650 руб. — заложен ли риск в цену? 📰 Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) понизило кредитный рейтинг АО "Уральская сталь" и её облигаций до BB-(RU) с A(RU), изменив прогноз с негативного на развивающийся. Это отражает резкое ухудшение финансовых показателей компании за 2025 год. 📉 Почему рейтинг упал? ⦁ Рентабельность: Оценка снижена до низкой — рентабельность по фонду денежных средств до процентов и налогов в 2024 была всего 4%, а в 2025 ожидается отрицательной. ⦁ Долговая нагрузка: Теперь очень низкая — отношение общего долга к фонду денежных средств до чистых процентных платежей в 2024 составило 15,7 раза, и в 2025 ухудшится дальше. ⦁ Покрытие: Очень низкое — отношение фонда денежных средств к процентным платежам в 2024 было 0,6 раза, с дальнейшим падением в 2025. Общий финансовый профиль компании теперь оценивается как низкий. 🔮 Развивающийся прогноз: Это даёт надежду — рейтинг может вырасти при успешном рефинансировании краткосрочного долга и улучшении показателей в 2026. Но если негатив сохранится, ждёт дальнейшее понижение. Ликвидность зависит от рефинансирования банковского долга и погашения облигаций в декабре 2025, феврале и апреле 2026. 💰 Облигации по 650 руб. (номинал 1000 руб.): заложен ли риск? Да, риск понижения уже частично отражен в цене (скидка 35% — типичная реакция на BB-), с доходностью к погашению 25-30% и выше, что компенсирует спекулятивный статус (вероятность дефолта около 10-15%). Но не полностью: без рефинансирования цена может упасть ниже 50%, как в прошлых кризисах металлургии. Для спекулянтов — возможный подъём на 10-20% при успехе, но для осторожных — лучше выйти. ⚠️ Риски для инвесторов: BB- — спекулятивный уровень с высоким риском дефолта. Мониторьте новости о рефинансировании, распределяйте риски (не больше 5% портфеля). Металлургия под давлением: цены на сырьё, экспортные ограничения. Купоны платят вовремя, но выход сложен без вторичного рынка. Что думаете — держите или продаёте? Делитесь в комментах! RU000A10CLX3 RU000A107U81 RU000A10BS68 RU000A10D2Y6 #Облигации #Инвестиции #прояви_себя_в_пульсе