Профиль инвестора TonyStark | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🚨 Сегодня Т‑Банк меня маржин‑коллил благодаря Whoosh. 😔 Позиция в Whoosh была собрана ещё в сентябре 2025 года, в небольшом детском портфеле, по 122 ₽ за акцию. Тогда логика сделки казалась простой и понятной: рост котировок после зимы, старт нового сезона, восстановление спроса. Но я попал в классическую ловушку усреднения на падении и в ту самую чрезмерную уверенность, что рынок обязательно всё вернёт со временем. 💭 Хотя в убыточной позиции трезвая логика обычно уже заканчивается. Остаётся только надежда, что "всё как-нибудь образуется". 📉 Позиция была сравнительно небольшой — 610 штук, но взята на плечи. Портфель держался в зелёной зоне, и это, как обычно, успокаивало сильнее, чем должно было. Whoosh падал дальше, а я докидывал деньги, чтобы снижать плечо и сохранять иллюзию контроля. Принять ошибку на -15% было очень тяжело, а резать лося — просто не хотелось. Казалось, что если дотерпеть, то всё ещё можно вытащить. 🧾 В итоге плечо порезал наполовину, решил держать позицию дальше, уверенный, что ликвидности хватает. 📲 Но сегодня утром прилетела смс от банка: "Риск маржин‑колла". Всё произошло стремительно. ⏰ В 7:01 пришло первое уведомление, в 7:14 брокер уже начал закрывать позиции. Вчера портфель ещё был в зелёной зоне, и не было ощущения, что утром что‑то взорвётся. Но низкая ликвидность, изменение ставки риска и стандартная беспощадность маржинальной механики сделали своё дело. 🤔Здесь со мной сыграло злую шутку сразу несколько факторов: я поздно лёг спать, был уверен, что с ликвидностью всё в порядке, и ещё ночью отключил интернет, чтобы не отвлекали уведомления. Как оказалось, в приложение они начали лететь ещё с 6:30, а я этого просто не видел. 💸 Пока я успел среагировать и пополнить счёт, чтобы убрать плечо, брокер уже успел порезать больше половины позиции. 🪞 И, наверное, именно это самое неприятное: по моим постам может казаться, что я хладнокровный, расчётливый и тонко чувствую рынок. Да, это чутьё во мне есть. Но я не робот, а человек. И иногда, как и многие, попадаю в такие ловушки, где проблема лежит прямо на поверхности, а ты всё равно упорно делаешь вид, что это ещё не проблема, а просто временная просадка. 🔥 Жёсткая ДКП бизнесу не помогает вообще. Такие закредитованные компании, как Whoosh, по сути находятся в состоянии борьбы за выживание. И я всё чаще вижу ту же логику и в облигациях: сначала рынок реагирует в акциях, потом доходит и до бондов. Очень похоже на историю с ЕвроТрансом. 📈 Техническая часть. Утренний пролив в Whoosh завершился на 58,3 ₽ — это был уже финал распродажи, а не начало новой волны. На 5‑минутке цена быстро отскочила к EMA10 около 60,5 ₽, сейчас идёт проторговка. Считаю, что движение было в основном техническим, а восстановление к 64 ₽ выглядит рабочим сценарием, но без ожиданий резкого разворота: отскок здесь будет не мгновенный, а растянутый в течение дня. 🎯 Для меня Whoosh теперь не долгосрок, а торговый инструмент. На отдельном счёте хочу отработать этот отскок короткими сделками и попробовать вернуть часть потерь. Что нас не убивает делает сильнее💪 ₽.$. Хотел в шторм поймать волну успеха, но придется с берега довольствоваться малым

🔥Рост бизнеса CarMoney есть, а с дивами снова нужно подождать 📉 Рынок по-прежнему под давлением. Индекс Мосбиржи торгуется ниже 2600 пунктов, и теперь этот уровень уже работает как сопротивление. ВТБ во вторник стал одним из триггеров пролива: бумага тащила рынок вниз, а вчера уже шла проторговка после сильной распродажи. 📊 Но если убрать шум рынка, у CarMoney картина выглядит заметно бодрее. ПАО "СТГ" — материнская компания CarMoney — за 1 квартал 2026 года увеличило выдачи кредитных продуктов более чем в 2 раза до 1,5 млрд руб.. Портфель займов вырос на 30% год к году до 6,8 млрд руб., выручка впервые за квартал превысила 1 млрд руб., а общие активы поднялись до 11,7 млрд руб. (+36% за год). 💡 Логика здесь простая: когда ставка высокая, а банки начинают закручивать одобрения, клиент идёт туда, где решение принимают быстрее. CarMoney как раз забирает себе ту аудиторию, которую традиционная система чаще всего отсекает первой. На слабом рынке это особенно заметно: спрос не исчезает, он просто мигрирует в более гибкие модели. 💰 С дивидендами же вышла знакомая для рынка история. В конце 2025 года СТГ утвердила новую дивполитику с обещанием платить не менее 50% прибыли и даже выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года — 0,08 руб. на акцию, примерно 233 млн руб. в сумме. Но когда дело дошло до итоговых годовых выплат, розницу снова попросили "подождать ради великого будущего". 📈 И вот это самый важный вывод. Бизнес растёт, цифры улучшаются, но акционеру опять предлагают верить в длинную историю вместо понятного кэша здесь и сейчас. Для кого-то это аргумент в пользу роста, для кого-то — сигнал, что дивидендная история пока снова отложена на потом. 💬 Как считаете CarMoney это история роста с сильными квартальными цифрами или компания, которая пока слишком часто кормит инвестора обещаниями? 📸 Инвестор CarMoney провожает взглядом финальные дивиденды. Сидишь на мостках и ждёшь кэш, а в ответ получаешь только веру в «великое будущее». Картинка с рекордной прибылью красивая, но нам снова оставили лишь романтичный рассвет вместо денег.

🔥ВТБ: реальность, риторика и венчурная ставка Утром мы уже обсудили возможное снижение, где я обозначил 40 ₽ как жёсткий сценарий в случае негатива. Возможно, это слишком сильная нижняя планка, но как стресс-кейс такой вариант я по-прежнему не исключаю, особенно после заявлений зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова. 🗣 "Вчерашняя допэмиссия — это не та допэмиссия, которая ослабляет экономическую мощь банка, а наоборот — повышает ее". "Это не размывающая допэмиссия, она проводится для создания будущего дополнительного дохода в рамках партнерства с Wildberries". "В будущем будем двигаться по дивидендам от 25% прибыли в сторону 50%". "Значимый экономический эффект от партнерства проявится не раньше 2027 года". 📉 И вот здесь и возникает главный разрыв: сегодня у нас есть допэмиссия, размывание и отложенный эффект, а обещанный рост только потом. Формально это подаётся как усиление банка, но по сути выглядит как венчурная ставка: если стратегия сработает, ВТБ действительно может вырасти очень сильно, хоть до 1 трлн ₽ в случае идеального сценария. Но почему этот будущий рост должен оплачивать миноритарий, который уже сейчас видит в портфеле убыток❓ 💡 Реальность сейчас проста: допка есть допка. Как бы её ни называли: партнёрством, усилением экономической мощности или будущим доходом — деньги миноритария уже работают на чужую стратегию. И пока банк строит свой долгий сюжет, инвестор платит за банкет сегодня и надеется увидеть результат только в 2027 году. 📉 История ВТБ здесь, к сожалению, читается слишком узнаваемо: у банка всё хорошо на уровне планов, масштабирования и объяснений, а у инвестора — далеко не всегда хорошо в портфеле. Акции ВТБ слишком часто живут в режиме допок, надежд и переоценки будущего, но не в режиме стабильной отдачи акционеру. Достаточно посмотреть график за весь период. 🧾 Для меня акции ВТБ сейчас — не стабильная инвестиционная стратегия, а венчурное вложение без гарантий кратного роста. 📸₽.$. Миноритарий ВТБ провожает взглядом новые обещания Пьянова. Формы манят, синергия с маркетплейсом выглядит дорого, а рука сама тянется купить на всю котлету. Но реальность цинична: эта красотка уедет на твои же деньги, оставив на обочине с размытым портфелем. Смотреть можно. Зарабатывать будут другие.

