📦 Почему инфляция от НДС «ползёт» и «запаздывает»? Доброго времени суток, товарищи. Во многих пабликах прогнозируют рост рынка акций уже в феврале, информационные каналы и официальные лица утверждают, что вклад повышения НДС уже отыгран и дальше нас ждёт фееричное будущее и стремительный рост. Но так ли это на самом деле? Повышение НДС до 22% — это не одномоментный шок, а длительная цепная реакция в экономике, которая будет растянута на месяцы. Вот основные причины, почему такой сценарий наиболее вероятен: 1. Контрактная инерция. Самый важный фактор. Крупный бизнес работает по долгосрочным контрактам, цена в которых зафиксирована. Пересмотр произойдет только при заключении новых договоров или автоматически по истечении срока старых. Это может занять от 3 до 12 месяцев. 2. Ценовая накрутка по цепочке. Производитель поднял цену на 2% (прямой эффект НДС), но для дистрибьютора его продукт — это сырьё. Дистрибьютор закладывает свою маржу уже в новую цену, и конечному потребителю товар может прийти с накруткой уже в 3-4%. Это «эффект домино». 3. Стратегическое поведение бизнеса. Компании могут сдерживать цены, чтобы не потерять долю рынка, «поедая» свою маржу. Но это временно. Как только основные конкуренты поднимут цены, последует волна «догоняющих» повышений. 4. Ошибки в прогнозах. Кто-то заложил недостаточную маржу и, столкнувшись с реальным ростом стоимости своих закупок через несколько месяцев, будет вынужден делать «корректирующий» ценовой рывок. 📈 Что это значит для экономики и ваших инвестиций: Консенсус-прогноз ЦБ (4-5% инфляции к концу года) находится под большим вопросом. Риск смещения в сторону 5-7% реален, если цепная реакция окажется сильнее. Для инвестиционной стратегии это означает: Высокая вероятность, что ЦБ будет дольше держать ставку на высоком уровне (или снижать медленнее), чтобы дождаться проявления всей инфляции и не допустить её раскрутки. Надёжные облигации и ОФЗ: Длительные высокие ставки поддержат доходность по новым облигациям. Но: Просадка по текущим длинным ОФЗ может продлиться. Рынок акций: Высокие ставки + инфляционное давление — негативный фон для роста акций в I-II квартале. Компании столкнутся с ростом издержек, а потребители — со снижением реальных доходов. Не стоит спешить с крупными покупками акций. Продолжайте плановые ежемесячные покупки — это позволит усреднять цену. Лучшие точки для входа могут появиться позже, в середине-конце года. Защитные активы: В условиях затяжной инфляции и неопределенности растет спрос на активы, которые от неё защищают. Есть смысл усилить валютную часть: сохранить/добавить замещающие валютные облигации (номинированные в долларах, евро, юанях). Это ваш щит. Длинный горизонт нивелирует текущую волатильность. Если у вас небольшие ежедневные или ежемесячное пополнения, то есть смысл рассмотреть инвестирование в фонд акций (например TMOS@) по методу усреднения стоимости активов (DCA). 💎 Вывод: 1. Не паниковать, но быть настороже. Велика вероятность, что основная волна инфляции от НДС ещё впереди. 2. Использовать преимущества высокой ставки. Пока ЦБ её не снизил, ставка на облигации с фиксированным купоном — это правильное место для новых денег. Рассмотрите также облигации с плавающим купоном, привязанные к ставке RUONIA, они защитят от дальнейшего роста ставок. 3. Сохранять дисциплину на счетах. Не отклоняться от плана по долевому накоплению акций, но не ждать быстрого роста. Сейчас время накапливать объём. 4. Следить за данными Росстата и заявлениями ЦБ. Ключевые показатели — индекс цен производителей (PPI) и базовая инфляция. Их рост будет сигналом о продолжении цепной реакции. Именно такое понимание процессов отличает инвестора от спекулянта. Если вы ожидаете дальнейших инфляционных сюрпризов, и ваша инвестиционная стратегия с акцентом на облигации и плановую покупку акций, то в этой ситуации она выглядит наиболее разумной.

