📉 Как торговать на дивгэпах На прошлой неделе рынок пошатнула серия дивидендных гэпов, так что мы решили попросить нашего наставника @AlexanderTsvetkov объяснить, как устроены дивидендные отсечки и как с ними работать трейдеру. Он рассказал, как найти точку безубыточности и как в торговле правильно учитывать подоходный налог. 💬 Для начала давайте разберемся с терминами. Эмитент объявляет дату закрытия реестра — это момент, когда фиксируются все получатели будущих дивидендов. После этого все, кто перенес позицию через ночь на следующий день, получат дивиденды. Но акция в этот день откроется с дивидендным гэпом — резким падением из-за выплаты дивидендов. Многие новички не понимают расчеты дивидендов и считают, что цена после дивгэпа — хорошая скидка. Это психологическое заблуждение. В дату закрытия реестра бумага торгуется еще с дивидендом, то есть деньги, которые компания в будущем выплатит акционерам, учитываются в ее капитализации. А на следующий день бумага торгуется уже без дивидендов, но они практически на счету инвестора. Советую вам добавлять к цене после дивидендов размер дива и спрашивать себя: «Купил бы я актив по этой цене вчера?» Итак, когда дивиденды переезжают со счетов компании на счета инвесторов, бумага падает примерно на их размер. На самом деле падение часто немного меньше, чем размер дивидендов, так как с них уплачивается налог — 13% или 15%. Объясняю на недавнем примере X5 👇 • Закрытие цены перед дивотсечкой: 3 446,5 рубля. • Дивиденд: 648 рублей на акцию. • Цена после отсечки без учета налогов: 2 798,5 рубля. • Цена с налогом 13%: 2 882,74 рубля. 🧮 Подробный расчет: 3 446,5 — (648 — 648 * 0,13) = 2 882,74. Это значит, что при налоговой ставке 13% 2 882,74 рубля — это точка безубыточности, при которой ваша позиция находится в нуле после дивидендов. Для ставки НДФЛ 15% значение можно посчитать по аналогии. 📝 Запомните алгоритм расчетов, он понадобится вам в будущем! Разбираю на пальцах 👇 Если вы заработали за расчетный год прибыль, вам надо заплатить подоходный налог. Но вы можете выгодно снизить налогооблагаемую базу благодаря выплате дивидендов. Допустим, вы пошли на дивиденды в X5, и бумага после дивгэпа открылась по цене 2 882,74 (точка безубыточности при НДФЛ 13%). Если вы продадите бумагу по этой цене, в приложении отобразится убыток — разница между ценой покупки и продажи не в вашу пользу. При передаче сведений в налоговую этот убыток сократит вашу налогооблагаемую базу. Но в реальности вы получите выплату дивидендов как раз на сумму убытка с уже уплаченным налогом — win-win! 💰 Получается, что c большой налогооблагаемой базой любая цена выше 2 798,5 была бы для вас выгодной. А если большой налогооблагаемой базы нет, то вам для заработка нужна была цена на уровне точки безубыточности — 2 882,74 или выше. 🤔 Когда стоит идти в дивиденды? Чем больше пунктов наберете, тем с большой вероятностью стоит идти. 1️⃣ У вас есть налогооблагаемая база, которую можно снизить. 2️⃣ Акция исторически высоко открывалась после дивгэпов, частично их закрывая в первые дни. Например, так было с бумагами SBER, LKOH, TRNFP. 3️⃣ Впереди у акции или у рынка ожидается позитив. В целом на бычьем рынке уход в дивиденды работает лучше. Еще важно учитывать, что в откупе акций после дивгэпов играет роль размер плечей. Часто перед большими дивидендами плечи уменьшают, и держатели маржинальных позиций вынуждены их закрывать, чтобы на дивгэпе не получить маржин-коллы. После отсечки большие плечи часто возвращают, так что покупатели открывают маржинальные позиции, обычно лонговые, и это способствует росту цены. ❓ А как вы обычно отрабатываете дивидендные отсечки? Расскажите в комментариях 👇 #словарь_трейдера

📊 Разбор сделок за неделю Наш наставник @Zaets_ показал, как отработали инвестидеи, которыми он делился в понедельник. 📌 Идея с шорт-позицией фьючерса на индекс Мосбиржи MMU5 отработала и принесла свои плоды, но переносить шорт-позицию через выходные трейдер не стал, так как на рынок могут повлиять новости геополитики или ожидания инвесторами снижения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ. 📌 Анонсированное заявление Дональда Трампа о России трейдер решил отработать с помощью опционов на ROSN и GAZP, так как в этом инструменте ты всегда понимаешь максимальную сумму потерь: с опционом ты не можешь потерять больше, чем он стоил. Кстати, до конца июля покупать опционы в Т-Инвестициях можно без комиссии 🔥 📌 Еще одной идеей, которая отработала на неделе, стало снижение во фьючерсе на юань CRU5. При этом теперь трейдер ждет разворот в лонг, а шорт рассматривает с большой осторожностью. 👨🏻‍💻 Смотрим видео: https://rutube.ru/video/private/6ff6d1672fe46c0d83ee206d6fc17423/?p=IoEEX8iWdB61UzlWIRkuTQ ❓ А чем вы торговали на этой неделе? Расскажите о своих сделках в комментариях 👇

📈 Восстановление цены на газ: идея во фьючерсах Новая спекулятивная идея от наших аналитиков! 📅 Горизонт: до 15 августа ✅ Цена газа находится на уровнях, близких к минимальным с конца 2024 года, что может вернуть спекулятивный интерес на рынок газовых деривативов. ✅ Очередной виток жаркой погоды в Европе во второй половине июля может привести росту спроса на американский газ. ✅ Геополитическая обстановка постепенно стабилизируется, а прояснение картины с тарифными условиями снижает риски для мирового спроса на энергоносители. ✅ Интенсивное наполнение газовых хранилищ в США в преддверии осеннего отопительного сезона усиливает поддержку цен. 📛 Рост добычи нефти от ОПЕК+ может привести к росту предложения попутного газа. 📛 Снижение температуры в США ниже климатической нормы в летние месяцы высвободит дополнительные объемы газа. 👨🏻‍💻 Торговый план 📌 Покупаем фьючерс $NGQ5 по текущим ценам 📌 Стоп-лосс: 3,2 📌 Тейк-профит: 4,0 📌 Размер позиции: от 2 до 10 фьючерсов