🤯ВТБ: дивидендный капкан и размытие до 40 рублей по факту 📌 ВТБ выкатил очень жёсткий сценарий: сначала банк объявил о возврате к дивидендам за 2025 год в размере 9,71 рубля на акцию — это 25% от чистой прибыли, — а следом добавил допэмиссию до 49% акций по цене 87 рублей "для масштабирования бизнеса". 💥 И самое неприятное тут в том, что 30 июня на ГОСА акционерам придётся голосовать и за дивиденды, и за допэмиссию одновременно. Формально это две разные истории, а по факту — один и тот же удар по миноритариям: одной рукой банк раздаёт кэш, другой — размывает долю действующих акционеров почти наполовину. 📉 Рынок, кстати, быстро показал, что думает об этой конструкции. Сначала в стакане были только продажи, потом он ожил, цена удерживалась в районе 80,8. Это не разворот, а скорее передышка перед новой дракой за бумагу. 🧩 Дальше сценарий выглядит жёстко. Пока рынок переваривает масштаб допэмиссии, бумагу могут и дальше давить вниз, и к 30 июня вполне реально увидеть уход в район 55–60 рублей. На этом участке акцию ещё может какое-то время удерживать только высокая дивдоходность, но это будет уже не сила, а просто пауза перед следующим этапом. 📉 После отсечки математика станет ещё жёстче. Дивидендный гэп сам по себе срежет около 10 рублей, а допэмиссия окончательно уберёт надежду на быстрый отскок. В таком раскладе бумага вполне может уйти закрепляться в диапазон 40–45 рублей — туда, где останется уже не эмоция, а новая разбавленная реальность. 🪵 Я вижу это так: в историях с госучастием миноритарий слишком часто оказывается не партнёром, а топливом. И ВТБ сейчас очень наглядно показывает, как опасно сидеть в бумаге без плана, когда дивиденды идут рядом с размытием капитала. 💬 Как вы планируете поступать с ВТБ: фиксировать просадку, пересиживать или играть сценарий до 40 рублей? 📷 ₽.$. На две вещи можно смотреть бесконечно: как течёт вода и как ВТБ выпускает очередную допэмиссию. Скала, кстати, очень похожа на грустного инвестора 😪

🔥Продолжение истории ЮГК: сорванный аукцион, новый игрок и жёсткая игра за цену 📌 Тему ЮГК я поднимал уже не раз,👇 и и сейчас история вышла на новый виток. Второй аукцион снова не дал понятного финала: на торги зашёл игрок — АО "Русские угли",😳 внёс живой задаток 32,4 млрд рублей, но в итоге торги сорвались. На рынке это читается однозначно: деньги есть, но переплачивать за актив никто не хочет. 💥 И вот здесь начинается самое интересное. Формально это выглядит как обычная процедура, а по факту — очень жёсткая подковёрная игра крупного капитала. Когда сильный игрок приходит с деньгами, но ломает сам сценарий сделки, это уже не просто торг. Это сигнал рынку: оценка актива завышена, а условия нужно пересматривать. 📉 Для миноритариев такая история почти всегда неприятна. Пока крупные участники тянут канат в разные стороны, бумага начинает жить не фундаментом, а новостным давлением и нервами. И если рынок увидит, что цена может быть сбита ещё ниже, розница рискует оказаться не участником сделки, а тем, кто оплачивает чужую игру за бесценок. 🧩 Самый опасный момент — затяжка во времени. Чем дольше тянется неопределённость, тем сильнее бумагу может давить не только сам срыв аукциона, но и ожидание следующего шага. Пока рынок ждёт решения по дивидендам, неопределённости становится только больше. Если выплаты не одобрят, у бумаги появится ещё один мощный фактор давления, и тогда вполне можно будет ждать уверенного пробоя 0,6 рубля. А в таких сюжетах рынок быстро начинает закладывать в цену не лучший, а самый неудобный для миноритариев сценарий. 🪵 В итоге мы имеем: сорванный аукцион, одного заявленного игрока и жёсткий торг за оценку — это не шум, а важный сигнал. Когда крупные деньги показывают характер, мелкому инвестору без плана лучше не играть в героя. 💬 Как вы смотрите на ЮГК после срыва аукциона и появления нового игрока — это обычный торг за цену или уже классическая подковёрная игра? 📷 ₽.$. ЮГК как бревно лежит на берегу, но его уже несёт поток подковёрной игры. Вопрос только в том, кто останется на твёрдой земле.

Почему цифры информагентств часто выглядят завышенными? 📰 Признаюсь честно: вчера очередная статья в «Известиях» о популярности Анапы в этом году, вызвала у меня раздражение — это была последняя капля. Поэтому я собрал все накопившиеся замечания: низкий сервис, высокие цены, экологическую катастрофу в один содержательный пост👇 🤔Вечером думал, почему так произошло. Почему реальность отличается от того, что в новостях? Пришёл к выводу, что дело в различии восприятия. Я могу видеть картину в конкретной локации и пережить всё сам в моменте; информагентства видят общую картину, опираясь на средние значения по большой территории и за длительный период. У одного отеля море рядом чистое, показатели высокие, всё супер — бизнес растёт. У второго рядом пляж грязный, отдыхающие недовольны, бизнес проседает. В среднем же в отельном бизнесе всё в норме. 😁 🌊 Расскажу ещё одну историю. Мой старший брат поехал отдыхать в Абхазию, недалеко от Нового Афона. Он был в восторге — не избалован, умеет в хаосе находить гармонию. В это же время мой двоюродный брат приехал туда же из Красноярска на машине, забронировав домик на неделю за 5 500 ₽ в сутки; по отзывам и фото всё устраивало. По приезде он увидел реальность: домик снаружи красивый, внутри — из черновой доски, не облицован, кондюк не справляется с охлаждением. Жара и дискомфорт, плюс местный колорит заставили через два дня с ужасом уехать. Всё объясняется восприятием: он часто отдыхает за границей, в 4–5⭐ отелях с широким выбором питания. Поговорка "что русскому хорошо, для немца смерть" здесь в полной красе. Наши привычки к комфорту во многом определяют оценку места для отдыха. И самое забавное — для информагентств «супер» + «плохо» = «хорошо» по средней оценке. 📊Точно так же происходит на фондовом рынке: один и тот же актив каждый инвестор видит по‑своему. Кто‑то видит стабильные дивиденды +10% в год, кто‑то — вялый боковик и скучное движение цены. Аналитики в свою очередь смотрят на среднее и строят прогнозы, опираясь на планы компании, которые не гарантируют реализации. Это всего лишь цели, напрямую зависящие от рыночной неопределённости. 📸 ₽.$. Вчера обещал поделиться с вами своими фото с проекта «Русалка». Модель: Кристина. Стилист‑визажист: моя супруга. Локация: Мыс Киселева, Туапсинский район.

🌪 Красивые 95% на бумаге против мазутного смога в реальности. Разоблачаем главный курортный пузырь 📈 Спрос на курорты Черноморского побережья якобы взлетел до небес, а Анапа стала абсолютным лидером по бронированиям, показав рост аж на 95% по сравнению с прошлым годом [Известия]. В региональных СМИ и дорожных справках всё выглядит идеально: отели заполнены, цены задраны, а статистика утверждает, что «люди с радостями везут кэш на побережье». Но как разумный инвестор оценивает рынок? Он проверяет не графики, а реальный бизнес — глазами, носом и кошельком. 🏖 Я живу в Краснодаре и вижу всё это изнутри. Две недели назад я лично вывез семью в Анапу, прошёл побережье от центрального пляжа до Супсеха и сделал вывод, который никак не вяжется с глянцевыми отчётами. 🌬 Утром весь город накрывает плотный смог с резким запахом горелого машинного масла. Дети играют в сквере «Ореховая роща», а дышать там буквально нечем. 🌊 На набережной красуется пятизвёздочный отель «Утесов» с ценником от 20 000 до 70 000 рублей за ночь. Но люди платят эти суммы не за море, а чтобы сидеть внутри у бассейна — потому что в Анапском районе после ряда локальных разливов нефтепродуктов купаться уже не комфортно: многие просто не рискуют лезть в такую воду. Инфраструктура «на земле» при этом осталась в каменном веке: • 800 рублей за вход ребёнка в детский городок считается нормой; • найти рядом работающий туалет — уже почти невыполнимая миссия; • соотношение цена/сервис полностью уничтожено. ⚖️ Но самое интересное — в судах и обратных потоках денег. Не так давно жительница Камчатки через суд в Анапе выбивала свои 200 тысяч рублей, которые внесла за бронирование. Люди массово отказываются ехать в Анапский район, а местный бизнес вместо добровольного возврата кэша прячет голову в песок и заставляет клиентов судиться за свои же деньги. На фоне таких судебных прецедентов официальные отчёты о «95% взлёте спроса» выглядят оторванными от реальности. Статистика бронирований на бумаге красиво растёт — но она в упор не видит массовых отказов, экологических рисков и инфраструктурных тупиков юга. 💵 Второй удар — финансовая изнанка бизнеса. По данным «Коммерсанта», объем наличных на руках у населения пробил исторические 20 триллионов рублей. ЦБ называет в качестве ключевого триггера блокировки и нестабильную работу мобильного интернета в южных регионах. Бизнес и розница массово уходят в глухой бумажный кэш, чтобы банально не остаться у кассы с «зависшим» терминалом. В итоге южный туризм «заналичил» гостиничную и ресторанную сферу: • по разным оценкам, доля бумажных денег в этих сегментах мгновенно превысила 35%; • люди всё чаще приезжают отдыхать так, как в 2008‑м — с купюрами в рукаве и в носках. 🌊 Крупная экологическая катастрофа в Туапсинском районе — отдельная история, но она показывает, насколько широкой может быть зона загрязнений. География проблем охватывает почти весь южный берег: люди ездят купаться только на несколько точечных кусков, куда доезжают местные, а всё остальное — уже «рисковое море». 💣 Перед нами классический маркер рыночного пузыря. Капитал прёт на побережье не от хорошего сервиса, а от безысходности, закрытых границ и избытка безрискового нала, который люди снимают со счётов из‑за страха цифровых блокировок. Инвестировать в бизнес, который задирает ценник на 17%, но пахнет мазутом и работает исключительно «мимо кассы» за наличку — это огромная стратегическая ошибка. Этот перегрев конечен, а разочарование потребителя будет жёстким 🏖 Приезжайте в наш радушный край, мы всем рады! Но чур потом не жалуйтесь на запах гари и отсутствие терминалов — я предупредил заранее 😉 💬 Планируете посетить черноморское побережье Юга страны в 2026 году? ₽.$. Фото с авторского проекта "Русалка", образ создан моей супругой. Снято в Туапсинском районе, когда такое купание еще не вредило здоровью.

