🔥Рост бизнеса CarMoney есть, а с дивами снова нужно

**Почему я не хочу давать в долг ЕвроТрансу** Прямо сейчас в ПАО "ЕвроТранс" идёт **шахматная партия**, которую многие уже успели назвать спасением. На новостях о сделке с Газпромбанком (ГПБ) в чатах радуются так, будто компания уже выдохнула и вышла из пике. Но если смотреть не на эмоции, а на всю доску целиком, картина получается куда менее праздничной. Разберём по ходам👇 ♟ **Ход 1. Жертва пешек** Ещё весной "ЕвроТранс" сорвал сроки по выпуску ЦФА-11 на 600 млн рублей. Это был первый тревожный сигнал: долг начали закрывать с задержками, а операционный кэш-флоу уже заметно проседал. ♟ **Ход 2. Слив фигуры** Летом по ряду выпусков ЦФА были зафиксированы дефолты и просрочки. Компания накопила сотни миллионов рублей задолженности и фактически оставила цифровых инвесторов ни с чем. При этом важно понимать: **дефолт по ЦФА** сам по себе **не означает автоматический обвал по всем остальным обязательствам**. У этого рынка свои правила, и проблемы на стороне "цифры" не рушат биржевые облигации мгновенно. Но сам факт такой цепочки уже говорит о том, что у эмитента начались серьёзные кассовые проблемы. ♟ **Ход 3. Шах от Банка "Россия"** Дальше ситуация дотянулась уже до классических облигаций. Эмитент начал допускать технические дефолты по различным биржевым выпускам, закрывая купоны буквально в последний день. Потом появилось и уведомление от Банка "Россия" о намерении обратиться в суд с заявлением о банкротстве "ЕвроТранса". На фоне претензий контрагентов это уже выглядело не как отдельный сбой, а как полноценный сигнал о глубоком кассовом разрыве. ♟ **Ход 4. Ход конём от Газпромбанка** И вот на этом фоне появляется новость, которую толпа восприняла как разворот тренда: **кредитная линия от Газпромбанка на 3,7 млрд рублей под 17% годовых (КС + 3б.п.). Правда со стороны это выглядит не как щедрое спасение, а как очень аккуратный манёвр самого банка ради **защиты собственных денег**. ГПБ усилил залоговый контур, а выручка от продажи топлива теперь, по сути, проходит через более жёсткий контроль. Для банка это может быть разумной защитой. Для остальных - **совсем не гарантия**. Что в итоге получается, спасение или эвакуация капитала❓ Да, менеджмент ещё может попытаться разрулить суды и удержать сеть АЗС на плаву. Но если смотреть трезво, "ЕвроТранс" уже заметно ограничен в финансовой свободе. **После цепочки проблем с ЦФА, техдефолтов по облигациям и новости о банкротных рисках доверие к эмитенту не становится сильнее.** Именно поэтому я не хочу давать ЕвроТрансу в долг. **Не потому что всё уже обречено**, а потому что **риск-менеджмент в такой истории должен быть особенно жёстким**. **Когда компания сначала показывает слабость на одном типе обязательств, потом на другом, а потом ещё и отдаёт выручку под усиленный контроль банка, это уже не тот случай, где хочется угадывать победителя.** ** 🤔Из недавних событий по 08 выпуску RU000A10CZB9 снова допущен тех.дефолт по 07 ждем новостей, но судя по всему тоже будет задержка купона RU000A10BB75 Я спекулировал этим выпуском брал по 40%, продавал по 44% и так по кругу, но рано или поздно такая стратегия может дать сбой... ** @TonyStark ****Шахматная партия может быть увлекательной, но когда на кону твои деньги, угадывать победителя уже слишком дорого**. ₽.$. 🚜ЕвроТранс сейчас как этот трактор на фото, практически в заморозке и от погоды будет зависеть как скоро наступит потепление и он снова поедет генерировать кэш.