Российский фондовый рынок 2026: почему IMOEX больше не показатель экономики, а инструмент политики. Завершился шестилетний цикл трансформации российского фондового рынка. На основе анализа данных с 2020 по январь 2026 года можно утверждать: индекс Мосбиржи (IMOEX) окончательно перестал быть барометром экономического здоровья. Он превратился в инструмент внутренней финансовой политики, чья динамика определяется не прибылью компаний, а геополитикой, бюджетными циклами и регуляторными решениями. Главный парадокс сегодняшней экономики: Реальные доходы населения за 9 месяцев 2025 года выросли на 9.2% (данные Росстата). Но это — следствие, а не причина роста. Драйвером стала перекачка ресурсов в сектор госуправления и ВПК, а не рост производительности. Фундамент этой модели — четыре системных проблемы, которые сводят на нет потенциал для устойчивого развития: 1. Военно-фискальная модель. 38% бюджета (~16.8 трлн руб.) уходит на силовой блок. Дефицит покрывается не займами, а повышением налогов (НДС до 22%), что душит бизнес. 2. Сырьевая зависимость без премии. Нефть Urals торгуется с дисконтом ~$25 к Brent. Бюджет на 2026 заложен по $58.7/барр., создавая хронический риск недобора доходов. 3. Инфраструктурный и кадровый коллапс. Износ сетей ЖКХ — 43.2%, дефицит рабочих рук — 3-4 млн человек, паралич ж/д перевозок (простаивает 175.7 тыс. вагонов). 4. Подавление частного сектора. Национализация активов в 2025 г. выросла в 4.5 раза (до >3.1 трлн руб.), малый бизнес массово закрывается. Сценарный прогноз по IMOEX на конец 2026 года: Базовый уровень на середину января 2026 — ~2700 пунктов. Его дальнейшая судьба зависит не от отчётности компаний, а от геополитики. 1. МИР (полное урегулирование) 5% Снятие санкций, возврат капитала. 3700-4200 (+26-43%). Реактивный рост на надеждах, но структурные проблемы ограничат потолок. 2. ПЕРЕМИРИЕ (заморозка) 20% Снижение накала, частичное смягчение санкций. 3200-3600 (+9-23%). Умеренный рост на улучшении сентимента. 3. ПРОДОЛЖЕНИЕ КОНФЛИКТА (статус-кво) 50% Инерционный сценарий «военной стагнации». 2600-3100 (-11% до +6%). Волатильность, движение в боковике или умеренный спад. 4. ЭСКАЛАЦИЯ (расширение) 25% Новые жёсткие санкции, мобилизация экономики. 1800-2400 (-18-39%). Резкое падение, рынок становится чисто административным инструментом. 🔑 Ключевые выводы для инвестора: 1. Вероятность негативных сценариев (стагнация или падение) — 75%. Базовый путь — продолжение давления и отсутствие драйверов для роста. 2. Главный риск — не рыночный, а политический. Угрозы: национализация, ужесточение валютного контроля, административное управление котировками. 3. Фундаментальный анализ потерял актуальность. Успех определяют не показатели компаний, а способность предвидеть макро- и регуляторные решения. 4. Реальная доходность будет глубоко отрицательной. Даже при росте в пунктах, инфляция в 6-7% съест всю номинальную прибыль. Российский фондовый рынок больше не является местом для классических инвестиций. Это — инструмент адаптации к перманентному кризису, и его динамика до конца 2026 года, скорее всего, это подтвердит. Что думаете? Какой сценарий видится вам наиболее реалистичным? IMOEXF