🌊Вокруг бушует ставка 25%+, Самолет отменяет дивы, а разумный инвестор просто хладнокровно наблюдает за пеной со стороны. 📘 Помните наш недавний разговор про тех, кто уносит реальный нал из рынка?👇 Прямо сейчас разворачивается именно этот сценарий — только это уже не голливудский фильм, а наша суровая реальность. По данным «Ведомостей», 53% российских компаний сидят в кассовых разрывах. У каждого четвёртого бизнеса оборотные деньги закончились впервые в истории. При ставках по кредитам выше 25% годовых вся операционная прибыль уходит банкам, а не акционерам. 🏗 Живой пример — ГК «Самолет» Вчера вечером совет директоров официально рекомендовал не выплачивать дивиденды. Мы ведь совсем недавно👇 разбирали всю эту панику вокруг девелопера — и чуда не произошло. После отмены льготной ипотеки и под давлением жёсткой ставки ЦБ свободный кэш просто вымылся из оборотного капитала. Застройщик закономерно оставил деньги внутри компании, чтобы перекрыть текущие расходы. Это главный маркер рынка прямо сейчас. 💼 Эти миллиарды не исчезают в никуда. Они перетекают на Московскую Биржу , которая бьёт рекорды по чистой прибыли, размещая остатки средств под высокую ставку ЦБ. Пока реальный сектор задыхается без ликвидности, биржа хладнокровно зарабатывает на повышенных оборотах и панике. Деньги просто меняют хозяина. ⚠️ В таких условиях обманчиво «дешёвые» акции — это ловушка. Безопаснее адаптировать стратегию: • 💰 Фонды ликвидности и ОФЗ (85%) — паркуем кэш в фондах денежного рынка и коротких гособлигациях под максимальный безрисковый процент. •🛡 Защитный хедж (15%) — небольшая доля в $MOEX страхует портфель, так как бизнес биржи выигрывает от жёсткой ДКП. •🚫 Игнорирование долгов — временно избегаем закредитованных компаний из реального сектора. 💬 Сталкивались ли вы уже с задержками выплат, сокращением бюджетов на работе или другими бытовыми проявлениями этого кризиса ликвидности? Жду в комментариях — погнали разбирать, как это касается нас не только на графике, но и в жизни. 🏢💸

💼 Скрытая прописная истина Волка с Уолл‑стрит 🎬"Мы, брокеры, уносим реальный нал. Наша задача — переложить деньги из кармана клиента в наш карман". Эту фразу из фильма не принято цитировать на красивых вебинарах для новичков, но прямо сейчас на российском рынке всё видно без лишних слов. Пока широкий рынок дрейфует в жесткой нехватке ликвидности, а розничные инвесторы пересчитывают убытки в застрявших лонгах, Московская Биржа хладнокровно отчитывается о колоссальных прибылях. Монополист зарабатывает всегда — на страхе, панике и маржин‑коллах. Чем хуже рынку, тем лучше её хозяину 📊 Свежий отчёт по МСФО за Q1 2026 — это манифест чистого прагматизма, где за сухими строчками скрывается поток чужих денег. Пока закредитованный реальный сектор задыхается, чистая прибыль биржи выросла на 32,3% г/г, превысив 17,2 млрд₽. 🎡Происходит это потому, что напуганный рынок начинает лихорадочно метаться. Бешеные обороты на волатильности дали 16,3% роста в комиссионных доходах до 21,5 млрд₽. г/г, а скорректированная EBITDA взлетела на 42% до 24,8 млрд₽. Вишенкой на торте стал дивидендный триггер: СД уже рекомендовал 19,57₽. на акцию (~11,6% доходности) с отсечкой 8 июля 2026 года, и это будет спокойно выплачено из кэша, заработанного на хаосе. 🛡 Акции компании крайне интересны в момент неопределенности! Если ЦБ продолжит душить экономику высокой ставкой, акции Московской Биржи станут одной из немногих надёжных «страховок» от затяжного кризиса. Пока другие компании будут тратить прибыль на обслуживание долгов, Мосбиржа продолжит богатеть на остатках и новых рекордах. 💬 Как вы используете идеи авторов? Слепо копируете, кормя Мосбиржу комиссиями, или хладнокровно перестраиваете под свой риск‑профиль?

Строительный сектор: реальный взгляд изнутри и идеальный шторм в Самолете 🏗📈 Почему дно еще впереди. 📉 Друзья, пока аналитики в чистых костюмах рассуждают о графиках, статистика за апрель прилетела как обухом по голове. Продажи новостроек в крупных городах России рухнули на 21–27% г/г, а спрос на элитное жилье в Москве обвалился почти на треть. Покупатель ушёл в жёсткую экономию. Но это лишь верхушка айсберга, которую видно из офисов. 🛠 Я сам работаю на строительстве крупного муниципального объекта и вижу реальную картину каждый день без прикрас. С февраля начались задержки по зарплатам, потом рабочих стали перекидывать на другие площадки, а сам проект фактически поставили на паузу из‑за отсутствия оплаты со стороны заказчика. Когда до заморозки доходит даже на гособъектах, это уже не локальный сбой, а сигнал, что у застройщиков и генподрядчиков заканчивается живой оборотный кэш. 📉 На этом фоне жёсткая политика ЦБ и запредельные ставки будут давить на сектор ещё очень долго. По моим ощущениям, раньше 2027 года ставка ниже 10% вряд ли опустится. Значит, девелоперам придётся жить в этих клещах ещё полтора–два года. И именно поэтому акции «Самолета» продолжают лететь в бездну: сейчас на наших глазах идет тотальная капитуляция покупателей, бумага переписывает исторический истлой со времен IPO и летит ниже 505₽. При чистои долге компании в 373 млрд₽, падающих продажах и дорогих деньгах это выглядит как очень тяжёлая комбинация. 🧬 Отдельно давит и корпоративный фактор. Крупнейший пакет акций покойного сооснователя — 27,66% — перешёл к наследникам. Формально фонд говорит, что продавать долю не планирует, но рынок всё равно боится скрытого overhang — внезапного выброса огромного пакета в стакан. А сильного якорного инвестора со свежими деньгами, который мог бы поддержать историю, на горизонте пока не видно. 🎯 Сейчас я сижу на заборе и близко не подхожу к бумагам девелоперов. На панике и каскадных маржин‑коллах «Самолет» вполне могут додавить ниже 500 руб., а планомерный закуп в долгосрок до 2030 года по сути имеет право на жизнь — но только не сейчас. Рынок недвижимости ещё пройдёт через очищение и боль, и настоящее дно мы, скорее всего, увидим позже. 🏗 Как обстоят дела со стройками в ваших регионах? Замечаете охлаждение рынка или краны все ещё крутятся?

ЮГК — продолжение истории и концентрация внимания рынка в одном временном отрезке. Почему все звёзды сошлись в одну точку. 🌟 📈 Друзья, если присмотреться, вокруг ЮГК сейчас не просто „дивидендный кейс“ — это целая сюжетная дуга, где всё сходится в один кусок времени: конец мая. Одновременно включаются: дивиденды 25 мая, новый аукцион 26‑го, списание старого долга и публичный бойкот сделки крупными игроками. Это уже не случайность, а концентрация всех триггеров в одном временном окне, и рынок реагирует именно на этот момент. 🌀 Когда в одну точку сжимается и дивиденд, и суд, и аукцион, а вокруг ещё и FUD от «бойкотов», возникает ощущение, что кто‑то специально выстроил сценарий. Но в реальности рынок просто очень чувствителен к тому, когда события накладываются друг на друга. В такие моменты любой заголовок раздувается в десять раз, а цена начинает играть не столько на цифрах, сколько на ожиданиях и эмоциях. 🎯 Сейчас я сижу на заборе и жду уровней для входа. Вижу, что исторический минимум по бумаге был около 0,46₽, но, вероятно, к нему цена уже не придет. Зато в пик паники и капитуляций вполне реалистично увидеть 0,5₽ — и это может быть неплохой точкой входа, конечно, с учётом всех рисков ЮГК, где любая новость может резко всё перевернуть. 🎭 Как считаете: снова кукловод водит хомяков за нос, или это просто стечение обстоятельств, которым мы сами придаём слишком много смысла? 💬 Жду в комментариях!

