Инвестиции в компанию Yankuang Energy Group: анализ финансовых показателей и перспективы

Войти

📃Деятельность Yankuang Energy Group Company Limited (1171 тикер на HKEX) - преобразованная из Яньчжоуского горнорудного бюро, была основана в 1976 году. Это четвертое по величине угледобывающее государственное предприятие в Китайской Народной Республике. В 1999 году Яньчжоуское горнорудное бюро было переименовано в Yankuang Group Company Limited. Она занимается не только добычей и продажей угля, угольной химией, гражданским строительством, производством машин, транспортом и электроэнергетикой, но также швейным бизнесом и торговлей. Ее штаб-квартира расположена в Цзинине, Шаньдун. Деятельность компании представлена в Китае (Шэньси, Шанхае, Шаньси, Шаньдуне), Монголии, Канаде, Австралии. 💰Финансовые показатели (рис. 1 - 3) Выручка, прибыль и свободный денежный поток. История 🟢 Растущая маржа прибыли: текущая маржа прибыли 15,3%. Выше, чем в прошлом году (10,7%). Прогноз 🔴 Аналитики прогнозируют на ближайшие три года падение выручки на 35%, и прибыли на 52,5%. Долг, собственный капитал, денежные средства 🔴 У компании больше долг, чем наличных. 🟢 За последние 2 года наличные и собственный капитал выросли на 103% и 60% соответственно, долг сократился на 20%. 💰Финансовые показатели последнего отчета (рис. 4-7) Прибыли и убытки 🟢 Выручка компании за аналогичный период выросла на 42%. 🟢 Чистая прибыль выросла на 107% за этот же период. 🟢 P/E - 3,3 хорошее соотношение по сравнению со средним показателем аналогов (6,1) Финансовое положение 🟢 Краткосрочные обязательства: текущие активы (88,36 млрд. юаней) превышают краткосрочные обязательства (83,69 млрд. юаней). 🟢 Долгосрочные обязательства: текущие активы (88,36 млрд. юаней) кратно превышают долгосрочные обязательства (85,68 млрд. юаней). 🟢 Отличное отношение чистого долга к собственному капиталу 0,9. 🟢 Отличное отношение долга к собственному капиталу 0,84 🟢 Коэффициент покрытия процентов имеет хорошее 9,97х кратное покрытие. 💰Дивиденды (рис. 9) На сегодня ДД составляет 10,48%. 🟢 Высокие по сравнению с 25% нижних плательщиков дивидендов на рынке Гонконга (2,69%). 🟢 Входят в число 25% крупнейших плательщиков дивидендов на рынке Гонконга (7,64%) 🔴 Выплаты дивидендов были нестабильными в течение последних 10 лет (последние 6 лет выплачивались без перебоев). 🟢Выплаты дивидендов увеличились за последние 10 лет, но по прогнозу аналитиков могут сократиться в 2 раза в следующие 3 года. 📊Теханализ для инвестиций (рис. 9) Глобально котировки компании находятся в боковике с 3 до 33 HKD. RSI в медвежьем тренде, имеет нейтральное значение. MACD получил медвежий кросс скользящих, а также ретест быстрой скользящей об медленную и ускорение падение. STOCH в зоне перепроданности. Лежим на уровне 0,5 по Фибо. Локально котировки компании снижаются 8 дней подряд, особенно сильно последние 3 дня (на 31.05.2023). Потеряли трендовую линию роста и горизонтальный уровень 21 HKD. 🧠Вывод Хорошая компания для инвестиций. Имеет хорошее финансовое состояние. Растущую тенденцию капитала и наличности, выручки и прибыли, слегка растущий тренд долга. Интересна как дивидендная история, отличная доходность, растущие дивиденды, но имели нечастые сбои при выплате. Компания принадлежит государству. Территориально деятельность сосредоточена в Китае, но есть часть бизнеса в Канаде и Австралии, которая при определенной геополитической обстановке может "давить" на котировки компании. Компания хороша по P/E, но хотелось бы купить её дешевле, и об это говорят аналитики и "кричит" график. С точки зрения теханализа, более вероятным, ожидаю дальнейшее снижение. Из осцилляторов только STOCH достиг своих минимальных значений. Для инвестиционных покупок нужно ждать коррекцию поглубже, идеальная точка входа - исторический блочный уровень 3-5,5 HKD. Для среднесрочных покупок хорошая точка входа на горизонтальном уровне 14,5 HKD, примерно на этих отметках находится и уровень фибоначчи 0,618. Также возможен отскок и с текущих по фибоначчи 0,5 с ретестом о потерянный тренд и дальнейшим снижением.