📢 От спекулянта к архитектору капитала: представляю стратегию «Русский Кентавр» Раньше я был игроком. Гонялся за азартом, ловил моменты, терял деньги (и их было немало). Потом наступил момент истины: семья, дети, одна комната на всех. Пора взрослеть. Пора строить. Сегодня я представляю вам не очередную «идею для заработка», а целостную философию и систему. Я назвал ее «Русский Кентавр». Почему? Потому что, как и мифическое существо, она сочетает в себе две природы: силу и устойчивость «медведя» (защита капитала) и стратегическую гибкость быка (разумный рост). Эта система — мой личный ответ на ключевой вывод аналитиков Т-Инвестиций: в условиях неопределенности важен сбалансированный портфель, где защита и ликвидность выходят на первый план. @T-Investments 🏗 Структура крепости: четыре опоры капитала. Система строится на чётком разделении капитала по целям и срокам. Каждый счет — это отдельный «цех» в общей фабрике финансовой свободы. · 1. Фундамент («Накопительный счет») · Роль: Неприкосновенный запас и генератор ликвидности. · Инструмент: Фонды денежного рынка TMON@ · Логика: Максимальная безопасность и ликвидность. Это мой «тихий доход», который питает остальные счета и является главной защитой. Доходность здесь близка к ключевой ставке. · 2. Конвейер дохода («Тактический» счет) · Роль: Создание предсказуемого денежного потока. · Инструмент: Облигационный конвейер «лестница». · Логика: 12 надежных облигаций с офертами, распределенными по месяцам. Каждый месяц одна позиция возвращает номинал, который тут же реинвестируется в новую бумагу на год вперед. Это сердце системы, работающее как часы. Аналитики Т-Банка подтверждают: ОФЗ и качественные корпоративные облигации — главные защитники портфеля. · 3. Двигатель роста («ИИС — Пенсия») · Роль: Долгосрочная капитализация и защита от девальвации. · Инструмент: Валютные облигации (USD/CNY/EUR) + БПИФ на индекс Мосбиржи. RU000A10B4K3 SIBN6P1 · Логика: Ставка на ослабление рубля (что является частью базового прогноза) через облигации и участие в росте российской экономики через широкий индекс. Золото (например, через TGLD@) также рассматривается как часть защитного актива. · 4. Будущее детей (Целевые счета) · Роль: Агрессивный, но управляемый рост на горизонте 10-15 лет. · Инструмент: БПИФ на индекс + ОФЗ + небольшая доля золота. TMOS@ SU26238RMFS4 · Логика: Регулярные небольшие пополнения (метод DCA) в диверсифицированный индексный фонд. Время и сложный процент — главные союзники. 🛡 Почему это работает в текущей реальности? Макро обоснование: Моя стратегия сознательно построена с учетом прогнозов и рисков 2025-2026 годов, о которых говорят и эксперты Т-Банка: · Высокая ставка и волатильность? Конвейер из облигаций и ФДР дает стабильный поток. · Ослабление рубля? К этому готовит валютная часть ИИС. · Геополитическая неопределенность? Диверсификация и акцент на надёжные внутренние активы (ОФЗ, голубые фишки через индекс) снижают риски. · Замедление экономики? Система не зависит от рыночных взлетов. Она методична. Вместо того чтобы гадать, куда прыгнет рынок, я управляю денежными потоками. Мой KPI — не процент доходности за неделю, а выполнение плана пополнений и сохранение целостности системы. 💎 Суть философии «Русского Кентавра» 1. Дисциплина важнее гения. Система побеждает импульс. 2. Разделение ответственности. Каждому рублю — своя конкретная задача. 3. Время — ваш главный актив. Его нельзя купить за деньги, потерянные на спекуляциях. 4. Защита капитала — основа всего. Без надёжного фундамента любой рост иллюзорен. Эта стратегия — для тех, кто устал от роли «трейдера» и готов принять роль архитектора, инженера и стража своего финансового будущего. #РусскийКентавр #финансоваяграмотность #ТИнвестиции #облигации #диверсификация #ИИС #долгосрочныеинвестиции