Акционерам ЮГК устроили эмоциональные качели: паника после несостоявшегося аукциона и новый голландский аукцион с дисконтом до 50% 📉 Когда на рынке начинается жесткий шторм, я всегда вспоминаю эту архивную фотографию из Домбая. 🏔Горы веками стоят неподвижно, пока вокруг меняется погода. Точно так же и в трейдинге: главное — сохранять хладнокровие, когда толпу качает на эмоциональных горках🎢 А качало вчера знатно. На новостях о несостоявшемся аукционе ЮГК терял до 10% стоимости, а рынок отреагировал на это эмоционально и довольно резко. Но уже вечером Росимущество опубликовало новые параметры продажи, и история стала заметно интереснее👇 «Снижение цены может составить до 50% от начальной цены продажи (до 81 010 019 000,5 рублей). Шаг голландского аукциона на понижение цены составит 2% от начальной цены продажи (3 240 400 760,02 рублей). Шаг голландского аукциона на повышение цены составит 0,5% от начальной цены продажи (810 100 190,00 рублей), при условии что несколько участников подтвердят цену на соответствующем шаге снижения». 🧠 Что это значит простыми словами? Это не биржевая торговля в реальном времени. Голландский аукцион проходит на электронной площадке: участники подают заявки в установленный срок, а цена по процедуре может снижаться ступенями, пока не найдётся покупатель. Если на одном из уровней интерес проявляют несколько участников, цена может даже пойти вверх внутри аукциона. ⚡ То есть здесь важна не только сама цена, но и то, сколько будет покупателей и на каком уровне они готовы зайти. Именно поэтому бумага и дальше может оставаться волатильной: рынок сейчас торгует не сам факт срыва, а ожидание новой цены и нового круга интересантов. Как считаете история уже в цене или еще не отыграла негатив?

Доброе утро, инвесторы. Выходные пролетели и вот чем нас порадовали👇 Так было в Газпроме, теперь ВТБ повторяет ту же историю: дадим, не дадим, все-таки дадим. И снова рынок качают на эмоциях, а не на фактах. 😒 Обсуждение дивидендов с ЦБ затянулось, решения пока нет. До конца мая банк обещает дать рекомендацию, но сейчас все упирается в согласование с регулятором. Перевожу с корпоративного на русский: ВТБ хочет показать инвесторам красивую картинку, но финальное слово — за ЦБ, который смотрит прежде всего на капитал и устойчивость банка. 📊На Дне инвестора были и другие красивые тезисы: крупнейший миноритарий Евгений Юрченко заявил, что хочет довести долю во free float до 25% с нынешних 21% и планирует реинвестировать будущие дивиденды. Звучит приятно, но рынок платит не за намерения, а за утвержденные решения. Пока Набсовет не соберется в конце мая, вся эта история остается в режиме ожиданий. 🛳 Когда-то сухогруз SUROV (см.фото) сел на мель в Тамани и стал символом застрявшей истории. С ВТБ сейчас похожее ощущение: бумага качается на ожиданиях, но в реальности все упирается в ЦБ, дивиденды и бесконечное “сейчас решим”. А девушка как инвестор, который уже понял, что лучше уйти от мели, чем стоять рядом и ждать чуда. 📉Еще один ориентир — прогноз чистой прибыли на уровне 600–650 млрд рублей в 2026 году. Но это пока именно прогноз, а не деньги на счете. На бирже ценятся не обещания светлого будущего, а конкретика здесь и сейчас. 🤔Что я думаю? Покупать ВТБ на ожиданиях «высоких выплат» прямо сейчас — это чистая вера в доброго волшебника. На рынке так не работает: сильные игроки ждут конкретики, а не заголовков из новостных каналов. ⚠️Вот она, та самая ошибка новичка, о которой мы говорили вчера: заходить на эмоциях, когда рынок уже разогрет. Сначала новость, потом надежда, потом разочарование. С ВТБ сейчас как раз такой сценарий. 🥱Как по мне, сейчас важнее не обещания, а конкретное решение и его детали. А до этого момента любая вера в быстрые дивиденды — это скорее игра в надежду, чем в инвестиции. Что думаете: Костин дожмет ЦБ или миноритариев снова оставят ждать?

Всем добрый вечер! Новички на рынке почти всегда ведут себя одинаково. И почти всегда — теряют деньги. Покупают на эмоциях, усредняют убыток и свято верят в “дешево = безопасно”. Разберем, на чем именно сливают депозиты. Сегодня днем мы разбирали кейс с усреднением Сегежи. И это идеальный пример того, как инвестор сам загоняет себя глубже в минус. Но проблема не в Сегеже. Проблема — в типичных ошибках. ❌ Ошибка №1. Покупка на эмоциях Когда рынок растет — “надо срочно заходить, пока не поздно”. Когда падает — “всё пропало”, фиксируют убыток. В итоге: покупка на хаях и продажа на дне. Классика. ❌Ошибка №2. Усреднение без анализа Цена падает — “еще докуплю, средняя станет лучше”. Нет. Средняя становится ниже, а риск — выше. На примере Сегежи это уже видно. Если бизнес трещит — вы просто наращиваете позицию в проблеме. ❌Ошибка №3. Вера в “дешево = безопасно” Минус 50% — “надо брать, хуже уже не будет”. Будет. И часто — еще минус 20–30% сверху. Рынок не раздает скидки просто так. Он переоценивает риски, которые вы игнорируете. Что в итоге: портфель превращается в набор слабых идей, а убыток — в закономерный результат, а не “не повезло”. 🤑Что отличает тех, кто зарабатывает: — контроль эмоций — понимание, почему падает актив — умение признать ошибку, а не заливать ее деньгами 💸Рынок наказывает не за незнание. Он наказывает за самоуверенность. Какая из этих ошибок стоила вам денег❓ ₽.$. Фото сделал во время шторма в Геленджике. Ошибки допускает каждый🌊

👋Приветствую, дамы и господа. "Дешево" - не значит безопасно. На этом чаще всего и сливаются новички. Сегежа - яркий пример такой ловушки! 📌 В апреле я уже писал про провальный отчет Сегежи 👇 Сегодня хочу вернуться к этой теме через очень типичный вопрос подписчика: у него 1000 акций, купленных давно по 5,5 ₽, и сейчас рука тянется к классической мысли — “бумага стоит 0,86 ₽, значит пора сильно усредниться и дождаться отскока”. ⚖️ На первый взгляд логика выглядит почти безупречно. Цена низкая, сектор дешевый, кажется, что хуже уже некуда, а значит отскок будто бы рядом. Но именно здесь и прячется одна из самых опасных ловушек инвестора: человек перестает смотреть на актив как на бизнес и начинает смотреть на него как на способ быстрее закрыть боль. 🧠 Я очень хорошо понимаю это состояние. Сам через него проходил еще в 2019–2021 годах, когда торговал американскими penny stocks и предбанкротами. В таких бумагах почти всегда один и тот же сценарий: сначала надежда, потом эйфория, потом самоуговоры. Сначала хочется выйти хотя бы в ноль. Потом уже думаешь: “ладно, если минус будет поменьше, уже хорошо”. А потом бумага проваливается еще ниже, и вместо одной ошибки у тебя уже раздутая позиция, которая висит как бетонный якорь. 🎯 Именно поэтому усреднение в таких историях часто выглядит не как стратегия, а как психологическая сделка с собой. Ты покупаешь не потому, что бизнес реально стал лучше, а потому что хочешь быстрее избавиться от ощущения ошибки. И вот тут особенно важно не перепутать дешевую цену с дешевым риском. 🪓 Именно поэтому фото к посту очень точно передает метафору таких инвестиций: снаружи все красиво — весна, надежда, ощущение, что “ну сейчас точно отпустит”, а внутри дерево уже пустое, и топор не лечит проблему, а только глубже входит в гниль. 📊 Посмотрим на цифры. Было: 1000 акций по 5,5 ₽ — убыток уже около 4640 ₽. Если докупить еще 14 000 акций по 0,86 ₽, средняя снизится до 1,17 ₽, но общая поза вырастет до 15 000 акций. И если цена потом сползет к 0,6 ₽, убыток по всей позиции станет уже около 8540 ₽. 📉 Смысл простой: чем больше усредняешься, тем сильнее растет риск и тем дороже обходится ошибка, если бумага не разворачивается. 🪤 В этом и есть главная ловушка усреднения: человек смотрит на дешевую цену и видит шанс, а на деле часто просто увеличивает сумму, которая может зависнуть в бумаге на годы. Сначала хочется выйти хотя бы в ноль, потом — уменьшить минус, потом — хотя бы дождаться отскока, и вот уже вместо одной ошибки у тебя раздутая позиция, которая висит как бетонный якорь. Поэтому вопрос здесь не в том, “дешевая ли бумага”, а в том, действительно ли бизнес оживает или вы просто покупаете себе больше времени ждать боль. 🧩 И вот тут уже не про Сегежу как эмитента, а про каждого, кто хоть раз застревал в убыточной бумаге и не понимал, резать ли лося или еще дать ей шанс. А теперь честно: были ли у вас такие бумаги, где “дешево” внезапно стало “еще дешевле”? На чем вы в итоге остановились — усредняли, терпели или все-таки признавали ошибку? Напишите свой пример: мне кажется, у каждого инвестора в портфеле или в памяти есть такой актив, который однажды научил его боли.👇