**ЕвроТранс тонет, а мы улыбаемся: хроники одной инвестиционной секты** 🤼‍♂️ 17 июля 2026 года прошло **5 дней**, как я стал членом секты **СВЕТ - Свидетели Великого ЕвроТранса**. Их оптимизм и невероятная вера в будущее заправок "Трасса" перевернули мой мир, и теперь я вместе с ними жду **Великого пришествия купонов по 07 выпуску облигаций**. 🧘‍♂️🙏 📰 Теперь любой негатив в сторону ЕвроТранса я воспринимаю как **личную обиду**. С презрением смотрю на заголовки: "Похоже, в ЕТ наступит дефолт" - за сегодня таких было с десяток. Манипуляторы и сеятели паники лезут в этот идеальный мироуклад, где люди получали **высокий купон**, дав в долг на развитие заправок "Трасса" в Подмосковье. И кто-то смеет говорить, что всё, скоро конец этой истории? Да кто вы такие, чтобы рушить эту веру? Знаете, скольких это падение уже сломило? Но **не всех… и эта секта с каждым днём становится всё больше**. 💪 📉 Ждёт ли нас **20 июля** разочарование? Такая вероятность есть, и рынок уже заложил её в стоимость как акций (они торгуются по **26₽**), так и проблемного 07 выпуска, который стоит **42% от номинала**. Сладкие цифры **400% годовых к погашению через 8 месяцев** - как магнит для новых прихожан. Вероятнее всего, сегодня мы уже не увидим информации от ЦРКИ о поступлении купонов в НРД, а значит, нам предстоят **суровые испытания веры** на низколиквидном рынке в субботу и воскресенье. ⏰ В понедельник же с **7 до 10 утра** нас ждёт максимальное напряжение и финальный вынос плечевиков по **маржин-коллам**. Где минимумы? Никто не знает. Так же как нет гарантий, что **вера не рухнет к концу 10-го рабочего дня**. 💸 Чем дольше я в позиции, тем больше **хочется купить ещё**. Сегодня делал попытку купить облигации 07 выпуска RU000A10BB75 на **историческом дне** как-никак. До моей заявки по **401₽** не дошло, и я смирился с тем, что это **не та цена**. 🚢 Согласен, всё это **отдельная форма мазохизма**, невероятный риск, будто желание сделать **последний вздох в тонущей подводной лодке**. И почему-то людей в ней становится всё больше, а воздуха всё меньше. Когда капитан выпустит поплавки, чтобы подлодка начала всплывать❓ **Мы замерли в ожидании…** 🃏 Есть у меня одна подруга, раскладывает руны. Кажется, пришла пора просить её **разложить карты на выплату купонов по 07 выпуску ЕТ**. Других способов хоть как-то сохранять веру уже не осталось. Да, компания молчит, но пока оплаты нет, говорить им о своих стараниях найти кэш нельзя, а значит, **надежда только на карты**. 🧠 Терпения вам, дамы и господа. Уверен, многие понимали, на что шли. **Будем надеяться на лучшее, но готовиться к худшему.** 📸 ₽.$. Я на вершине Кавказских гор, где открывается восхитительный вид, но в момент нашего прихода облака сели на вершину, и мы ничего не увидели. Красота рядом, но чтобы её разглядеть, нужны **идеальные погодные условия**. Так и с ЕТ - **мы на вершине, вокруг туман, и мы просто ждём, когда небо прояснится**. @TonyStark **Сегодня инвестор чуточку мудрее вчерашнего, но немного глупее, чем завтрашний.** EUTR

Чем страшнее аттракцион, тем длиннее очередь на него 🎢 Замечали, что в парке аттракционов больше всего людей набивается в очередь на самые опасные горки❓ Точно такая же картина на фондовом рынке - чем проблемнее эмитент, тем больше он привлекает внимание розничных инвесторов. 📈📉 Самые хайповые эмоциональные качели нынче в акциях компании ЕвроТранс. Интерес зашкаливает, еще бы - акции то и дело пробивают историческое дно за три сессии: 45₽👉35₽👉29₽. Пружина сжимается, иксы неизбежны🚀 Что на самом деле происходит и когда все это закончится❓ 📉Падение связано с задержками выплат купонов по разным выпускам облигаций 01, 05, 06 и 07. Пока компания смогла найти деньги на выплаты по первым трем суммарно 106,28 млн₽, но по 07 выпуску выплатила только 10% (8,66 млн₽) от общей суммы 86,6 млн₽. На фоне задержек идет технический дефолт, который 20 июля может стать полноценным дефолтом компании. Соответственно, инвесторы на нервах стараются снизить убыток по акциям. 🤔Сколько инвесторов, столько и мнений: кто-то верит, что компания найдет средства и заплатит оставшиеся ~78 млн₽, кто-то уже хоронит компанию. Никто не знает, что произойдет в будущем, но многие хотят заработать на этих горках. И это вполне реально, но с каждым днем риск и напряжение возрастают😱 🧗‍♂️Я, как и многие любители острых ощущений, решил пойти на риск и в воскресенье купил 300 акций в планке на продажу по 45,15₽ в надежде, что в первый рабочий день ЕТ найдут деньги на выплату купона. Как видим, этого не произошло, и акцию продолжили лить. Каждый день цена спускается до определенного уровня, идет дневная проторговка, но в вечернюю и утреннюю сессию акция дешевеет еще быстрее. Сейчас у меня 1200 акций со средней 39₽, благо что куплено на свои. ⛔Все объясняется низкой ликвидностью в дополнительных сессиях, а из-за риска дефолта ставка по маржинальным позициям резко может измениться, что приводит к каскаду маржин-коллов, т.к. многие усредняют позицию на деньги брокера. Рынок меня уже научил не торговать такими историями с плечами. 📊Сегодня с 7 до 10 цена без особого повода дошла до 29₽, с 10 началась основная сессия, и до 11 торговалась на уровне 30₽. С 11 часов инвесторам на счет стали поступать те самые 10% купонов, о которых было известно в понедельник❗ Люди радостно стали писать о поступившем купоне, и цена акций резко пошла вверх, дошла до 36,5₽, где находилась 20-дневная скользящая средняя на 1ч таймфрейме. Сняли жуткую перепроданность по RSI и пошли снова вниз, т.к. по факту ничего с воскресенья не поменялось🤷‍♂️ 🤸‍♂️Сейчас график ЕТ - чистые эмоции и маржинальные выносы плечевиков, это очень сильно видно по чату соцсетей. Но даже здесь есть закономерности движения цены: самые показательные таймфреймы 5м, 15м, 30м и 1ч, и скользящие средние, остальное пока можно не смотреть. Как только появятся новости по выплате купона по 07 выпуску, тогда и начнется "бурный" рост котировок📈 Это не значит, что цена вернется к 80₽ и выше, скорее вероятен возврат к 50-60₽, если компания добавит комментарии. Правда, этот сценарий не базовый, и стоит большое слово ЕСЛИ перед фразой все пойдет по плану! Верите, что ЕвроТранс не допустит дефолт в этом месяце❓ @TonyStark : "Крутые горки приносят массу ярких впечатлений, но один неконтролируемый случай может причинить незабываемую боль." EUTR RU000A10BB75