3898 📃Деятельность Zhuzhou CRRC Times Electric Co., Ltd. - является китайским производителем поездов. Штаб-квартира находится в Чжучжоу, провинция Хунань. Компания является выдающимся производителем тяговых систем для локомотивов, электрических многопозиционных установок и городских транспортных поездов, которые генерируют около 70% от общего объема продаж компании. Компания разрабатывает и производит комплектующие изделия для транспорта и промышленного применения, включая радиаторы, датчики и электронные устройства, такие как диоды, тиристоры, GTO, IGCT и IGBT. В 2006 году TEC успешно разработала первый в мире 6-дюймовый тиристор. В 2014 году была запущена первая в Китае 8-дюймовая линия по производству микросхем IGBT. Производит полный набор технологий для тиристора, IGCT, IGBT, GTO и диода и т.д. Также в настоящее время компания занимается разработкой продуктов для производства энергии ветра, фотоэлектрической энергии, электромобилей (систем привода для легковых автомобилей) и судовых силовых установок. CRRC Times Electric дочерняя компания зарегистрированной компании CRRC, которой в свою очередь является частью CRRC Group Corporation (известная как CRRC Group). CRRC Group через SASAC (Комиссия Государственного совета по надзору и управлению государственными активами) принадлежит правительству Китая. 💰Финансовые показатели (рис. 1 - 3) Выручка, прибыль и свободный денежный поток 🟢 Компания имеет стабильные высокие доходы, которые имели умеренно падающий тренд до 2022 году, но вышли на траекторию роста маржи прибыли к концу года (с 13,3% до 14,2%). 🟢 Аналитики прогнозируют на ближайшие два года рост выручки на 74%, и прибыли на 97%. Долг, собственный капитал, денежные средства 🟢 У компании больше наличных чем долг 💰Финансовые показатели последнего отчета Прибыли и убытки (рис. 4, 5) 🟢 Выручка компании за аналогичный период выросла на 19,25%. 🟢 Чистая прибыль выросла на 26,67% за этот же период. 🔴 P/E - 29,8 выше в среднем по сектору промышленность в Гонконге (15), но оправдано, учитывая финансовые показатели компании. Финансовое положение (рис. 6 - 8) 🟢 Краткосрочные обязательства: текущие активы (36,44 млрд. юаней) превышают краткосрочные обязательства (11,7 млрд. юаней). 🟢 Долгосрочные обязательства: текущие активы (36,44 млрд. юаней) кратно превышают долгосрочные обязательства (1,51 млрд. юаней). 💰Дивиденды (рис. 9) На сегодня див. доходность составляет 3,14%. 🟢 Дивиденды высокие по сравнению с нижними 25% плательщиков дивидендов (2,82%). 🔴 Дивиденды низкие по сравнению со средним значением по сектору (6%) 🔴 Дивиденды выплачивались не стабильно за последние 5 лет. 🟢 Дивиденды выросли за последние 5 лет. 📊Теханализ для инвестиций (рис. 10) Глобально до 2015 года котировки компании находились в растущем тренде, после перешли в боковик в диапазоне 17-66 HKD. Локально котировки находятся в растущем канале, на линии поддержки. Также котировки лежат на низу блока сопротивления горизонтальных уровней 33,9-36,5 HKD. RSI нейтрален, MACD скользящие тоже в нейтральной зоне, но имеет медвежий кросс. STOCH в зоне перепроданности. Котировки ниже 20 ЕМА. 🧠Вывод Хорошая компания для инвестиций. Главные показатели её привлекательности - это стабильность прибыли и отличный баланс, практически не обремененный долгами. Но стабильность выражена в одном диапазоне, хотелось бы увидеть стабильный рост, который обещают аналитики. Как див. история компания не интересна, только в сочетании с доходом от роста акций компании. С точки зрения теханализа, не все индикаторы достигли своих минимальных значений. Нужно ждать коррекцию поглубже для инвестиционных покупок, до исторической трендовой линии. Идеальная точка входа - блок 17 - 19,5 HKD. С текущей прибылью компании на этих отметках P/E будет в районе 15. Только, скорей всего, коррекция ограничится историческим трендом. Но, для среднесрочных покупок и сейчас хорошая точка входа на совпадении горизонтального уровня в 33,9 HKD и локального ценового канала. #акции

Мысли по IMOEX - на пути к средним значениям Всем привет 👋 Хочу обратить ваше внимание на ценовой канал на графике IMOEX и поделиться своими планами по российским акциям. График на таймфрейме 1 неделя показываю только для того, чтобы проследили зарождение канала и дальнейшую реакцию цены на канал. Если посмотреть на график IMOEX на таймфрейме 1 день , видно, что линия канала несколько раз оказывала влияние на цену при её приближении. 17.03.2023 цена вошла внутрь канала. Сбербанк вернул внутрь канала цену новостью о рекомендации дивидендов размере 25 р на акцию. Последний раз цена заходила в него на новостях о Газпроме, и вышла из него на новостях о частичной мобилизации 21 сентября 2022 года. Далее цена получила сопротивление на блоке 2430-2490. Держать купленные российские акции планирую до середины канала, это точка, вероятней всего, по таймингу совпадет с блочным уровнем 3150-3230. Но весомое значение для меня имеет именно середина канала. Взгляд чисто технический, хоть и решающие движения происходят на новостях. Считаю, что вначале сильно вырос рынок и отклонился от средних значений, а теперь сильно упал и должен вернуться к средним значениям. В дальнейшим считаю, индекс вновь откатится вниз от середины канала, возможно, даже пару раз, и только потом пойдет выше. А как считаете вы, имеет ли этот канал "силу"? Как долго вы планируете держать российские акции? Будет интересно прочесть в комментариях. #индекс #акции

$1171