МГТС x2 за 3 дня — миф или реальность на российском рынке? 📸 На моем авторском фото — «Черный ангел» посреди цветущего макового поля. И это, пожалуй, лучшая визуальная метафора для того безумия, которое сейчас творится в третьем эшелоне. Мрачные тени крупных корпоративных историй и эффектно накрыли спекулятивный рынок. Совет директоров МГТС объявил масштабный выкуп привилегированных акций по цене 1501 руб. за штуку. К закрытию четверга это давало премию почти 94% к цене 772 руб. 📈 В пятницу префы ожидаемо уперлись в планку на 942 рублях. На Мосбирже работают вечерние и выходные сессии, но для таких неликвидных бумаг третьего эшелона ликвидность в выходной день, как правило, крайне ограничена или фактически отсутствует. Поэтому этот разгон сейчас выглядит как ракета, зафиксированная на старте до открытия основной сессии в понедельник. Хотя планку могут переставлять. 🎯 Я закинул тестовую заявку на 20 000 рублей прямо в планку «на удачу» — если на открытии проскочит случайная ликвидность, будет хороший повод для продолжения этого сериала. Но если смотреть трезво, то для большинства инвесторов эти «легкие иксы» так и останутся красивой картинкой на графике. ⚠️ А теперь минутка рыночного абсурда: наши инвесторы настолько суровы, что вместе с префами заперли в планку и обыкновенные акции МГТС. Их тоже начали скупать на эмоциях, хотя выкуп относится только к привилегированным акциям. Обычка в оферте не участвует, и здесь особенно важно не покупать бумагу по одному только заголовку. ⛔ Первый важный момент — нам банально могут не дать купить в планке. В понедельник стакан, скорее всего, будет забит заявками на покупку, а лимиты роста начнут двигаться выше. Пробиться через ажиотаж физлицу будет очень сложно. 💡 Вторая иллюзия — вера в то, что цена обязана дойти ровно до 1501 рубля. Да, рынок может на эмоциях дотянуть префы и до уровня оферты, но закладывать это как гарантированный сценарий — слишком рискованно. Выкуп не стопроцентный, под него подпадает 9,5 млн акций, то есть около 61% от объема префов. 💬 Само руководство МГТС объяснило решение недооцененностью акций компании на бирже. По сути, это инструмент поддержки стоимости, и интерес к бумаге здесь вполне понятен. Но чем ближе цена подходит к диапазону 1300–1350 рублей, тем меньше остается апсайда и тем выше риск остаться с бумагой вне оферты. Мой вердикт и тактика: 💸 Для тех, кто сидел в этом неликвиде годами, это действительно может быть лучший шанс. Не стоит жадничать: либо фиксировать прибыль по мере роста, либо спокойно готовить документы на оферту. Сбор заявок начнется 10 июня. 🛡️ Для тех, кто пытается догнать ракету, идея заходить по перегретым ценам выглядит сомнительно. Замораживать капитал до конца сентября 2026 года ради неочевидной премии — не самая сильная стратегия. 💬 Штурмуете стакан МГТС в планке или остаетесь в стороне? Какая компания из третьего эшелона может выдать такое же ралли в ближайшее время? Пишите свои варианты 👇 Понравился пост — ставь ❤ Вам не сложно, мне приятно. {$MGTS}

🚀 Дивидендный аристократ или финтех-будущее? Разбираем «Займер» перед важным отчетом! 🧭 Друзья, сегодня Совет директоров «Займера» проводит ключевое заседание, скоро мы увидим финансовые результаты за первый квартал и узнаем рекомендацию по новым промежуточным дивидендам. Сейчас акции компании торгуются по 150 рублей — это сильно ниже цены IPO в 235 рублей, поэтому самое время оценить долгосрочные перспективы эмитента на 5–10 лет. 👑 С одной стороны, перед нами вырисовывается новый дивидендный аристократ российского рынка. Несмотря на скромный публичный трек-рекорд, компания стабильно платит акционерам каждый квартал и распределяет до 100% чистой прибыли. Буквально на днях СД рекомендовал финальный дивиденд только за четвертый квартал 2025 года в размере 11,1 рубля на акцию, что дает отличную квартальную доходность около 7,4%. Такие частые выплаты шикарно разгоняют сложный процент при реинвестировании 💸 🏦 К тому же, у бизнеса экстремально низкий долг (соотношение долга к капиталу всего 0,23), а значит, жесткая ключевая ставка ЦБ по ним вообще не бьет. Да и сама модель сейчас трансформируется: компания уходит от токсичных займов «до зарплаты» в сторону своего банковского продукта «Лимит+» и развивает полноценную финтех-экосистему на базе купленного банка «Евроальянс». ⚠️ Но под капотом есть и скрытые риски, о которых важно помнить. ЦБ планомерно закручивает гайки: снижает максимальную переплату и вводит жесткие лимиты на количество займов в одни руки. Чтобы защитить себя, «Займер» начал закручивать гайки в скоринге и массово отказывать даже качественным заемщикам. Из-за этого расходы на резервы по итогам года подскочили аж на 57%, а чистая прибыль за четвертый квартал просела почти на пятую часть. 📉 В итоге по мультипликаторам компания стоит копейки (P/E около 3.4). На длинной дистанции в 5–10 лет это ставка на то, что технологии ИИ и собственная банковская лицензия помогут компании пережить регуляторный шторм. Если вы ищете стабильный пассивный доход, бумага однозначно интересна. Но взрывного роста цены обратно к уровням IPO ждать не стоит, пока не стабилизируются риски по резервам. 🔥 Ждем завтрашний отчет! Как только появятся свежие цифры, сразу напишу, на какие метрики смотреть в первую очередь. А для тех, кто хочет отыграть это движение по графику и узнать конкретные точки входа, цели и стопы на ближайшие недели — прямо сейчас выложил вторую часть поста с подробным техническим анализом в закрытый канал

Приветствую, дамы и господа👋 Пока в ЕвроТрансе у акционеров и облигационеров продолжаются эмоциональные качели от планки к планке то вверх то вниз (на новостях о просрочках и выплатах в последний момент), у другой крупной страдалицы — Сегежи — сигналы о вероятных кассовых разрывах перешли из разряда «тревожных» в «очевидные». 📊Свежий отчет по МСФО за 2025 год уже сложно воспринимать как просто слабый — скорее, это показатель того, насколько тяжело текущей бизнес-модели в условиях высокой ставки и слабой конъюнктуры по древесине. 😱Убыток в 88,4 млрд ₽ выглядит критично, особенно с учетом того, что он сопоставим с годовой выручкой. По сути, за год компания прошла через масштабное «сжатие» финансовой базы. Операционный результат также почти исчез: OIBDA на уровне 14 млн ₽ — это фактически нулевая генерация денег для бизнеса такого масштаба. ⚖Баланс тоже заметно просел. Собственный капитал сократился примерно до 300 млн ₽, и это уже пограничное состояние, где запас прочности минимален и сильно зависит от внешней поддержки. При этом важно, что рынок сейчас живет не только отчетностью, но и новостным фоном. Крупные игроки лесной отрасли уже обратились к государству с просьбой рассмотреть мораторий на банкротства. И сам факт появления такой инициативы — это маркер: отрасль в целом испытывает давление, и Сегежа здесь не исключение, а скорее один из самых уязвимых участников. 💱Допэмиссия на 113 млрд ₽, проведенная ранее, дала компании время стабилизироваться, но фундаментальный вопрос остается прежним — денежный поток. Обслуживание долга требует порядка 35 млрд ₽ в год, и при текущей операционной эффективности эта нагрузка выглядит тяжелой. Тем не менее, ситуация пока не выглядит как «немедленный финал». Скорее, это фаза, где многое будет зависеть от внешних факторов: политики ставок, цен на продукцию и готовности акционера поддерживать бизнес. В подобных историях именно внешний ресурс часто становится ключевым элементом устойчивости. 📉Рынок, судя по цене ниже 1 ₽, уже закладывает стрессовый сценарий. Но такие уровни традиционно привлекают и спекулятивный капитал, поэтому локальные движения могут быть достаточно резкими и не всегда логичными с фундаментальной точки зрения. ⚠️Если смотреть шире, это сейчас история повышенного риска, но не обязательно предопределенного исхода. Здесь многое будет решаться не только внутри компании, но и за ее пределами. 📈📉Техническую картину и возможные сценарии движения цены разберу отдельно в закрытом канале

