Месяц был удачным для стратегий

Трамп анонсировал встречу с Путиным на Аляске 15 августа. Появляются надежды на мир. Хотя в ценах акций это еще нет в полной мере. Уже много раз трейдеры обжигались на слишком оптимистичных ожиданиях. Стратегия Хороший год c начала месяца показывает рост 12.8 %. Доля акций в портфеле сокращается, но все еще больше 100 % (как обычно, с учетом RMU5). На небольшую сумму взяты акции металлургов, как одних из бенефициаров мира. По-прежнему остается шорт юаня к рублю (CRU5). Шорт какао (CCU5) был закрыт в понедельник и переоткрыт в среду. Рекомендуемая сумма по стратегии кратна 75 тысячам рублей. Стратегия На четыре лапы растет с начала месяца на 5.2 %. Это хуже MCFTRR, который обгоняет портфель за счет большого веса в индексе акций Газпрома. На неделе вероятны изменения в портфеле. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 40 тысячам рублей. Стратегия Зернышко к зернышку растет с начала месяца на 5.6 %. Свой вклад в рост принесли акции MAGN, которые были включены в портфель вместо одного из выпусков ОФЗ. Минимальный вход в стратегию - 3000 рублей. Рекомендуемая сумма кратна 6500. #мир #металлурги #какао

Рубль в понедельник ускорил падение (это негативно отразилось на результатах стратегии Хороший год). Во вторник юань доходил до 11.50, в среду развернулся и в пятницу уже торговался ниже 11.10. Думаю, что юань должен вернуться в диапазон 10.80-11.00. По-прежнему кроме геополитики не вижу причин для падения рубля в ближайшее время. Стратегия На четыре лапы за месяц выросла на 0.5 %, чуть-чуть обогнав индекс MCFTRR. На неделе были изменения в портфеле, увеличена доля ОФЗ до 20 %. Основными позициями остаются BSPB и VTBR. Акции ВТБ могут быть в августе-сентябре хуже рынка, но в перспективе на год остаются, на мой взгляд, в топе по риск/доходности. Рекомендуемая сумма по стратегии кратна 37-40 тысячам рублей. Стратегия Хороший год не лучшим образом показала себе на последней неделе июля (из-за падения рубля и индекса РТС), в результате по итогам месяца получился лишь символический плюс. На неделе были закрыт шорт серебра и позиции по TRNFP. Привилегированные акции Транснефти остаются хорошим/надежным вариантом вложений. Но есть более интересные варианты. Позиция была закрыта, чтобы высвободить деньги. Медленно сокращается шорт CRU5. Я по-прежнему вижу сильный рубль на ближайшую перспективу. Со снижением ставки привлекательность рубля будет падать, в том числе потому, что и будет восстанавливаться импорт. Доля акций в портфеле (с учетом RMU5) около 180 %. Среднесрочно жду существенного роста, но не исключаю, что можем сходить на 2600 по индексу Мосбиржи или даже ниже. Остается шорт юаня и какао. Рекомендуемая сумма по стратегии кратна 65-70 тысячам рублей. Стратегия Зернышко к зернышку за 2 недели выросла на 3 %, на уровне индекса MCFTRR. Здесь, конечно, рано смотреть на результаты. Стратегия долгосрочная. Структура остается прежней: 58 % - акции, 42 % - ОФЗ. Рекомендуемая сумма по стратегии кратна 6200-6500. #рубль #юань #офз

В пятницу ЦБ РФ снизил ставку до 18 % и улучшил прогноз по ставке на конец этого года и на следующий. На решении Банка России рынок акций скорректировался. Снижении ставки до 18 % было самым ожидаемым решением. Но, кажется, что рынок не оценил в полной мере прогнозы ЦБ. Стратегия На четыре лапы с начала месяца показывает рост на 1.8 % (в пятницу пришли дивиденды по VTBR, теперь ждем в меньшем размере по TRNFP. Вероятно, уменьшение доли облигаций в портфеле было поспешным. ОФЗ пока растут существенно лучше акций, но с каждым снижением ставки привлекательность акций будет увеличиваться. Доля ОФЗ в стратегии на текущий момент - 15 %. На неделе купили на небольшой процент электроэнергетики. Позитивно смотрю на рынок и портфель. Считаю текущие уровни привлекательными для увеличения доли акций. Совершенно не исключаю, что IMOEX может сходить на 2700 или даже 2600. Но осенью, думаю, индекс Мосбиржи будет выше 3000. Думаю, что сентябрьское снижение ставки (если не будет ужасного увеличения расходов по бюджету) и ожидание отчетов за третий квартал утащит индекс Мосбиржи к 3300. Рекомендуемая сумма по стратегии кратна 40 тысячам рублей. Стратегия Хороший год, несмотря на четверг и пятницу, с начала месяца плюсует больше чем на 3 % (тоже пришли дивиденды по ВТБ). В пятницу основные сделки были по увеличению позиции по акциям (через RMU5) и шорта CRU5. На рубль давило снижение ставки, но считаю, что 18 % мало меняет ситуацию. Кроме этого в среду был открыт шорт следующего контракта какао. И остается крошечный шорт серебра, позиция была сокращена (ошибочно, как видится). Рекомендуемая сумма по стратегии кратна 70-75 тысячам рублей. В стратегии Зернышко к зернышку было одно изменение на неделе. По акциям LEAS взята небольшая прибыль. Вместо них куплены ОФЗ. Структура портфеля: 56 % - акции, 43 % - ОФЗ, 1 % - фонд. По стратегии минимальный вход - 3000 рублей, рекомендуемый - 6500. #ставка #рубль #юань #офз