ЕвроТранс: Вскрытие в прямом эфире, или что там под синей скорлупой 🥚🔨 🤗Сразу проясним: я не хейтер и не заделался в «медведи» или всепропальщики. Я такой же инвестор, как и вы. И поверьте, я первый в очереди на то, чтобы поднять упавший актив, подождать пару месяцев и сказочно разбогатеть, когда всё наладится. У меня это уже получалось: подбирал облигации Уральской Стали по 560–600 ₽, когда все в панике разбегались, и спокойно дождался их возврата к 900 ₽. Было круто. Уверен, 90% из вас сейчас смотрят на ЕвроТранс с той же мыслью: «Возьму по 70% (или по 56%), пересижу грозу и заберу иксы». Но давайте на минуту снимем розовые очки и заглянем под капот этой машины. Цифры и объемы говорят совсем о другом. Что на самом деле происходит в стаканах? За первые 4 часа торгов суммарный объем по всем выпускам перевалил за 118 000 000 рублей. Чтобы вы понимали: 07 выпуск: 33,5 млн ₽ (абсолютный лидер по сливу). 08 выпуск: 26,7 млн ₽. 03 выпуск: 25,5 млн ₽. 🐋Это не «инвестиции» частников. Это масштабная эвакуация крупняка. Профессиональные фонды сейчас пачками «обналичивают» свои билеты, пока вы даете им эту возможность. Почему профи не ждут купонов? Самый показательный пример — 03 выпуск. Там ближайшая выплата (купон + амортизация) уже 18 апреля. Еще 6 апреля эта бумага стоила 85% от номинала. Сегодня её буквально втаптывают в пол. Задумайтесь: если компания надежна и через 4 дня выплата неизбежна, зачем крупному игроку выходить сейчас, теряя и купон, и тело❓ В стакане 03-го выпуска на продажу висит стена в 17 885 лотов, а покупателей всего на 6 тысяч. Профессионалы не гадают на кофейной гуще. Они понимают: риск вообще не увидеть денег 18 апреля сейчас куда выше, чем радость от лишних 11 рублей купона. Ловушка 08-го выпуска Цена — 56.93%. В стакане — 16 882 лота на выход против жалкой горстки покупателей. При наличии амортизации цена в 56% — это уже не просадка, это предсмертное состояние. Рынок больше не верит в возврат номинала. Те 59% доходности, что рисует вам приложение — это просто картинка из прошлого, которая не учитывает реальность. Почему я пока стою в стороне? Я пишу это не для того, чтобы нагнать жути. Просто важно отличать реальный шанс (как был с Уральской Сталью) от попытки поймать падающую наковальню. Там были временные трудности и понятный завод. Здесь — отозванные рейтинги, перевод в 3-й эшелон и иски на миллиарды. Большой капитал свой выбор сделал. Они выходят порциями по 20–30 млн в день. Пока вы готовы покупать — фонды будут продавать. Как только свободный кэш у физиков закончится — цена может сложиться вдвое за одну сессию. Следите за стаканом и дневными объемами❗ 🤐На этом я закрываю тему ЕвроТранса, сказано уже достаточно (чекайте первый и второй посты).👇 Ближайший «момент истины» — понедельник после 18 апреля. Либо компания находит деньги, либо «вскрытие» окончательно покажет пустоту. Кстати, 18-е число — это суббота. А значит, нас ждут интересные выходные: пока одни брокеры рисуют выплату в субботу, а другие в понедельник, инвесторы будут на иголках ждать — придут деньги в кассу или "синее яйцо" окончательно превратится в тыкву. Если вам заходит такой формат разбора — ставьте реакции и подписывайтесь. Если увижу фидбек, продолжим в том же духе. Тем более что с пятницы у нас на очереди еще один эпичный кейс — Сегежа. 🌲🪓 Берегите свои деньги.

ЕвроТранс: Вскрытие покажет, или что скрывается под скорлупой 🥚🔨 Вчера это яйцо на фото выглядело празднично и надежно , а сегодня — вы сами видите. Яркая синяя оболочка отдельно, реальность на черной тарелке — отдельно. В инвестициях всё так же: за красивым фасадом часто скрываются трещины, которые замечаешь, только когда начинаешь вскрывать факты. 👨‍💻В комментариях под прошлым постом один из подписчиков привел интересные цифры из отчетов: мол, у «ЕвроТранса» топлива на складах на 33 миллиарда, иски на их фоне — мелочь, так что никакого банкротства быть не может. Аргумент на первый взгляд здравый, и я понимаю, почему за него хочется ухватиться. Но давайте по-честному, без эмоций, разберем, где тут может быть подвох. 🛢1. Товар против Кэша Бухгалтерский отчет — вещь хорошая, но купоны по облигациям и счета за свет платятся живыми деньгами из кассы, а не литрами бензина в резервуарах. Если у компании товара на 30 миллиардов, а счета морозят из-за долга в 200 миллионов — это значит, что с «живыми» деньгами сейчас беда. Топливо на АЗС может стоять в залоге у банков под огромные кредиты, и в случае чего — банки заберут его первыми. Инвесторам в облигации в такой очереди обычно достаются только пустые емкости. Помните «Обувь России»? Там склады тоже ломились от товара, но когда начался кассовый разрыв, это никого не спасло. ⛔2. Почему я не шорчу? Меня часто спрашивают: «Раз ты видишь столько рисков, почему не встанешь в шорт?». Шорт — это всегда риск на грани фола. В бумагах типа ЕвроТранса сейчас очень мало ликвидности. Любой крупный игрок может решить «проучить» медведей, кинуть в стакан пару миллионов, и цену задерет вверх на 10-15% просто на пустом месте. Вас вынесет по маржин-коллу раньше, чем вы успеете доказать свою правоту. Плюс, не забывайте, брокеры в любой момент могут задрать ставки риска до небес или вовсе запретить короткие позиции по бумаге. Вас просто заставят закрыться по самым невыгодным ценам на случайном отскоке. Игра просто не стоит седых волос и лишних нервов. 💡Итог Для меня сейчас самая правильная позиция — это отсутствие позиции. Я не хочу гадать на кофейной гуще. Пока в арбитраже висят иски и компания не разберется с долгами по свету и налогам, все эти 33 миллиарда запасов для меня — просто красивые цифры на бумаге. Как и с этим яйцом: пока не разобьешь — не узнаешь, что внутри. Жду 28 апреля, когда пройдет суд с поставщиками. Там и посмотрим, кто прав: отчеты из прошлого или суровая реальность настоящего. А вы как считаете? Стоит ли верить в «товарную подушку» или кэш в кассе всё-таки важнее? 👇

ЕвроТранс: Полет в космос или «разбитое яйцо»? 🚀🥚 Всех с праздником! Сегодня уникальный день: и Пасха, и День космонавтики. В ленте только и разговоров, что о «ракетах» и чудесах. Но глядя на это синее яйцо с логотипом «Трассы», я вижу не полет Гагарина, а очень хрупкую конструкцию, которая рискует разбиться вдребезги. Многим цена в 50-60% от номинала кажется «подарком». Но давайте снимем розовые очки и посмотрим на факты. 🔎 Реальная картина без прикрас: Кризис ликвидности «в моменте». Техдефолт 6–7 апреля — это факт. Но еще тревожнее новости «с полей»: иски от энергетиков (Мосэнергосбыт) и временные блокировки счетов от ФНС. Когда у гиганта с миллиардными оборотами сложности с оплатой «коммуналки» и налогов — это признак тяжелого кассового разрыва. Давление «крупняка». Перевод в 3-й эшелон (с 10 апреля) — это «черная метка». Институциональные фонды по закону обязаны выходить из таких бумаг. Мы видим, как об рынок закрываются профи. Идти против такого потока — всё равно что пытаться остановить ракету ладонью. Судебный таймер. Общая сумма претензий к структурам ПАО «ЕвроТранс» перевалила за 12 млрд рублей. Ближайшая «дата X» — 28 апреля. До этой даты любая попытка заработать на отскоке — это чистая рулетка. 👠 Урок «Обуви России» (OR Group): Как сгорают депозиты Для тех, кто не застал 2022 год: «Обувь России» была федеральной сетью с реальными магазинами. Когда начались проблемы, сценарий был один в один: Сначала техдефолт и падение до 700₽. Инвесторы кричали: «Бизнес же работает, магазины стоят, надо брать!». Затем падение до 500₽. Новые «герои» заходили на всю котлету, веря в отскок. Итог: Реальный дефолт. Бумаги улетели на 10-50₽ (1-5% от номинала), а потом и вовсе в ноль. Мораль: У дефолтной бумаги нет дна. Магазины, заправки и бензовозы не принадлежат вам — они принадлежат банкам-залогодержателям. Облигационеры в этой очереди стоят последними. 🎯 Мой план действий (Индикатор 500): В комментариях я уже упоминал цену в 500₽ (для 07-го выпуска) как уровень, где можно начать присматриваться. Но подчеркну: это не итоговая планка и не призыв покупать. Для меня 500₽ — это лишь точка включения в режим наблюдения. Я нажму кнопку «купить» только если: Цена станет адекватна риску (рынок может укатать и в 300, 500 — не предел падения). Будут факты: отчет о погашении долгов перед энергетиками и налоговой. Без этого любая «ракета» — это имитация. Резюме: Заработать на «отскоке дохлой кошки» можно, но сейчас это не инвестиции, а казино. Я подожду конца апреля. Надеюсь, ваши портфели сегодня крепче, чем скорлупа на моем фото. С праздниками! Поехали? Или всё-таки «в морг»? 👇 ₽.$. Все факты по Евротранс в источнике

Вижу многим интересны акции Сегежи, обзор выложу уже в понедельник, после праздника. Вечером пятницы лучше расслабиться и подготовиться к выходным. Расскажу вам интересную историю как геолог обманул Уолл-стрит на млрд и «исчез» История, от которой у инвесторов до сих пор холодеет внутри. 90-е. Канадская Bre-X — по сути мусорная компания — заявляет: в джунглях Борнео найдено одно из крупнейших месторождений золота в мире. До 8% глобальных запасов. Рынок сходит с ума. Акции улетают с $0,30 до $286. Люди продают дома, заходят на всё. Настоящая золотая лихорадка 📈 Но в какой-то момент приходит крупняк — Freeport-McMoRan. Начинают собственное бурение… и находят ноль. Вообще ничего. Расследование вскрывает абсурд: главный геолог Майкл де Гусман годами подмешивал золото в образцы. Вручную. В том числе — из собственных украшений. Дальше — ещё страннее. За день до проверки он летит на вертолёте над джунглями… и «выпадает». Тело находят — без пальцев и зубов. Опознание — только по часам Rolex. ДНК-теста нет. Тело быстро кремируют. (По не подтаержденной информации!) Через месяц на счёт его жены пришло $200 000. А в 2005 году из Бразилии пришел факс на $25 000 — с почерком, очень похожим на Майкла де Гусмана ✉️ Итог для рынка: - Потери инвесторов: ~$3 млрд - Де Гусман официально мёртв… но вопросы остались - Его партнёр, второй геолог Фельдерхоф вывел с биржи ~$84 млн и был оправдан - Никто не сел. Деньги не нашли 🎬 Если хочешь прочувствовать атмосферу — посмотри экранизацию этой истории «Золото» (2016) с МакКонахи. Он там максимально неприятный и реалистичный — прям воплощение рыночной жадности. 📌 Вывод простой и вечный: если история выглядит как «слишком идеальная возможность» — это повод копать глубже, а не нести туда все деньги. А ты как думаешь — он реально погиб или красиво вышел из игры? 👇 В рамках рубрики посмотреть на выходных😉

🛬Самолет : Паника в эфире. План выживания инвестора Пока «Самолет» пробивает уровни (минимум сегодня 562₽), я смотрю на этот персик в своем саду, после дождя с мокрым снегом. Природе все равно на ставку ЦБ и маржин-коллы — она просто делает свое дело. Нам сейчас стоит поучиться у нее спокойствию. Если у вас, например, 100 акций по 788₽ и куплены они на свои (без плеч) — вы в позиции силы. Время — ваш союзник. 😱Что происходит прямо сейчас? Технический обвал: Уровень 600₽ был «психологическим бетоном». Как только его пробили, посыпались принудительные закрытия позиций, что придало падению ускорение. Инфополе: Таргеты в 1500₽ от инвестдомов сейчас кажутся сказкой, но они опирались на активы. Пока нет отчета МСФО — любые крики о банкротстве это просто страх. 🛡3 шага, чтобы не обнулить депозит: •Тактика «Забор» (Активное ожидание) Если деньги не нужны вам завтра — закройте терминал. Худшее решение при -28% — продать на дне отчаяния, чтобы через неделю увидеть отскок. Активы компании никуда не делись. •Налоговая оптимизация (Прием для профи) Продайте свои 100 акций по 568₽ и ТУТ ЖЕ купите их обратно. Вы зафиксируете «бумажный» убыток. В конце года налоговая вычтет этот минус из вашей прибыли по другим сделкам, и вы заплатите меньше налогов. Позиция останется, а налог уменьшится. •Метод «Ступеней» (Грамотное усреднение) Не «котлетьте» по текущим. Разбейте сумму дозакупки на 3 части: первую — сейчас, вторую — если увидим 520₽, третью — только при закреплении выше 600₽. Так средняя упадет с 788₽ до ~650₽. 💡Мой вердикт Рынок проверяет ваш характер. Кто-то выбирает «резать лосей», а кто-то — холодный расчет. Я выбираю отчет МСФО и веру в то, что после любой зимы всегда наступает весна. А какая тактика ближе вам? 🙌 — Держу и жду отчета 📊 — Усредняю ступенями 🗡 — Зафиксировал минус ₽.$. На очереди еще один «страдалец» текущей рыночной обстановки — компания Сегежа . Если вам интересен подробный фундаментальный и технический анализ по ней — оставляйте реакции👍. Так я увижу, скольким из вас это актуально!

📉 Евротранс: фундаментальная картина остаётся слабой😒 ⚠️ По Евротрансу уже несколько месяцев накапливается негатив, и рынок это постепенно закладывает в цену акций. История здесь уже не про локальную просадку, а про устойчивое ухудшение инвестиционного восприятия: участники рынка всё меньше верят в быстрое восстановление доверия. 💸 Дополнительное давление создают просрочки и сбои по облигациям такие как . Для эмитента это особенно болезненный сигнал: даже если компания формально закрывает обязательства позже, сам факт задержек ухудшает качество кредитного профиля и повышает сомнения в ликвидности. 📊 С фундаментальной точки зрения это означает сразу несколько рисков: - рост дисконта к оценке из-за повышенной неопределённости; - ухудшение условий финансирования; - падение доверия со стороны держателей долга и акций; - вероятность, что любой новый негатив будет отыгрываться рынком жёстче, чем раньше. 🧩 Самое интересное здесь в том, что рынок обычно начинает реагировать не на один плохой эпизод, а на накопление проблем. И если у компании одновременно давят и операционные риски, и долговая история, акции часто живут в режиме постоянного переоценивания вниз. 🔻 Итог простой: пока компания не снимет вопросы по ликвидности, дисциплине выплат и прозрачности финансового состояния, фундаментально история выглядит слабой, а рынок продолжит требовать за риск повышенную скидку. 📈 В канале разберу техническую картину по уровням: где бумага может остановиться, где есть шанс на отскок и какие зоны сейчас самые важные для наблюдения.

🚀 Позачера в эфире Сбер Инвестиций представитель Самолета рассказал о ключевых обновлениях по компании. Проект ЖК «Квартал Марьино», перешедший в собственность государства, скорее всего, приведет к существенному обесценению по МСФО — чистой прибыли за 2025 год может и не быть. Корпоративная долговая нагрузка снижается, общий долг с проектным финансированием держится около 3× EBITDA, отчётность выйдет 24 апреля. Февраль по Росреестру показал минимум продаж за 4 года в Москве и МО, но март уже дал заметный отскок. 🎯 Гайденс на 2026 сохраняется, цены на недвижимость растут +11% год к году на базе LFL у Самолета. Экспансия по регионам не приоритет — слишком сложная операционка от Калининграда до Сахалина, вместо этого точечная монетизация площадок по NPV. Долг под контролем, банки подтверждают стабильность после обращений в Минфин и ЦБ, сейчас идут переговоры по снижению ставок — классический deleveraging, который снижает риски и освобождает кэш для маневра. 📈 Для акций по 666 ₽ это история стабилизации в сложной среде: процесс снижения долговой нагрузки и рост цен частично покрывают инфляцию издержек от Ближнего Востока, где полимеры и алюминий уже подорожали на 15–20%. Но спрос просел в ключевых регионах на 20–30%, плюс репутационные риски от арестов партнеров и отказа в господдержке добавляют неопределенности. 💡До МСФО всего три недели. Продолжаю следить за новостным фоном, конфликт на Ближнем Востоке хоть и косвенно, но накладывает тень на строителей, и Самолет в том числе. Есть три сценария развития событий: плохой — заметный откат к нижней границе NAV‑диапазона, нормальный — рынок спокойно проглатывает МСФО‑шок без сильного движения, хороший — уверенный отчёт и операционный кэш открывают потенциал роста к 700–850 ₽. Технически картину рассмотрю в закрытом канале

🚀 Ozon выходит на публичный долговой рынок — это важный сигнал, но не без нюансов. 📌 Что по фактам - Объем: от 15 млрд руб., возможно больше по итогам книги. - 2 выпуска: фикс (001Р-01) и флоатер (001Р-02) с формулой ключевая ставка + спред. - Срок: 2,5 года (900 дней). - Купон: каждые 30 дней. - Рейтинг: ruA / A.ru, прогноз стабильный. - Цель: рефинансирование + общекорпоративные нужды. 🧠 Как это читать инвестору - Дебютный выпуск обычно означает премию к доходности за новизну и риск неизвестности. - Флоатер — ставка на то, что высокая ключевая надолго сохранится. - Рефинансирование долгов — нейтрально или умеренно позитивно, если нагрузка не растет. ⏳ Что важно дождаться - Купон по фиксу. - Спред по флоатеру. - Финальные ковенанты и итоговый объем по книге. 💰 Быстрая оценка привлекательности - Для уровня A фикс интересен, если дадут премию примерно 1.5%–2.5% годовых к ОФЗ. - Флоатер выглядит нормально, если дадут ключевая ставка + 2% и выше. ⚠️ Риски - E-commerce — нестабильная маржинальность и сильная конкуренция. - Высокие инвестиции в логистику давят на FCF (свободный денежный поток). - При замедлении экономики может просесть оборот и финтех-направление. ✅ Вывод Это не «тихий» квазигосдолг, а рыночная история с риском. Но бренд сильный, масштаб большой, рейтинг инвестиционный. Главный вопрос — дадут ли достаточную премию за риск e-commerce. Если да, выпуск может быть очень востребован, особенно флоатер.

🌐 Пока всё внимание инвесторов приковано к войне на Ближнем Востоке, внутри нашей страны происходят важные изменения, которые легко упустить из виду. ⚖️ Конституционный суд РФ фактически переписал правила игры на рынке облигаций: теперь при реорганизации компании нельзя автоматически требовать досрочного погашения через суд. Раньше это работало почти «по умолчанию» — есть реорганизация → есть право выйти. Теперь суды обязаны смотреть на реальное финансовое состояние, а не на формальные признаки. 💸 Если компания остаётся платёжеспособной и реорганизация не ухудшает её позиции — в досрочном погашении могут отказать. 📊 Для держателей рисковых облигаций это означает простую вещь: юридическая «подушка безопасности» ослабевает, а нагрузка на анализ — растёт. Вот как это может сыграть на конкретных примерах: 🚜 Евротранс Сейчас вокруг «ЕвроТранса» мощный негатив: блокировки счетов, технический дефолт по выкупу облигаций, новые выпуски с колоссальной доходностью и нагрузка на долг в десятки миллиардов рублей. Раньше, при реорганизации или сложной перестройке группы, держатели могли бы попытаться «выжать» досрочное погашение через суд по факту смены структуры. ⚠️ Теперь этого недостаточно — потребуется доказать, что компания реально ухудшилась, а не просто выглядит рискованной. Для ВДО‑эмитента с такой историей это повышает риск «запирания» в бумаге до худших сценариев. 🚗 Делимобиль Делимобиль — типичный ВДО‑эмитент с высокой долговой нагрузкой, нестабильным бизнес‑циклом и зависимостью от рынка и ликвидности. Если компания решит провести реорганизацию внутри группы (слияние, присоединение, перестройка структуры), инвесторы уже не смогут рассчитывать, что суд автоматически «включит» досрочное погашение по факту изменения формата. 📉 Теперь нужно доказывать ухудшение, а не просто ссылаться на факт реорганизации. ⚠️ Для ВДО это значит: хороший повод уйти из рискованного эмитента превращается в длинный и неочевидный процесс. 🏡 Брусника «Брусника» — классический ВДО‑эмитент, который уже прошёл через дефолт и реструктуризацию; долговая нагрузка и шансы на дальнейшие сложности остаются высокими. В таких компаниях инвесторы привыкли ассоциировать реорганизацию с потенциальным «выходом» из бумаги через суд. ⚠️ Теперь даже в подобных историях недостаточно просто показать, что структура изменилась, — нужно доказать реальное ухудшение финансового положения, а это не всегда просто сделать до фактического дефолта. 📉 🎯 Рынок сдвигается от формального к экономическому подходу: 📊 раньше можно было «страховаться» на юридические триггеры, теперь важен реальный риск эмитента. ⚠️ Для нас как инвесторов это значит: реорганизация больше не «механический выход» из рисковой истории; придётся глубже смотреть структуру, долг, кэш‑флоу и качество управления; если эмитент «по бухгалтерии» жив, но качественно падает, выйти через суд будет сложнее. 🔮 Конституционный суд по сути сказал одно: ВДО — это не «безрисковые» бумаги, и спасать инвестора от плохого выбора они не будут. И это, по‑настоящему, игра только на правильное оценивание риска.

🔥Постановлением ведущего судебного пристава-исполнителя УИОИП от 25.03.2026 отменены меры принудительного исполнения, наложенные на денежные средства ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ПАО «ЮГК») на сумму 32 141 541 000 руб. По сути, с компании сняли арест на более чем 32 млрд руб. — тот самый блокирующий фактор, из‑за которого ЮГК недавно допускала технический дефолт по облигациям из‑за невозможности провести платежи с арестованных счетов. ⚖️ Параллельно Седьмой кассационный суд общей юрисдикции оставил в силе решение об изъятии в пользу государства акций ПАО «ЮГК» и ООО «УК ЮГК». Это закрепляет де-факто национализацию: государство окончательно утверждается в капитале, а попытки оспорить изъятие со стороны прежнего владельца исчерпаны. 💬 Что это всё значит по‑простому Деньги на счетах снова в распоряжении эмитента: юридический «замок» с ликвидности снят, компания может технически обслуживать обязательства и проводить платежи. Но при этом контроль над ЮГК закреплён за государством, а значит, миноритарии окончательно играют в истории, где ключевые решения — политико‑административные, а не рыночные. 📈 Реакция рынка и текущий импульс На новости о снятии мер принудительного исполнения акции в моменте выросли (около +8%), но затем началась фиксация и небольшой откат — естественная реакция после серии негативных событий (арест 32,1 млрд, техдефолт по купону) и резкого позитивного триггера. Часть игроков закрывает позиции, взятые «на панике», другая часть заходит с ожиданием, что риск кассового удушения снижен, а рынок переоценит чрезмерный дисконт. 🧩 Потенциал и риски в бумаге Позитив: Снятие мер принудительного исполнения снижает риск новых сбоев по выплатам и даёт компании пространство манёвра по обслуживанию долга и текущей деятельности. Если конфликт по деньгам дальше пойдёт в более мягком формате (графики выплат, компромиссы), часть катастрофического дисконта теоретически может быть отыграна. Негатив: Решение кассации по изъятию акций усиливает статус ЮГК как госактива с высокой долей политико‑правового риска и слабой защитой миноритариев. Требования к нераспределённой прибыли и другие претензии к компании никуда не делись — изменилась лишь острота инструмента давления (сняли арест, но не убрали с поля сам конфликт). 🤔 Стоит ли сейчас входить инвесторам Кому это может быть интересно: Агрессивным инвесторам и трейдерам, которые готовы работать с правовыми историями и высокой волатильностью, понимая, что ключевой драйвер здесь — решения судов и государства, а не только золото и отчётность. Для них идея — ставка на частичное снятие «апокалиптического» дисконта и дальнейшую нормализацию ситуации, если государство выберет сценарий «живой госактив, а не разгром». Кому логичнее стоять в стороне: Консервативным инвесторам, для которых важны предсказуемость дивполитики, понятные правила игры и минимальные регуляторные риски. Тем, у кого доля ЮГК в портфеле уже раздутá просадкой: без ясности по финальному формату изъятия ресурсов и отношению государства к миноритариям добор — это повышение концентрационного и политического риска. 📊 Тактический взгляд После импульса на новости о снятии ареста и фоне кассационного решения логично ждать период «переваривания», когда рынок будет искать новый баланс между снижением кассовых рисков и закреплением гос‑контроля. Более аккуратная тактика — не ловить первую свечу, а смотреть, устоят ли уровни выше недавних минимумов и как распределяются объёмы: кто доминирует — долгий капитал, принимающий гос‑риск, или краткосрочные спекулянты, играющие только новостной шум.

«Самолёт» снова падает: паника или возможность🤔 📉На новости про обнал у одного из контрагентов «Самолёта» акцию в моменте уносили к 720 ₽. Для одних это «всё, выхожу», для других — «наконец-то скидка». Что у вас тут происходит?🤯 Под следствием оказалась структура, которая, по данным СМИ, обналичивала деньги и работала с рядом юрлиц, связанными с «Самолётом». Пока это история про репутацию и вопросы к цепочке контрагентов, а не про дырку в балансе самого застройщика. Но рынок всегда реагирует по принципу «лучше перебздеть» — поэтому такой пролив. Причем акцию продают третий день подряд, может кто-то что-то знает🧐 Я уже в минусах, как быть😟 Если это про вас, то задайте себе ряд вопросов: Зачем вы её брали: - спекуляция на отскок или долгий заход в крупного девелопера, которого, скорее всего, не дадут утопить? - Что станет для вас личным «красным флагом»: •реальное ухудшение отчётности, •проблемы с долгами, •прямые претензии к группе, а не к подрядчикам. Нет исходного тезиса — нет смысла просто «сидеть, потому что жалко фиксировать минус». Хочу поймать нож, «зайти на проливе» Есть и такие трейдеры🤷‍♂️ Трезво посмотрите на картину: - высокая ставка, дорогие деньги; - у сектора в целом — долги и зависимость от государства; - плюс теперь ещё и репутационный шлейф вокруг контрагентов. Это не тихая дивидендная история, а ставка на то, что: - застройщика не обидят, - дадут финансирование, - компания переживёт турбулентность. Если и заходить, то: - небольшим объёмом, - с заранее понятным уровнем, где вы готовы признать ошибку, - без самообмана «ну оно же уже сильно упало». Технический анализ в данной истории может работать не так как нужно, но отдельно его рассмотрю в другом посте. Всем хорошего вечера🍷 И помните, холодная голова - лучший друг инвестора.